江西云母矿引发供需担忧，有色ETF基金(159880)上涨1%冲击6连涨

截至2025年8月11日 13:38，国证有色金属行业指数(399395)上涨0.47%，成分股江特电机(002176)上涨10.01%，天齐锂业(002466)上涨9.99%，赣锋锂业(002460)上涨9.96%，中矿资源(002738)上涨8.20%，中孚实业(600595)上涨5.54%。有色ETF基金(159880)上涨1.00%， 冲击6连涨。

消息面上，江西云母扰动发酵，头部矿山停产，市场担忧行业供需紧张，锂电板块集体走高。

国盛证券指出，供需共振下，看好锂价上行。“（1）供给扰动：去年 9 月至今年 2 月对应上轮重点矿山停产，碳酸锂期货主连区间 6.8-8.8 万元/吨。此次供给扰动不仅包含江西云母、青海盐湖停减停产的“现实”，还包含证照风险扩散的“预期”，且恰逢传统补库季节，本轮供给扰动或驱动锂价突破前轮高点。（2）成本抬升：澳矿方面，为应对锂价下跌趋势，澳矿运营商不断采取降本措施，包括裁员、提高入选品位与收率、降低资本开支等，已经基本透支后续的降本空间。同时，自去年定价周期缩短后，澳矿与国卷锂盐价格联动更加紧密，且矿端相对于盐端保持相对强势。7 月初至今，电碳/锂辉石分别上涨 17%/24%。成本端联动上移，对锂价形成偏强支撑。（3）需求排产：今年下游电池端好于预期，7 月为传统淡季，国卷锂电产量 144GWh，同环比+37%/+0.1%，其中动力电池 93GWh，同环比+34%/-1%，储能电池 44GWh，同环比+52%/+6%；1-7 月累计产量 944GWh，同比+50%，其中动力电池 645GWh，同比+49%，储能电池 253GWh，同比+60%。预计随着 8 月传统补库季节来临，下游需求或维持中高增速，利好锂价弹性。

有色ETF基金紧密跟踪国证有色金属行业指数，国证有色金属行业指数参照国证行业分类标准，选取归属于有色金属行业的规模和流动性突出的50只证券作为样本，反映了沪深北交易所有色金属行业上市公司的整体收益表现，向市场提供细分行业的指数化投资标的。

数据显示，截至2025年7月31日，国证有色金属行业指数(399395)前十大权重股分别为紫金矿业(601899)、北方稀土(600111)、洛阳钼业(603993)、华友钴业(603799)、中国铝业(601600)、山东黄金(600547)、赣锋锂业(002460)、天齐锂业(002466)、中金黄金(600489)、赤峰黄金(600988)，前十大权重股合计占比49.71%。

有色ETF基金(159880)，场外联接A：021296；联接C：021297；联接I：022886。022886)。