华为将发布AI推理领域突破性成果；8天3连发！中国商业航天“爆单”，继续加码！——《投资早参》

（一）重要市场新闻

1、近日，中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会联合发布《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法（征求意见稿）》，面向社会公开征求意见。这份新规中最引人注目的变化是：取消了2022年版监管规则中关于个人办理单笔5万元以上现金存取业务需“了解并登记资金来源或用途”的硬性要求。

2、8月9日，国家统计局公布7月CPI数据。国家统计局城市司首席统计师董莉娟表示，7月份，扩内需政策效应持续显现，居民消费价格指数（CPI）环比由上月下降0.1%转为上涨0.4%，同比持平。受暑期出游旺季影响，飞机票、旅游、宾馆住宿和交通工具租赁费价格环比分别上涨17.9%、9.1%、6.9%和4.4%，涨幅均高于季节性水平，合计影响CPI环比上涨约0.21个百分点。工业生产者出厂价格指数（PPI）环比降幅比上月收窄0.2个百分点至-0.2%，同比下降3.6%，降幅与上月相同。

（二）行业掘金

1、据报道，华为将于8月12日在2025金融AI推理应用落地与发展论坛上，发布AI推理领域的突破性技术成果。据透露，这项成果或能降低中国AI推理对HBM（高带宽内存）技术的依赖，提升国内AI大模型推理性能，完善中国AI推理生态的关键部分。8月6日，华为宣布，CANN全面开源开放，Mind系列应用使能套件及工具链全面开源，支持用户自主的深度挖潜和自定义开发。CANN是华为昇腾AI编程语言，可对标CUDA之于英伟达，ROCm之于AMD，是高效调用昇腾的关键。Mind套件包括已经适配好的200+常用模型，如Deepseek等。

点评：CANN中最重要的是算子，可类比为封装好的工具，算子数量越多，算子与模型适配度越高越好，此前华为CANN中已有近3000个算子，数量与CUDA差不多。CUDA是由英伟达（NVIDIA）推出的一套用于并行计算的平台和编程模型，它允许开发者利用NVIDIA的GPU进行通用计算，将原本用于图形渲染的GPU算力拓展到科学计算、深度学习、数据分析等多种领域。开源目的是，激励开发者使用CANN，创造算子丰富华为生态，CANN算子生态的丰富会提升其开发的效率降低人力成本，激发更多的业务需求。概念股包括东方国信、软通动力、云从科技等。

2、近期我国卫星互联网和商业航天领域频繁传来震撼消息。7月27日至8月4日，短短9天内，中国星网连续完成三次发射任务，将三组低轨卫星互联网卫星送入太空。8月4日18时21分，海南商业航天发射场使用长征十二号运载火箭，成功将卫星互联网低轨07组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道。2025年7月27日至8月4日，三批组网卫星从文昌、太原、海南商业发射场接连升空，创下中国航天最短发射间隔纪录。这种高密度的发射节奏，不仅刷新了我国航天的新纪录，更是宣告：中国卫星互联网建设已进入前所未有的加速期。

点评：当SpaceX的星链用户突破600万、单季度增速高达70%时，中国商业航天正以每年超12.8%的增速狂飙突进。2025年成为中国商业航天爆发元年。8天内完成三批组网卫星发射，文昌、太原、海南商业发射场形成“三线并行”格局，长征系列多型号火箭滚动发射，标志着我国卫星组网能力实现质的飞跃。数据显示，中国商业航天市场规模从2020年的92亿元暴增至2024年的3100亿元，年复合增长率超100%，增速是全球的5倍！政策、资本、技术三重红利叠加，一场太空竞赛已悄然展开。概念股包括天银机电、上海瀚讯、华力创通等。

3、据《北京日报》报道，在2025世界机器人大会“产业发展”主论坛上，北京经济技术开发区发布具身智能社会实验计划，并配套发布《北京经济技术开发区关于推动具身智能机器人创新发展的若干措施》专项支持政策，以十条硬核措施全方位支持企业发展，精准赋能具身智能机器人产业发展。此次出台的专项政策，聚焦软硬技术协同攻关、数据要素先行先试、应用场景牵引推广、人形机器人销售补贴、供应链响应平台支持等8条支持措施，加快推动具身智能机器人创新发展，抢占全球机器人产业制高点。

点评：2025年有望成为人形机器人开启从0到1阶段的关键时点，尤其是随着宇树、智元等行业头部公司加速推进零部件性能升级和成本降低，人形机器人产业发展趋势愈发明朗，2025年有望成为行业爆发起点。具身智能作为人工智能的重要分支，正逐步走向产业应用，推动专用机器人向通用机器人发展。随着AI大模型加速驱动及科技公司研发积极推动，具身智能市场规模加速打开。预计未来五年，具身智能的市场规模将持续增长，有望在2026年突破万亿规模。概念股包括东土科技、汉宇集团、汉威科技等。

（三）避雷针

佛燃能源：公司发布公告，公司持股6.78%的股东海南众城投资股份有限公司拟通过集中竞价或大宗交易方式，减持公司股份不超过480万股（占公司总股本的0.37%）。

慧智微：公司发布公告，公司持股3.25%的股东GZPA Holding Limited拟通过集中竞价、大宗交易方式，减持公司股份合计不超过466.84万股，即不超过公司股份总数的1%。

银宝山新：公司发布公告，公司持股10.81%的股东淮安布拉德投资发展有限公司计划通过集中竞价、大宗交易方式，减持公司股份不超过763.8万股，不超过公司总股本比例1.54%。

龙利得：公司发布公告，公司持股6.9%的股东滁州浚源创业投资中心（有限合伙）拟通过集中竞价交易或大宗交易方式，减持公司股份不超过657.4万股，即不超过公司总股本的1.9%。

路维光电：公司发布公告，公司近日收到公司控股股东、实控人杜武兵，持股5%以上股东肖青分别出具的承诺函，杜武兵和肖青自愿承诺自2025年8月18日起未来6个月内，不以任何方式减持直接持有的公司股份。

和达科技：公司发布公告，公司持股1.1%的股东上海建元股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）、上海建元股权投资基金合伙企业（有限合伙）拟通过集中竞价或大宗交易方式，合计减持公司股份不超过118.2万股，减持比例不超过公司总股本的1.1%。
兴瑞科技：公司发布公告，持股7.08%的股东宁波瑞智投资管理有限公司计划以大宗交易或集中竞价方式，减持公司股份不超过200万股，占公司现有总股本的0.67%。公司持股8.83%股东宁波和之瑞投资管理合伙企业（有限合伙）计划以大宗交易或集中竞价方式，减持公司股份不超过297万股，占公司现有总股本的1%。

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