广东宏大拟超10亿元收购长之琳控制权 补强防务装备板块

8月8日晚间广东宏大(002683)公告，为补强公司防务装备板块，提升公司防务板块未来财务和持续经营能力，公司下属子公司广东宏大防务科技股份有限公司（下称“宏大防务”）拟以现金10.2亿元收购大连长之琳科技股份有限公司（下称“长之琳”）60%的股权。

本次交易完成后，宏大防务将成为长之琳的控股股东。公司董事会授权经营班子与长之琳现有21名股东签订相关股权收购协议并届时以不超过董事会授权额度范围内取得该标的控股权，具体以协议正式签订为准。

根据各方约定，在本次交易完成后的5个完整会计年度（即2025年至2029年），对标的公司上述期间内的每一年的利润分享及补偿制定了相关机制。如标的公司当年归母净利润超过1.7亿元，则超额部分的20%作为超额业绩奖励。超额利润奖励纳入当期成本后的剩余利润，由标的公司各股东按持股比例享有；如标的公司当年归母净利润高于1.36亿元而低于1.7亿元，则标的公司各股东按持股比例分享利润；如标的公司当年归母净利润高于0.82亿元而低于1.36亿元，则广东宏大享有0.816亿元利润，其余部分利润归标的公司其余股东按持股比例享有；如标的公司当年归母净利润小于或者等于0.82亿元，则该利润归广东宏大全部享有；如标的公司当年归母净利润为负，由各股东按持股比例承担亏损。

据披露，本次交易采用收益法结论作为定价依据。评估基准日2025年3月31日时，长之琳的净资产账面值为8.55亿元，股东全部权益的评估价值为17.01亿元，增幅98.97%。

而广东宏大称，截至2025年3月31日，公司资产负债率为50.27%，公司货币资金为29.38亿元。本次收购所需资金均为公司自有资金，约占公司货币资金的34.72%，可动用的资金足以覆盖本次交易对价，不会对公司正常经营活动所需流动资金产生重大不利影响，不存在损害公司及全体股东利益的情形。

广东宏大近年来形成防务装备、民爆器材生产与销售、矿山服务、能源化工四大业务板块协同发展的产业布局。截至2024年12月31日，公司拥有合并工业炸药产能58万吨，位居全国前列，其中混装炸药许可产能33.6万吨，占比接近58%。2025年2月，公司收购雪峰科技21%股权事项已完成过户，雪峰科技成为公司控股子公司，公司拥有的合并工业炸药产能从58万吨提升至69.75万吨。

对于此番大手笔收购，广东宏大表示，向军工转型是公司的发展战略，标的公司是聚焦航空装备领域，专业从事航空零部件研发、制造的高新技术企业，军工配套业务资质齐全，主要产品包括紧固类产品、隔热类产品、管路连接件及导管类产品、发动机零组件及单元体类产品等，广泛配套于中航工业、中国航发、中国商飞等客户。

本次收购长之琳股权有利于补强防务装备业务，完善产业链布局，提升公司防务装备板块的行业参与深度、广度，同时也能较大提升公司军工板块的资产、收入、利润规模。此外，标的公司所具备的飞机、航空发动机领域研发设计、加工制造能力，与公司存量军工业务具有较大协同性。本次交易完成后，有利于推动公司防务装备板块各类产品整合，向客户提供更多综合性、集成性的产品、服务，提升公司在防务装备行业的核心竞争力。