四川大决策投顾 ：整体市场良性分歧 精选方向重视节奏

盘前投资策略

四川大决策投顾 核心观点：

整体市场良性分歧 精选方向重视节奏

2025-08-08

行情回顾

国际方面：投资者对特朗普关税政策的担忧持续发酵，同时财报逆风令市场情绪承压美股周四三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.51%，纳指涨0.35%，标普500指数跌0.08%，热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨0.95%。

A股方面：周四三大股指涨跌不一，沪指微涨0.16%，刷新反弹的新高，深成指微跌0.18%，创业板指探底回升下跌0.68%。盘面迎来分歧，个股跌多涨少，两市超3000股下跌。板块方面，稀土永磁、半导体材料、脑机接口、分立器件、模拟芯片设计、半导体等涨幅居前，医疗研发外包、减肥药、CRO概念、体育、逆变器、创新药等跌幅居前。沪深两市全天成交额1.83万亿，较上个交易日放量914亿。

周四市场资金主要流向稀土永磁板块，驱动因素是：消息面上，内蒙古包头市稀土新材料技术创新中心建成投产国内首条稀土盘式电机智能示范线，其首款产品功率密度提升30%以上，预计年底实现量产。

从中长期的年度维度看，新能源车、风电、人形机器人等需求持续高增，叠加供应链安全及战略储备需求，中长期稀土全产业链纳入管控，产能整合供给收紧，价格易涨难跌；海外端，高冶炼成本支撑价差，美国收购底价拉高价格基数，提振涨价预期，稀土战略价值迎来重估。小金属反转趋势明确，景气度有望持续提升。

主力动向

1、大盘成交量

周四上证指数单边成交7497亿元，深成指单边成交10758亿元，沪深两市全天成交额1.83万亿，较上个交易日放量914亿。

周四A股三大指数涨跌不一，两市成交较前一日小幅放大，当前大盘上升通道保持完好，盘面热点有序轮动，市场做多情绪依旧积极，尽管盘中有所波动，但放量态势表明多方力量强劲，为市场上行提供有力支撑 。

2、板块资金进出情况

从行业板块资金净流入来看半导体、金属新材料、银行净流入排名前三，物流、贵金属、白酒等紧随其后。

从行业板块资金净流出来看化学制药、军工装备、汽车零部件净流出排名前三，IT服务、电池、通信设备等紧随其后。

操作策略

四川大决策投顾认为，本周情绪与指数共振修复3个交易日之后，昨日出现分歧，沪指刷新反弹新高，创业板指探底回升跌幅收窄，个股超3000家下跌，稀土永磁和半导体受“美将对芯片和半导体征收约100%的关税”的消息刺激走强，脑机接口政策刺激尾盘异动，本周最强的军工和机器人出现分歧，高位的北美算力硬件以及创新药方向跌幅相对较大，热点高低切换和轮动的格局仍在演绎，量能则继续温和放大至1.83万亿。

对于昨天的分歧，我们认为是短期连续修复3个交易日之后的一次良性分歧，沪指温和放量4连阳且MACD出现金叉，走势强于预期。6月20日以来，市场一直没有出现像样的调整，或要等多头冲击3674点压力位的时候，视市场抛压的轻重才能看出是否会有像样的调整，若出现较强的抛压，那么指数或有一次纯技术性回踩3600点的“以退为进”走势。

总体来看，我们对中长期牛市的态度没有改变，短期要“心有猛虎细嗅蔷薇”，既要做好3674点突破的心理准备，也要做好突破无效后回踩的打算，故，操作上，注意好短线市场的节奏，特别是在热点轮动节奏较快的背景下，不要高频重仓盲目追涨杀跌，尽量在反复活跃预期的方向中找分歧低吸机会。

方向上，建议重点关注：

1、短期事件催化较为密集的人形机器人和AI（AI算力、大模型、应用、智能体等）方向；

2、美国征收约100%的关税、国内中芯国际、华虹半导体三季度业绩指引超预期刺激下的半导体产业链；

3、七部门政策利好刺激下的脑机接口；

4、军贸逻辑+9月重磅事件催化的军工；

5、政策驱动的反内卷方向如光伏、锂电和周期等

技术面：

上证指数温和放量收阳，收盘创年内新高，但阳K线组合渐次缩小，说明短期指数上行后的压力逐渐增大。

创业板指数下跌0.68%，10日均线对指数形成压力，且MACD绿柱放长，各项指标短期或有修正的需要，经修正后指数或仍将震荡上行。

(分享的内容旨在为您梳理投资方向及参考学习，不构成投资建议，不作为买卖依据，您应当基于审慎原则自行参考，据此操作风险自担！）