A股再现重磅信号，机器人这波还能走多远?

今日，A股市场延续震荡反弹，三大指数全线上涨，沪指距离突破年内新高仅差一步。深两市合计成交额达10581.68亿元，较前一交易日略有放大，全市场超2900只个股上涨。

从资金流向看，通信设备（+27亿）、半导体获主力资金加仓，而医药（-36亿）则遭大幅减持，资金从高位赛道切到了相对低位赛道。

盘面上，PEEK材料概念股集体爆发，中欣氟材2连板。军工股再度大涨，长城军工5天4板。机器人概念股震荡走强，中大力德等多股涨停。

01A股再现重磅信号

8月以来，杠杆资金继续净持续入市，截至8月5日，三个交易日里融资净流入超过150亿元。目前，A股两融余额已经达到了20002.59亿元，时隔十年再次突破2万亿元。追溯上一次两融余额破2万亿，是2015年5月20日，当时正值一轮大牛市。

且两融余额1.986万亿，相比四月底增长约12%。融资余额占流通市值比例为2.3%，位于今年以来中位水平4。

华西证券分析指出，本轮"623"以来的A股行情呈现"轮动上涨、低位补涨"特征，赚钱效应持续性较好，有利于吸引场外资金入市。

与去年"924"行情不同，当前市场增量资金来源较为广泛，除了融资资金外，公募、私募机构的参与度也有提升。

7月实施的"量化新政"规范了交易行为，减少了市场异常波动，为投资者创造了更为稳定的交易环境。中信建投等机构认为，国内政策回暖没有变化，且向好预期明确，市场呈现结构性牛市特征，股指大涨小回态势仍在延续。

02人形机器人的三个核心方向

机器人概念股全线走强，华密新材、海昌新材、杭齿前进、中大力德、东方精工、中马传动等个股涨停，奥比中光、福立旺、斯菱股份、长盛轴承、鼎智科技等个股同样涨幅居前。

近期有关于机器人产业方向的催化不断，一方面2025世界机器人大会将于8月8日至12日在北京经济技术开发区举办。

另一方面，昨日宇树科技发布新款四足机器狗产品Unitree A2，整机约37千克，空载续航20km。

此外，今日盘中上海市人民政府办公厅印发《上海市具身智能产业发展实施方案》，其中提及出台专项政策，加大具身智能首台（套）支持力度，加速具身智能全产业链布局，协同具身智能相关重点区域，形成功能互补、差异化发展的特色产业集群。

而正是在上述密集催化下，近期机器人板块整体再度获得了资金的大举回流，并且开始向板块的中后排个股延伸。

今天重点就为大家梳理下人形机器人，人形机器人目前市场有三个核心方向：

第一，是特斯拉供应链（确定二季度人形机器人量产） 第二，是英伟达相关（黄老板准备在3月初公布机器人相关业务） 第三，是国产人形机器人（伴随特斯拉产业链成长，产业链即将成熟落地）

具体梳理如下：

1）特斯拉供应链相关的机器人公司：

一级供应商：拓普集团，三花智控，鸣志电器，双环传动等

二级供应商：绿地谐波

潜在供应商：减速器-中大力德，丝杠-鼎智科技、江苏雷利、贝斯特，传感器-奥普光电、柯力传感；

2）英伟达合作的机器人公司：

博杰股份：给英伟达提供GUP板卡检测设备；公告收购美国哈挺，哈挺是全球三大磨床公司之一，哈挺的磨床和硬车车床在丝杠、减速器行业知名度高，份额高。

步科股份：Isaac Sim平台适用于自主移动机器人，步科的低压伺服和电机、控制在移动机器人平台市占率超过30%。

科瑞斯：算力服务器网口绕线设备和服务，和博杰股份同一实控人。

奥比中光：机器人视觉系统，英伟达新版NVIDIA Isaac Sim平台集成了公司的3D视觉传感器。

九号公司：与英伟达Isaac Sim平台合作自主移动机器人底盘。

3）国内人形机器人产业链：

人形机器人的核心领域，重点围绕关键部件，包括丝杠、减速器、电机、传感器等的应用均指向降本提质，主要环节的产业变化在未来将更为剧烈！下面分别梳理一下：

1）滚珠丝杠，其中业务弹性比较高的是贝斯特，子公司大力引进设备300套，有望12月送样特斯拉；业务弹性排第二的是秦川，主要面向工业母机领域；

2）减速器，包含谐波减速器，RV减速器，齿轮箱，轴承，其中谐波减速器占比6%，其中比较知名的就是绿的谐波，A股市占率25%，排在第一；第二是汉宇集团；RV减速器的市占率A股第一的是上海机电，排第二的是双环传动。具体梳理可查看题材星球。

3）电机价值量占比29%，是比较重要的一个分支，它又分为步进电机，空心杯电机，无框电机，和伺服系统等，

就步进电机和空心杯电机而言，鸣志电器，全球市占率10%，A股排第一，是实打实的龙头企业之一；

4）传感器，包括力传感，惯性测量单元，视觉传感，嗅觉传感等等，其中力矩传感器占比3%，柯力传感，应变式传感器市占率国内第一，25%；瀚川智能，参股坤维科技4.56%，坤维市占率国内第一，超50%；

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