首提“人工智能+”以来，涨幅前2行业什么来头？！

8月初，人工智能届最令人期待的可能是，GPT-5即将发布了！CEO近来在社交账号上多次剧透，惹得大伙议论纷纷。

作为人工智能弄潮儿，它家每一次新品发布给大家期待拉满。但实际上，密切关注AI投资机会的客官，可能早已不满足，“我们要的是数据验证”！海外科技巨头的最新财报，可能才是投资者更关注的焦点~

其中，非标准化的业务数据，成为大家更加关注的话题——

►全球第二大云服务供应商Azure，年度营收超750亿美元，同比增长34%。

►另一社交平台巨头旗下的AI驱动广告推荐模型，推动Instagram的广告转化率提升了约5%，Facebook则提升了3%。

数据来源：根据公开资讯整理。

科技巨头财报背后：基础设施需求扩张，人工智能应用赋能百业

一边是云计算、一边是广告推荐系统，分别代表了人工智能的基础设施和应用两大方向。

云计算已经不是新鲜的产物了，从电子商务发展至今，已是现代信息技术不可缺乏的部分。而在人工智能时代，企业客户的模型训练、推理任务、数据托管等都离不开大厂的云计算服务支持，进一步推动了云服务的市场需求。

另外，熟悉互联网平台的客官清楚，就算是1%的数据提升，也意味非凡。

创作者让观众老爷们“一键三连”

广告主费尽心思提高点击转化

还有平台算法工程师、产品经理、UI设计师等后台人员日日夜夜的优化

——大家对平台数据进行极致探索。而在人工智能技术对数据的改善，或许能证明它最直接、最强大的变现路径，往往在于对现有成熟商业模式的智能化改造。

与此同时，国内人工智能产业也来到了新发展阶段！

不知道各位客官对刚刚结束的WAIC世界人工智能大会是否还有印象？富二现场参展，感受最深刻的是，相比大模型的跑分竞赛，还得是看得见摸得着的软硬件应用层，比如AI Agent、智能眼镜等等，不少应用已经进入了商业应用阶段。

而就WAIC结束后不久，7月31日国常会通过了《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，政策提到：大力推进人工智能规模化商业化应用，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合。

资料来源：国海证券等。

“人工智能+”很耳熟？

是“互联网+”的进一步衍生！

当“人工智能+”的号角吹响，资本市场最敏锐的神经莫过于TMT（通信、电子、计算机、传媒）板块。

TMT，是通信、传媒与科技(Telecom, Media and Technology)的缩写，包括一切以信息科技为支撑、以计算机软硬件为载体的行业。

富二发现，已有许多卖方研究复盘历史，试图找到“未来”的影子，2013至2015年轰轰烈烈的“互联网+”行情，或许为理解当前的“人工智能+”浪潮提供了一些参照——

2012/12/1-2015/5/31，中信TMT指数翻了4.5倍，计算机和传媒更是上涨分别上涨651％、557％，远超同期万得全A。

在本轮人工智能行情中，自2024年3月5日第一次提到人工智能+以来，以通信、电子则代表TMT，以超过40%的涨幅傲视所有申万一级行业~

数据来源：中信证券、兴业证券等

数据来源：Wind，时间区间：2024年3月5日-2025年8月4日。历史数据不代表未来表现。

“人工智能”+和”互联网+”

为什么每一次科技浪潮来临，TMT行业都饱受关注？

因为它已深度融入百行千业，成为支撑数字社会运转的基础设施之一——能为其他行业提供高效服务，也能通过技术改造全面提升产业效率。这广泛的赋能能力，为相关企业打开了巨大的营收和利润增长空间，也带来了广阔的业绩想象前景。在相关股价和行业指数上，也体现为弹性更大，爆发力足。

作为技术驱动型领域，TMT行业创新迭代迅速。那些能够引领技术潮流或占据技术制高点的上市企业，往往能实现远超行业平均水平的增长速度，为股价与市值的腾飞奠定坚实基础。

2023年以来自低位最大涨幅超过10倍的股票有30只左右，其中TMT行业的股票就超过10只，比例最高

数据来源：Wind，时间区间2023年1月1日-2025年6月30日。

可以说，技术创新驱动、资本市场形成共识并叠加政策催化，共同推高了TMT板块；而最后，也离不开营收、利润等核心业绩指标，形成成长和回报的逻辑闭环~

最后，广告时间，富二有哪些相关ETF？

富二梳理了富国基金旗下关注TMT含量比较高的行业主题ETF及联接基金，覆盖芯片、大数据、信创、通信设备、消费电子、智能汽车等科技上下游领域，另外亦有布局科创板、创业板单一上市板块的指数基金，对想要布局TMT的客官，可以多多关注~

数据来源：Wind，行业分类为申万一级行业分类，TMT权重指的是相关行业占特定指数的权重，截至2025年8月4日。仅为特定时点数据，未来可能随指数编制方案及市场情况发售调整。

风险提示：以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。市场有风险，投资需谨慎。请投资者关注指数基金投资风险，包括但不限于标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等特有风险。基金投资于科创板股票的，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。建议投资者详阅基金合同等文件，根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。产品风险等级及适配投资者等级以销售机构评定结果为准。

-#日富一日 人工智能+-

随着AI应用日益丰富，客官您对“人工智能+”的商业化落地有什么新期待？欢迎留言分享～

留言被精选且点赞数前10名的客官，富二将奖励10元话费给到客官~

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