天津
来源：上海证券报·中国证券网
上证报中国证券网讯（记者 王彭）今年以来，在众多海外不确定因素扰动下，国内市场表现依然较为坚韧。展望后市，股债两市将如何演绎？哪些行业板块的投资机会值得关注？对此，施罗德投资分析认为，下半年国内市场有望呈现“股债双牛”的格局，A股市场可积极把握结构性投资机会。
施罗德基金副总经理安昀表示，施罗德投资集团近期调升了对于股票的评级。A股市场方面，能否把握结构性机会或将成为下半年投资“胜负手”。
具体到板块，安昀认为，周期板块短期可关注有色金属的结构性机会，但板块全面共振仍需等待宏观需求出现明显改善。工业制造板块整体稳定，汽车价格战或成为主要扰动因素。其中，整车企业估值处于合理水平，但零部件板块受主题轮动影响出现调整，波动风险值得关注。消费板块或将呈现新旧分化局面，潮玩出海成为新亮点。此外，新消费领域机会活跃，传统消费仍处调整阶段，市场风格偏向结构性机会。
“近年来表现最为活跃的科技板块未来或将出现明显的海内外分化格局，海外算力需求持续超预期成为核心亮点，可重点关注GPU供应链、光模块及高带宽存储等受益于全球AI基础设施建设的硬件环节。”安昀称。
债券市场方面，施罗德基金固定收益投资总监单坤表示，从全球资本市场的角度来看，两个重要变化值得重视。首先是美元指数的大幅波动以及人民币的阶段性走强。根据以往人民币升值周期的表现，境内权益类资产通常会拥有较好的表现。其次，伴随美元持续回落，全球资本不再单一青睐美元资产，越来越多地开始加大对欧洲及新兴市场国家的配置。
“当前中国经济正在加速转型，一系列核心政策不断推动消费和科技成为经济的新增长点。从大类资产配置的角度出发，今年下半年可适当关注对于固收+、权益资产、海外短债和黄金的配置。”单坤称。
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