持有香港9号牌私募最新名单、业绩曝光！今年2家头部量化出海！

近年来，布局海外资产已经成为私募行业的大势所趋。其中，获取香港9号牌照成为私募出海的重要方式之一。获取香港9号牌照的私募，可成立香港资管子公司或关联公司，直接管理美元基金，实现资产端和负债端的全部出海。因此，比起通过境内人民币资金进行海外资产配置，获取香港9号牌照通常被视为更能体现私募国际化的战略布局。

那么，今年以来又有哪些私募获得出海牌照呢？接下来，笔者将为大家盘点9号牌照持牌私募的全新名单，以及上半年、近1年、近3年、近5年业绩位居10强的“出海”私募。（注：本文的业绩数据截至2025年6月30日）

共87家！黑翼等2家头部量化私募今年获得牌照

私募排排网数据显示，截至2025年7月21日，已经获得9号牌照且牌照为存续状态的私募共有87家。

从投资模式来看，持牌的主观私募、量化私募、混合型（“主观+量化”）私募分别有58家、20家、9家。

从公司规模来看，在头部私募（管理规模50亿元以上）中，持牌私募共有37家，占比约20%。在规模50亿以下的私募中，持牌私募共有50家，仅占0.66%。由于出海是高门槛、高成本的战略行为，因此，规模大于50亿、策略较成熟、历史业绩可追溯的私募往往更占优势。

从办公城市来看，位居沿海一线城市上海、深圳、北京的持牌私募数量明显较多，分别有29家、21家、14家。其余城市的持牌私募均不足10家。

从获得香港9号牌照的时间来看，年内获得香港9号牌照的私募共有2家，且均为头部量化私募，分别为黑翼资产、前海博普资产。至此，持牌的头部量化私募数量增加至18家。

其中，黑翼资产于2025年3月24日获得9号牌照，也是唯一一家年内获得牌照的百亿量化私募，旗下产品业绩上半年、1年、3年、5年均位居持牌私募前10，平均收益分别为***%、***%、***%、***%。

[应监管要求，私募产品不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。]

黑翼资产成立于2014年，是国内首批成立的量化投资机构之一，资产管理规模超过200亿元，连续6年蝉联中国私募金牛奖。目前，黑翼资产已实现全流程AI量化投资，并构建了多元化的策略矩阵，覆盖量化选股、指数增强、市场中性等。

上半年：宁波幻方量化、金戈量锐位居前列

从上半年业绩来看，至少有3只产品符合排名规则的持牌私募共有27家，其中收益10强的“上榜门槛”为***%。

这10家私募均为量化私募，且有9家为百亿私募。收益位居前5的私募分别为：进化论资产、天演资本、龙旗科技、宁波幻方量化、金戈量锐。

宁波幻方量化位居第4，旗下11只产品上半年平均收益为***%。此外，旗下产品近1年（***%）、近3年（***%）、近5年（***%）平均收益同样进入持牌私募前10。

宁波幻方量化于2019年11月获得香港9号牌照，为10强私募中最早获得牌照的私募之一。根据三方机构的信息显示，2020年，幻方的关联香港公司幻方资管获批QDII资格，并在海外发行了一只中证500指数增强基金，吸引海外资金投资A股。

位居第5的是金戈量锐，旗下4只产品上半年平均收益为***%；旗下产品近1年平均收益（***%）位列持牌私募前10。

金戈量锐成立于2014年11月，于2023年6月获得香港9号牌照。公司专注于指数增强和量化对冲两类策略，采用的量化选股策略是一个完全由量化模型驱动、以价值估值和市场风险策动为核心因子的策略，通过历史数据发掘具有统计意义的因子，用模型以预测股票的未来走势。

近1年：天演资本夺冠！世纪前沿位居第5

从近1年业绩来看，至少有3只产品符合排名规则的持牌私募共有27家，其中收益10强的“上榜门槛”为***%。

这10家私募均为百亿量化私募。收益位居前5的私募分别为：天演资本、龙旗科技、黑翼资产、宁波幻方量化、世纪前沿。

天演资本以***%的收益夺得冠军，旗下符合排名规则的产品共有11只。此外，旗下产品上半年（***%）、近3年（***%）平均收益均位居持牌私募的第2名。

天演资本成立于2014年8月，于2021年9月获得香港9号牌照。秉持着“纯定量+纯客观”的投资理念，天演资本构建了一个涵盖股票策略、统计套利、管理期货等多个领域的综合量化投资体系，当前管理规模约260亿元人民币。

世纪前沿位居第5，旗下13只产品近1年平均收益为***%。此外，旗下产品上半年（***%）、近3年（***%）收益均位居持牌私募10强。

世纪前沿成立于2015年8月，于2024年3月获得香港9号牌照。公司自成立以来发展迅速，目前已覆盖指数增强、市场中性、量化选股等多种投资策略，形成了全频段覆盖、严格风控、高效迭代的策略风格。公司创始人及核心团队成员皆具备丰富的境内外量化投资经验，投研人员占比70%以上，成员均毕业于国内C9及海外常青藤等院校计量金融、计算机、数学、物理学等相关专业，多位CMO金奖获得者与一流学术大咖，是一支高学历、强学术、有活力的团队。

近3年：深高投资、东方港湾进入前5

从近3年业绩来看，至少有3只产品符合排名规则的持牌私募共有22家，其中收益10强的“上榜门槛”为***%。

在这10家私募中，有7家为百亿量化私募，余下3家均为主观私募，且业绩均位列前5。

收益位居前5的私募分别为：深高投资、天演资本、柏治资本、东方港湾、进化论资产。

收益位居第1的是深高投资，旗下3只产品近3年平均收益为***%。深高投资成立于2020年9月，于2023年7月取得香港9号牌照。深高投资是业内规模和业绩领先的固收多策略基金，始终以确定性投资为理念，专注大类资产研究与轮动，通过主观深度投研和数据量化系统并行，力争倍增投资确定性。

东方港湾是唯一一家进入10强的百亿主观私募，位列第4，旗下符合排名规则的67只产品均由掌舵人但斌管理，近3年平均收益为***%。此外，东方港湾旗下产品近5年平均收益（***%）也进入持牌私募前10。

东方港湾成立于2004年3月，于2015年1月获得香港9号牌照。但斌在私募排排网7月14日的路演中表示，从2022年起，东方港湾在投资战略上进行了调整，逐步将投资视野从聚焦中国内地及香港市场转向全球市场，并开始全力拥抱人工智能时代的到来，重点持仓人工智能相关领域的美国公司。当前布局领域主要集中在AI基础层，尤其是七巨头，同时也关注AI垂直应用层。

近5年：龙旗科技夺冠！璟恒投资位列第4

从上半年业绩来看，至少有3只产品符合排名规则的持牌私募共有15家，其中收益10强的“上榜门槛”为***%。

在这10家私募中，有8家为百亿量化私募，另外还有1家百亿主观私募和规模10-20亿的主观私募。

收益位居前5的私募分别为：龙旗科技、宁波幻方量化、九坤投资、璟恒投资、黑翼资产。

龙旗科技以***%的收益位列第1，旗下符合排名规则的产品共有5只。另外，旗下产品上半年（***%）、近1年（***%）、近3年（***%）平均收益均位于持牌私募10强。

龙旗科技于2011年成立于中国杭州，于2020年7月获得香港9号牌照。龙旗科技始终根据市场有效性调整因子权重，目前采用量价、基本面、另类因子的7:2:1结构，既保留了量价的短期爆发力，又兼顾了基本面的长期价值。龙旗不追求“算力竞赛”，而是聚焦策略相关性，根据实盘效果动态调整AI投入，确保技术服务于收益稳定性。

位居第4的璟恒投资是唯一一家进入前5的主观私募，旗下5只产品近5年平均收益为***%。

璟恒投资成立于2013年6月，于2024年1月获得9号牌照。璟恒投资总经理兼投资总监李志强在“2025年中港股基金线上投资者交流会”中表示，创新药最近这段时间比较火，我们是3月底开始关注，4月初开始重仓。就基本面来说，创新药可能是一个比去年互联网更大的机会。一是中国创新药公司的总市值现在涨到美国的接近15%，但是考虑创新药license out，中国的这些创新药公司总市值应该是美国相关总市值的30%-40%，后面是一个不断提升的趋势。二是我们关注的创新药公司的当前市值可能也就一倍PS左右，市场极度低估，所以有非常大的空间。

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