波动降温+监管松绑 中小型投行们高唱2025年IPO复苏进行曲

智通财经APP获悉，相比于摩根士丹利、高盛这些超级投行巨头而言规模较小的投资银行们对于今年余下时间的股票资本市场给出了非常乐观的预测前景。据悉，华尔街中小型投行Evercore Inc. 与 Stifel Financial Corp. 对未来股票市场首次公开募股(IPO)的活跃程度持积极立场，这两大投行押注市场整体波动大幅减小以及白宫放松市场监管的议程将刺激更大规模股票发行活动。

Evercore当地时间周三公布的业绩报告显示，其第二季度的股票与债券承销费用同比增长4%，达到3,220万美元。“我们的股票承销业务在 5月和6月市场活动意外出现回升，我们预计进入下半年后，这些积极的IPO趋势将延续。”Evercore 董事长兼首席执行官 John Weinberg 在业绩电话会上表示。

二季度期间，Evercore参与了 Chime Financial Inc.、Hinge Health Inc.、MNTN Inc.以及Omada Health Inc.的股票市场IPO，并为 Birkenstock Holdings Plc以及Waystar Holding Corp. 执行了后续融资规划。

中型市场投资银行承销类型营收

与此同时，另一中小型投行Stifel的股票融资类营收因发行量而减少下滑3.7%，降至4,620万美元。但这并未该机构阻止首席执行官 Ronald Kruszewski 对下半年IPO趋势保持乐观。

“我们已看到更广泛IPO复苏的早期迹象，后续融资依旧由私募股权强劲驱动，后者仍是发行主力。”这位CEO在公司业绩电话会上表示。

在第二季度期间，Stifel担任Smartstop Self Storage REIT、Etoro Group Ltd.以及Hinge Health的IPO联席账簿管理人，并参与了美国今年最活跃发行人之一Brad Jacobs旗下的QXO Inc. 的后续发行规划。

两家投资银行高管的看法与大型投行机构的高管们观点几乎一致。摩根士丹利首席财务官Sharon Yeshaya 表示，尽管4月及5月大部分时间股票市场IPO发行放缓，但是可转债、后续融资和大型IPO发行在季度末均有提速。高盛集团的投行高管们也表示，企业能较往年相对自由地进入IPO市场，但私募股权支持的资产上市节奏仍然较慢。

高盛第二季度财报显示，在美国政府贸易政策引发的市场波动助推下，高盛(GS.US)股票交易部门连续第二个季度刷新营收纪录，创下华尔街历史上最高的交易类营收。高盛Q2股票交易营收达43亿美元，较分析师预期高出约6亿美元，较第一季度总额增加1亿美元，高盛同期投行业务营收则意外跃升至21.9亿美元，远超分析师平均预期。这些亮眼表现也推动公司整体利润达到37亿美元(合每股10.91美元)，较上年同期的30.4亿美元(每股8.62美元)跃升22%，超出市场预期。

另据报道，华尔街另一中小型投行Raymond James Financial上周公布其股票承销类营收同比意外增长15%，公司高管向投资者表示，继4月初期因史无前例的关税政策而出现干扰之后，市场情绪从特朗普4月中旬持续大幅降低对等关税开始已大幅改善。

“也许明天我们会再次受到负面冲击，谁知道呢，但显然现在的市场IPO情绪比4月初要积极得多。”Raymond James 首席执行官Paul Shoukry 在业绩电话会议上表示。