Meta眼镜支持高通上季营收略超预期，手机业务意外疲软，盘后一度跌6% | 财报见闻

虽然得到Meta的智能眼镜业务支持，但全球最大智能手机芯片制造商高通受到核心业务手机的拖累。

财报显示，上一季度高通的总营收略为高于预期，手机业务的收入增长疲软程度却超出华尔街预期。财报公布后，收跌近1.9%的高通股价盘后跌幅迅速扩大，盘后一度跌约6%。

评论称，高通上一季的总营收和EPS盈利均高于预期，盘后股价大跌可能源于，投资者的期望值更高，指引不够亮眼。此外，手机业务意外疲软增加了关税将打击相关行业的担忧。

美东时间7月30日周三美股盘后，高通公布截至自然年2025年6月29日的公司2025财年第三财季（下称二季度）财务数据，提供第四财季（下称三季度）的业绩指引，前一财季下称一季度。

1）主要财务数据

营收：二季度非GAAP口径下调整后营业收入103.7亿美元，同比增长10%，高通指引99亿至107亿美元，分析师预期103.3亿美元，一季度同比增长15%。
EPS：二季度调整后每股收益（EPS）为2.77美元，同比增长19%，高通指引2.6至2.8美元，分析师预期2.72美元，一季度同比增长17%。
EBT：二季度税前利润（EBT）为35.4亿美元，同比增长17%，一季度同比增长16%。

2）细分业务收入

QCT：二季度包括手机、汽车及物联网（IoT）芯片产品为主的半导体业务（QCT）营收为89.9亿美元，同比增长11%，一季度同比增长18%。
QTL：二季度负责知识产权授权的技术许可业务（QTL）营收为13.2亿美元，同比增长4%，一季度同比微增不足0.1%。

3）业绩指引

营收：三季度营收预计为103亿至111亿美元，分析师预期106.1亿美元，其中QCT营收指引为90亿至96亿美元，QTL指引为12.5亿至14.5亿美元。
EPS：三季度调整后EPS为2.75至2.95美元，分析师预期2.84美元。

财报显示，高通二季度的总营收增长从一季度的15%放缓至10%，但增速还略高于分析师预期。二季度EPS盈利超预期增长19%，较一季度增速17%提速。

二季度高通的收入放缓源于主要业务板块QCT二季度收入放缓，当季收入增速从一季度的18%放缓至11%。

QCT中，高通的核心业务手机收入同比增长7%至63.3亿美元，占公司总收入的61%，收入增速明显不及一季度的12%。而分析师预期手机业务的收入为64.8亿美元，相当于同比增长逾9.8%、将近10%。

QCT中，汽车业务的收入增长21%至9.8亿美元，增速不到一季度59%的一半。包括工业用芯片、Meta的混合现实头显Quest，以及Meta和雷朋联名推出的智能眼镜在内，IoT业务的收入增长24%至16.8亿美元，较一季度的增速27%有所放缓。

高通 CEO Cristiano Amon周三称，为Meta的智能眼镜等设备制造芯片很好地体现了高通的AI战略，即拥抱“个人 AI”、在设备上而非云端运行AI 应用。

Among提及Meta CEO扎克伯格关于“个人超级智能”的 AI 愿景声明，并表示，高通二季度“在IoT领域取得的优势在于我们利用智能眼镜所取得的成果。”

业绩指引方面，高通提供的三季度营收指引区间中值为107亿美元，略高于分析师预期的106.1亿美元，EPS指引的中值为2.85美元，也略高于分析师预计的2.84美元。

有评论认为，高通的手机业务收入加剧了投资者对芯片增长复苏面临威胁的普遍担忧。最近几天，德州仪器和英特尔等发布财报的芯片制造商给出了谨慎的前景展望，令投资者担心，芯片的销售额反弹是短暂的、不会持久。