从0到1再到N：李魏律师以专业实践破解中国家族信托发展核心动力

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导语

近期，几组企业家新闻又将“家族信托”推上了热议话题榜。经过二十年余年，中国家族信托已从冷门概念走向繁荣蓝海，但行业未来仍面临新一轮挑战和机遇——在监管上，合规审查覆盖信托设立至财产运用全流程，风险防控要求更高；在市场上，金融与服务机构纷纷涌入导致同质化竞争，差异化服务成为破局关键。当然，高净值群体增长与对信托认知度提升，加之税务合规、家族治理等综合需求的叠加，也带来家族信托增量。

带着这些市场观察，财策智库专访了深耕财富规划业务二十余年的中伦律师事务所合伙人李魏律师，共同探讨中国家族信托行业发展内核问题。

李魏 律师

中伦律师事务所合伙人

李魏律师为中伦律师事务所合伙人，兼任广东省律师协会信托与财富管理专委会主任，广东省工商联（总商会）法律事务专委会委员，深圳市律师协会家族财富管理专委会主任，深圳市家族办公室促进会首届副会长，高校客座教授与商事仲裁员等职。李魏律师深耕税务和财富规划业务领域二十余年，长期为多家头部金融机构与家族客户提供家族民事信托定制、私人财富保护传承规划和离婚继承争议解决等法律服务。

一、中国家族信托的澎湃动力源于“经济、需求、创新”

回望中国家族信托从冷门到蓝海的这段旅程，真正驱动市场奔涌向前的力量，可以凝练为三条相互交织的主线：经济引擎、需求跃迁，以及专业服务创新。

经济引擎

经济的磅礴动能首先为家族信托铺就了广阔舞台。中国高速增长的财富洪流催生了规模庞大的高净值人群，当资产积累到一定厚度，保护与传承便从可选项变成必答题。

与此同时，金融市场的成熟与多元，又为信托资产提供了丰富的投资航道，让“保值”与“增值”不再是非此即彼的单选题，而是可以兼得的双选题，需求由此被进一步点燃。

需求跃迁

需求一旦点燃，便迅速呈现出纵深而复杂的走向。李魏律师观察到，今天的客户早已不满足于简单的财富“交棒”：“他们更在意财富能否在代际间稳健成长，能否在风险袭来时依旧安然无恙，能否让家族企业的方向盘始终握在自家人手里，能否把家族的精神血脉一并传承下去。”

于是典型场景是，越来越多家族企业主借助信托功能重新梳理股权结构：既锁定控制权，又为家人留足安全垫，隔绝内外部冲击。

专业服务创新

需求越多元，对专业服务的挑战便越尖锐；而每一次挑战，又反过来催生了行业更锋利的创新。

以模式举例，中国首款半标准型家族信托通过产品架构与运营模式的双重创新，将设立门槛、操作成本以及运营范式等方面均做出普适调整，触及更多人，显著提升市场对家族信托功能和优势的认知。

以产品举例，保险金信托已从最初的1.0版本迭代到今日的4.0，信托财产的范围被不断拓宽，架构和功能亦随之升级。

以及技术上，大数据、AI等金融科技得以精准画像、极速响应，把服务效率推向新高，市场天花板也随之抬升。

由此可见，经济、需求、创新，三股力量环环相扣，共同托举起今日中国家族信托市场，相信明日之旅也将继续由它们领航。

二、以中国首款半标准型家族信托产品为始，推陈出新、不断迭代，把高墙凿出窗口

2014年，李魏律师牵头与国内一信托公司联合推出首款半标准型家族信托，将70%条款固化为通用模板、30%条款允许个性化选择，从而实现家族信托业务的规模化落地。

李魏律师表示，在设计中国首款半标准型家族信托时，把它当成一次“把高墙凿出窗口”的工程，核心思路有三点：客户需求的普适性、产品的合规性、市场的可操作性。

从普适性看，半标准型家族信托提炼高净值人群“资产安全、有序传承、家族成员保障”三大共性需求，形成标准化框架。

“那时市场刚萌芽，家族财富在婚变、债务等风险面前危险重重，客户渴望一把‘安全锁’，却找不到现成的钥匙。我翻阅大量案例，把‘资产安全、有序传承、成员保障’这些反复出现的关键词铸成产品的骨架，确保它能覆盖最普遍的场景。”

李魏律师还补充了“半标准型家族信托”的设计初衷，他也表示——

在合规性上，需要严格遵循《信托法》及监管政策，确保信托财产独立性与运作合法性，不给未来留下灰色缝隙；而在可操作性上，需要与信托、银行反复推敲流程：交付、管理、分配——每一步都砍掉冗余动作，降低运营成本。

2015年，李魏律师率先推出资金+SPV股权信托架构，解决了非资金财产直接装入信托的法律障碍，化解了信托受托人的经营管理风险，很快成为各大信托公司设立股权与不动产信托的主要模式，连名称也得以沿用至今。

“当时的家族信托只能装入资金等金融资产，老百姓更加关注的股权、不动产等非资金财产，因法律登记障碍无法装入信托，就算能够装入信托，信托受托人作为名义所有权人，将会承担股权、不动产的直接经营管理风险，所以当时信托公司都没有开展这类业务。”李魏律师回忆道，但将离岸资产并购业务中常用的特殊目的载体SPV概念引入，通过资金+SPV组合模式，一举打破上述障碍。

2021年，李魏律师推出民事信托安全钱包法律服务产品，将自然人受托的民事信托体系化，实现低门槛、低成本、高效率、全财产、严保密的定制化信托模式，广泛应用到财富保护与婚姻传承的方方面面，让信托真正走进寻常百姓家，让每一位成年中国人都成为信托受托人的理想成为可能。

民事信托安全钱包，合理利用了直系亲属与近亲属之间的资产转移免税制度，突显了家族内部成员之间信任、保密、灵活与持续的特点，实现了股权、不动产、知识产权、珠宝字画等各类非资金财产信托的推广普及，不仅得到超高净值家族客户群的追捧，也成为很多中产家庭在婚姻继承的重要安排。

另外，李魏律师根据客户特殊需要，先后推出境内外双家族信托+新旧迭代家族信托模式、城中村小产权房民事信托传承规划等系列家族信托法律服务产品，包含了民事信托、营业信托、慈善信托及离岸信托在内的多种法律工具的巧妙组合运用。产品每一次落地，影响都像涟漪般扩散。它们填补了一个个市场空白，把家族信托从教科书里的概念变成客户触手可及的工具；随后，它的结构、条款、流程被同行拆解、复用，渐渐沉淀为行业标准。而最初“半标准型家族信托”落地过程中重要的是，它用一次可感知的成功案例，让高净值人群第一次真切看见家族信托的护城河效应，为行业长期健康发展培育需求土壤。

三、产品创新之保险金民事信托的3.0与4.0：自动延续家族保障曲线

谈及保险金民事信托的3.0版到4.0版的迭代，李魏律师认为，4.0版将传统保险金信托的边界往前推了一大步，回应的正是客户频繁提及的“长周期、全资产、跨代际”诉求。

1.0版

一般只将“新保单的未来受益权”装入家族信托。

2.0版

把“新保单的现金价值”也纳入信托，但都对客户过去多年间散落在不同公司的存量保单束手无策。难以提供有效、完善的信托保护与传承安排。

3.0版

3.0版运营民事信托的架构完成了一个关键动作——不论保单出自哪家公司、是否被列在保险公司合作的清单里，只要委托人手里有现金价值和未来保险金，就能一并装进信托，完成风险隔离和传承安排。存量资产第一次被完整纳入保护半径，客户过往的财富积累不再“无处安放”。

4.0版

3.0版解决了“已有”的问题，4.0版则把目光投向“未来”。它在信托条款里预先嵌入家族成员后续的投保计划、未来保险规划与指定条件，由受托人利用指定的信托财产中的家族保险基金，按既定规则主动投新保、续旧保。这样，家族的生命周期也形成一条连续的保障曲线——父辈的保单到期，子女乃至孙辈的新保单已无缝衔接，财富传承与保障同步进行。

表1：保险金民事信托3.0版与4.0版对比

四、立法深水区：信托财产“登记、监管、税收”三大事项任重道远

中国家族信托市场的发展离不开法规政策的完善。作为广东省与深圳市两级律师协会信托与财富管理法律专委会主任，李魏律师一直积极参与和推动着家族信托和财富传承领域的立法工作。

恰逢深圳市地方金融局牵头起草《关于加快建设国际财富管理中心的意见稿》，李魏律师提出支持以财富保护与传承为主要目的的民事信托、营业信托以及符合法律规定条件的公益慈善信托等新兴财富顾问业务发展，探索以上述目的进行上市前信托持股、信托财产非交易过户试点，并在深圳范围内试行无差别信托自愿登记公示服务，完善家族信托制度建设和服务标准等意见，部分意见被成功收录。

“担任《深圳经济特区家族信托条例》立法研究项目顾问，是我执业生涯里非常有意义一段旅程。”李魏律师回顾道，“调研中，我们把深圳的信托公司、银行、登记中心、法院档案逐一翻查，发现非资金类财产——尤其是不动产、股权——均无信托转移登记科目，登记机关、登记程序、相关标准皆告缺席；而独立于营业信托之外的民事信托更是如此。我们迅速组织专家论证会，把问题摊在桌面。如何让前瞻的制度设计在既有行政框架里生根，又如何让监管留白既不被滥用又不窒息创新。需要多轮打磨，才能将一份兼顾可行性与前瞻性的立法建议报告递交立法机关。”

李魏律师提议：在深圳市推进深圳国际财富管理中心建设的基础上，充分利用深圳市立法权与建设社会主义先行示范区的优势，以深圳地方立法形式建立信托登记制度，制订《深圳经济特区信托条例》，通过信托制度的领先性，吸引社会财富向深圳聚集，形成深圳经济发展的新动力，具有可行性、必要性与迫切性。

其一，统一民事信托设立登记

营业信托、慈善信托登记保持不变，建议指定公证机关为深圳市民事信托登记机构，合法开展的民事信托活动，可在深圳市信托登记机构进行登记。

其二，分散信托财产转移登记

建议在信托设立登记的基础上，信托受托人可出示信托登记证明开设指定信托账户、对取得并持有的信托财产申请转移登记，深圳相关金融机构与财产登记部门，应予以配合，以实现信托财产的公示效力。

其三，信托财产非交易过户转移变更登记

建议在委托人将股权、不动产等信托财产向受托人进行信托转移登记时，按照非交易过户进行转移登记。在该信托财产从受托人名下转移给受益人时，再根据受益人与委托人的关系依法进行征税。

唯有“专业、规范、监管”三项要件不断完善、相互依存，家族信托才能不仅成为有效的财富管理工具，也能平衡不同利益主体的诉求，敦促行业与市场良性发展。

五、财策智库×李魏律师 Q&A

Q1

对于高净值客户而言，在选择家族信托服务时，应该重点关注哪些方面？

首先要明确，家族信托并非特指金融机构常说的家族信托产品，根据《信托法》规定，家族信托主要分为信托公司担任受托人的营业信托与自然人担任受托人的民事信托两大类。

其次，客户在选择家族信托服务时，应重点关注以下几个方面——

1. 受托人资质：优先选择经验丰富、信誉良好、专业能力强的机构或个人；诚信与专业素养直接关系到信托目的能否实现

2. 条款设计：需精准匹配需求，如受益人激励机制、财产管理规则等

3. 服务能力：在信托设立前的尽职调查、方案设计，以及信托存续期间的合规管理、纠纷解决等环节，均依赖专业服务机构提供全流程支持；

4. 成本与收益：合理评估设立、运营成本及预期收益，确保家族信托方案在经济上可行。

Q2

您连续多年荣获钱伯斯、The Legal 500、中国首席财富顾问TOP50等私人财富管理奖项，这些荣誉对您来说意味着什么？

这些荣誉既是对专业的肯定，更是责任的鞭策。

在专业深耕上，不断学习研究国内外前沿理论与实践案例，积极参与各类复杂项目，从中国首款半标准型家族信托产品设计、国内资金+SPV（股权/不动产）信托架构、民事信托安全钱包、境内外双家族信托+新旧迭代家族信托模式，到保险金民事信托3.0与4.0等创新产品推出，持续提升自己在专业领域的创新能力与问题解决能力。

在面对客户时，需要始终秉持专注与尽责的态度。每位客户的需求都很独特，无论是家族企业股权调整、家族治理架构搭建，还是家族成员财富分配，只有在流程中的每个细节上全力以赴，以客户利益为出发点和落脚点，才能赢得了客户的高度赞誉与长期信赖。

未来，我和团队将继续参与立法、组织行业培训、分享实践经验，推动行业规范化发展。当然，我们也会迎接新的市场挑战，因此，在团队提升上，我们将加强对监管政策的研究与学习，强化合规体系，建立全流程风险管控，并培养复合型人才，为客户提供 “法律 + 金融 + 税务” 一站式服务；同时还会拥抱AI大时代，加大科技投入，通过大数据与人工智能来优化客户体验。

Q3

您曾被评为“中国家族信托引领者”，作为行业资深专家标杆人物，您对财富管理及信托领域人才培养及从业者职业等方面，有哪些建议？

行业发展的核心是人才，而人才成长的路径，归纳起来就是“始于知识，成于实践，终于品格”。

首先在专业知识上，需构建跨学科体系，精通金融、税务、法律（尤其是信托法、民法典）及家族信托专业知识。实践积累上，则通过实习参与实际项目（如信托方案设计、财产管理），积累实战经验；参与案例研讨培养问题解决能力。

其次，我一直认为，知识只有与项目同频，才能长出肌肉记忆。学校与机构也把课堂搬进信托公司、律所、银行，让学员亲手拆解案例、设计条款、执行分配，在一次次真实案例磨砺里学会把书本逻辑翻译成客户语言，把突发状况培养成应变本能。

另外，高净值客户的需求从来不是单点作业，而是一场多专业、长周期的接力。因此，财富管理人才的职业发展核心是——

持续学习：紧跟政策法规（如《民法典》对信托的影响）与国际前沿，实现本土化创新。

坚守诚信：严守职业道德，保护客户隐私与利益，赢得长期信任。

协作沟通：与多领域专业人士协作，精准理解客户需求，提供全方位服务。

长期主义：着眼客户长远需求，克制短期诱惑，陪伴客户穿越周期、动态调整方案。

最后，还要积极参与行业公益活动，传播正确的财富管理理念，推动行业的健康发展，实现个人价值与社会价值的统一。

本文编辑 & 排版：

财策智库 新媒体团队

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