「每日收评」创业板指涨近2%，创新药、CPO全天领涨，超级水电概念股午后集体反弹

财联社7月29日讯，市场全天震荡走高，创业板指领涨。沪深两市全天成交额1.8万亿，较上个交易日放量609亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超3000只个股下跌。从板块来看，医药股集体大涨，CRO、创新药方向领涨，辰欣药业等多股涨停。CPO等算力硬件股震荡走强，中际旭创等多股再创历史新高。超级水电概念股午后反弹，西藏天路涨停。截至收盘，沪指涨0.33%，深成指涨0.64%，创业板指涨1.86%。

板块方面

创新药、CRO延续强势，睿智医药、众生药业、辰欣药业、亚太药业、罗欣药业涨停。药石科技、泰格医药、药明康德涨幅居前。

消息面上，药明康德发布的2025年半年度报告显示，上半年营收207.99亿元，同比增长20.64%；实现归属于上市公司股东的净利润85.61亿元，同比增长101.92%，公司同时宣布上调全年收入预期至425亿元—435亿元，并启动首次中期分红，释放出对行业前景的强烈信心，同时印证了创新药行业的高景气度。

创新药仍是当前医药板块中产业趋势最为明确且具备未来成长空间的子行业。创新药板块估值仍具吸引力，宽基对创新药板块的配置远未见顶，外资对港股创新药的配置也有提升空间，故站在全年维度创新药作为医药板块的投资主线不会变化。此外，随着财报陆续披露，CRO&CDMO、GLP-1等景气赛道、困境反转的原料药等表现亮眼。后续仍可重点关注业绩率先走出拐点的细分板块或个股的配置机会。

算力硬件方向再度走强，CPO概念股今日领涨。其中德科立、天孚通信涨超10%，中际旭创、新易盛、仕佳光子、长兴博创、景旺电子、生益科技等个股再创新高。

据Lightcounting预测，2025年800G光模块市场规模将超过400G，而CPO技术在1.6T及以上速率场景的渗透率预计从2024年的12%升至2027年的30%。这种技术迭代的加速，使得CPO成为解决高算力传输瓶颈的关键路径。

不过需注意的是，算力硬件在经历连续两日的炒作后，PCB与CPO板块中多数个股都获得了资金的大举流入。因此算力硬件若想进一步延续强势的话，可能会向数据中心、铜缆高速连接、液冷等细分扩散。另外，从估值位阶的角度来看，AI下游应用方向以及国产算力链或同样存在着补涨的机会。

稳定币概念同样于盘中活跃，恒生电子涨停，国投智能涨超18%，中银证券、雄帝科技、金证股份、恒宝股份涨幅居前。

消息面上，香港金管局将于今日下午4时30分举行稳定币发行人监管制度技术简报会。香港金管局此前曾表示本月将发布稳定币配套执行指引，明确反洗钱、客户身份识别等核心监管细则。监管也提醒市场应理性看待，切勿过度炒作，首批稳定币发行人牌照数量严格控制在个位数，计划于年内完成发放。

民生证券认为，《稳定币条例》于2025年8月1日正式生效后，蚂蚁集团、京东等大厂依托深厚的区块链技术沉淀和丰富的内循环应用场景，有望第一批获得香港金管局批准的稳定币牌照。有望构筑实质的稳定币及RWA的相关产业链，资金或将更为聚焦于相关概念股之中。

个股方面

个股层面来看，今日连板股热度依旧较为惨淡，虽然整体数量较之昨日略有提升，2板以上的连板股仅剩西藏旅游一只（7板）。不过值得注意的是，虽然目前市场的连板晋级较低，但部分个股在断板后还是能够获得资金承接而延续强势。这一点在超级水电概念股表现尤为突出，其中西藏天路、西宁特钢、南方路机、山河智能于今日盘中相继涨停，均录得7天6板，而20CM的深水规院同样迎来反包，走出7天5板。而昨日4板的拓山重工今日资金博弈更为激烈一度在盘中上演“天地天”行情。整体而言，目前市场热点持续轮动，但在短线陷入调整后，几乎没有出现走A或退潮的情形发生，因此寻找短线分歧低吸机会或相较于盘中追价具有更高之胜率。

后市分析

今日市场整体震荡走高，三大指数全线飘红，量能再度放大至1.8万亿，呈现“价涨量增”的态势。其中创业板在算力硬件与创新药两大权重板块的带动下，延续强势涨近2%。而沪指虽涨幅较小，但始终维持在5日线之上，或尝试通过高位横盘整固的方式完成筹码沉淀与换手。整体而言，在指数出现明显破坏性下跌以前，震荡走高结构或仍有望延续。而从盘面来看，市场同样维持良性轮动，今日除了算力硬件与创新药延续强势以外，稳定币、超级水电概念等前期陷入调整的热点方向再度获得了资金回流修复。值得注意的是，目前的市场炒作风格下，资金依旧更偏好于大容量的趋势性龙头。故后续应对上仍可按照上述逻辑，在短线陷入调整前期热点题材中，留意相关核心标的低吸机会。

市场要闻聚焦

1、药明康德：调整回购股份价格上限至不超过114.15元/股

药明康德(603259.SH)公告称，公司拟将2025年第一次以集中竞价交易方式回购A股股份的回购股份价格上限由不超过90.72元/股调整为不超过114.15元/股，本次回购方案的其他内容不变。本次调整回购价格上限事项属于股东大会授权董事会调整回购方案具体事项的范围，无需提交公司股东大会审议。

2、恒生电子回应与蚂蚁数科合作传闻

金融IT龙头恒生电子于今日盘中再度爆发。上午10点后，其股价急拉涨并涨停，带动财富趋势、国投智能等金融科技股同步拉升。市场异动来源或与“恒生电子与蚂蚁数科就稳定币合作”的传闻有关。对此，恒生电子投资者关系部的工作人员向以投资者身份采访记者表示，公司有注意到市场相关传闻，公司今日涨停或与该传闻有关，但目前投资者关系部暂无法确认公司是否与蚂蚁数科达成合作。公司也确在积极布局稳定币等虚拟资产及出海业务，并与蚂蚁数科等企业有过前期沟通交流。但“相关合作的确认仍需以官方公告信息为准”。

（财联社 枫林）