北京
窗外的雨下了一夜，这几天京津冀地区特大暴雨。昨晚，北京红色预警，大家出行一定要注意安全啊。
我们说说最近的市场情况：
A股这一次很硬气，站上3600点之后，没有回调，继续上扬。看周围讨论，又出现了两种不同的声音：一种是“涨不少了，赶紧止盈或回本出”；另一种是“牛市来了，加仓干”。
到底是不是牛市？
我们从今年股市涨幅看：上证综指7.34%，恒生指数涨27.43%、越南VN26.09%、首尔综合33.76%。美国主流指数标普500涨8.64%、纳斯达克涨9.67%。但从指数看，好像涨幅相对挺一般的。
从大盘点位看，4月初的3040点，到现在的最近创下的年内新高，3613点，期间涨幅18.85%。离着技术性牛市20%，一步之遥。同时，行情分化，北证50小盘股领涨，今年涨40.23%；创业板最近也后来居上，今年涨10.32%。板块上，创新药、AI、机器人、银行等板块领涨。
再看成交额上，最近高的单日成交额在1.9万亿，日常保持在1.7万亿左右，这个成交额显示市场还是相当活跃的。
总结下来，市场以一种小步慢走的方式稳稳上扬，并且这个趋势还在维系。摒弃了以往大砍大杀的牛市，这次的市场不一样。
这个时候讨论是不是牛市，意义不大。赚钱效应明显的市场，就是好市场。再说，以往波澜壮阔的“大牛市”，投资者可能也并未赚到钱。
这个时候，我们该选什么基金？
月初我下了几条下半年的投资方向，现在同样适用。
一、走势比较强的细分科技领域，适当参与。
创新药，港股创新药大涨，最近国内的创新药开始补涨。科技创新领域里的AI（人工智能）、机器人等。选择主动主题基金或者行业指数基金都可以。
另外，如果觉得板块风险较大，也可以选择中小盘成长宽基指数，比如中证1000、中证2000、国证2000、科创100和创业板200等等。当然这部分，波动也比较大，主要前面提到的“适当参与”。
二、低估待涨板块，进行潜伏。
目前来看，白酒、畜牧板块估值比较低，如果不喜欢纯正的白酒板块，可以选择食品饮料、主要消费板块。这些板块调整时间久、幅度大，估值也低。当然市场如果是科技风，这些板块可能会继续震荡。左侧布局这些板块，需要极大的耐心。
除此之外，宽基指数里只有创业板估值较低，创业板≈新能源+消费+医疗。另外，也可以关注下“反内卷”的行业：光伏、新能源汽车、煤炭、钢铁等等。
三、主动量化基金。
目前小盘成长走得正强，但不少主动量化基金开始限额了。投资这类基金，需要最关注尾盘/小盘股流动性问题。
四、固收+或半股半债基金。
不上不下的股市，不愿意追高，可以选择这类。持仓里面有权益资产，后续市场上涨也能享受到收益。
之前就一直持有张翼飞的固收+产品，但他最近离职了，优秀的基金经理又少一位。不过他的继任者表现还不错，也可以继续观察。优先选择大厂里的老将，不如胡剑、过钧、张清华等。
半股半债的基金不错，能做到优秀的也不多。除了安信基金的安信民稳增长混合，还有李崟管理的招商安泰平衡混合。另外，大成基金的徐彦，虽然不是股债平衡的策略，但这几年仓位一直在六成；基本半仓的状态，仍能吊打相当一部分权益主动基金，也不容小觑。后续，这类型的基金，再多多挖掘。
最后说几句：
老基民都知道，基金要想赚钱，需要选择基金+操作。基金本身赚钱，加上自己买卖操作没有太负向，大概率就能赚到钱。
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