Mysteel解读：政策红利下，817小白鸡供需重构下的上涨逻辑及未来走势

2025年上半年，817小白鸡市场呈现量价齐跌格局。据Mysteel数据，上半年价格均值为3.65元/斤，同比跌幅达13.83%，环比跌幅10.63%，走势明显弱于往年，2025年7月以来，市场已显露积极信号：皖北地区817成鸡价格稳中趋强，棚前价达3.90-4.00元/斤，较6月低点反弹超8%。这一转折背后，淡季尾声的供需再平衡，正在为禽肉产业链注入复苏动能，7月27日农业农村部等十部门联合发布的《促进农产品消费实施方案》亦为困境中的禽业注入政策强心剂，产能出清与政策红利形成共振效应。

一、淡季触底与7月反弹的驱动逻辑

2025年上半年，817小白鸡市场经历深度调整。6月毛鸡均价一度下探至3.60元/斤，同比跌幅达13.8%，养殖端普遍陷入亏损。但进入7月后，供需格局悄然转变：

1、供应收缩显性化：5-6月种禽企业因持续亏损加速淘汰周龄，种禽企业上孵积极性欠佳，据 Mysteel 农产品样本企业统计截止29周出苗量 69.06 万羽，环比跌幅 0.75%。 因近日毛鸡价格震荡走强，刺激养殖端补栏积极性，近日大型孵化企业上孵积极性略有提振，但因前期行情低迷，存在售卖种蛋计划，产能恢复较慢，部分企业种鸡淘汰周龄较计划提前2-3周，导致7月商品代鸡苗出栏量同比下降1.7%。山东聊城、德州等地大规格毛鸡价格7月中旬已反弹至3.75-3.85元/斤，半月内涨幅超5%，进入下旬，规格鸡已涨至4元/斤以上。

2、需求边际改善：高考结束后升学宴预订启动，叠加南方梅雨季结束，广东等销区走货量环比回升。快餐企业如华莱士加速下沉三四线城市，标准化鸡肉需求增长。

3、成本压力缓解：中美贸易协议推动大豆进口关税下调，豆粕远期成本压力减轻。但当前饲料占养殖总成本仍高达70%，养户多选用自配料，一定程度上降低养殖成本。

二、宏观环境：成本压力边际改善与政策红利

成本端：饲料成本结构性下行成为核心变量。中美贸易谈判达成后，美国大豆进口关税从135%降至20%，尽管短期中国进口仍以巴西为主（占比超80%），但远期豆粕成本预期下移。玉米临储政策调整亦稳定了饲料企业采购心态。

政策破局：十部门联合推出的《促进农产品消费实施方案》直指农产品流通痛点，为817小白鸡产业开辟多条复苏路径：

1.消费场景创新赋予增量空间。《方案》提出开展“百名主播+千个乡村+万种产品”公益助农促销，组织美食品鉴、非遗大集活动，支持打造“美食名村”“美食名镇”。这些举措将打通餐饮与文旅消费场景，为扒鸡、熏鸡等817小白鸡传统制品创造高溢价出口。2.供应链提效降低流通损耗。推动农贸市场升级，支持蔬菜直通车进社区，推广“店仓一体”、“预售+集采集配”等新模式，冷链物流网络的完善尤为关键，将降低生鲜鸡肉在流通环节的损耗率直接改善产业链盈利能力。3.电商赋能加速库存去化。针对当前屠宰端64.5%的高库容率，《方案》引导电商平台设立农产品直播专区，对集中上市的生鲜农产品给予流量扶持。817冻品可借力“预售+集采集配”模式快速触达C端，缓解屠宰企业资金链压力。

三、供需重构下博弈：

供需面：产能深度去化叠加季节性复苏

种源收缩正向商品代有效传导，叠加养殖效率升级，8月供给或呈现量减质升特征：

1、种禽产能触底：6月种禽企业上孵积极性欠佳，7月产能恢复缓慢，鸡苗价格报价从0.5元只升至0.9元/只，种蛋价格一路高涨，反映上游供给趋紧。按养殖周期推算，商品代毛鸡出栏减量将在7月中旬至8月集中体现。

2、快羽品种占比提升：养殖周期缩短至42天，年度出栏批次增加15%。但“三伏天”高温高湿导致死淘率上升，实际出栏增量受限。

3、养殖端补栏谨慎：7月鸡苗价格虽反弹至0.90-1.00元/羽，仍处于盈亏平衡线下，叠加高温风险，养殖户扩栏意愿不足。

4、需求端季节性复苏与渠道下沉双驱动，旅游旺季带动快餐消费量环比提升15%-20%，升学宴集中举办刺激中式餐饮鸡肉采购。历史数据显示，8月餐饮渠道禽肉需求量较6月高出30%

四、替代博弈：蛋白市场的此消彼长

肉类消费大盘中，替代品价格走势直接影响817小白鸡的消费空间：

白羽肉鸡的挤压效应减弱。2024年白羽肉鸡与817小白鸡价差达0.39元/斤，促使屠宰企业转向采购小规格白羽肉鸡6。但2025年白羽肉鸡预期跌幅有限，两者价差将收窄至0.2元/斤以内，替代效应弱化。

生猪周期的联动影响。当生猪价格进入上行通道，鸡肉性价比优势凸显。当前白羽鸡肉价仅为猪肉的60%，若8月生猪价格延续二季度以来的反弹趋势，食堂、快餐企业可能增加鸡肉采购比例以控制成本。

结构性替代机会显现。《方案》重点推动的“增豆、加奶”行动可能分流部分动物蛋白需求，但即烹鸡肉制品、休闲卤味等深加工品类受益于“方便食品消费升级”，有望获得超额增长。817小白鸡因体型适中（1.3-1.8kg）、肉质紧实，在扒鸡、烤鸡等品类中具有不可替代性。

五、后市展望：价格上移

817小白鸡市场已步入“周期性复苏的初期阶段”。种禽产能去化向商品代传导，叠加餐饮消费季节性回升与替代品压力减轻，三重动力驱动下，基于供需与政策叠加效应，2025年8月817小白鸡产业链将开启复苏进程：供需缺口已推动规格鸡价格回升至4.0/斤以上。随着8月学校备货启动，叠加出栏量受三伏天投苗减少影响 ，8月毛鸡中旬前价格将稳中回升，中下旬以后随着产能缺口修复，毛鸡价格价格会有小幅回调。

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