中国家庭债务负担现状：杠杆率高达60%背后的真相

最近，你是不是也常听到身边的朋友抱怨，说钱越来越不够花，想买的东西也犹豫再三？

再看看新闻，各种提振消费的政策层出不穷，但似乎效果总是不那么明显。

楼市也一样，虽然止跌回稳的政策出了不少，可房价还是让人心里没底。

这些现象背后到底藏着什么秘密呢？

在我看来，这其中一个很重要的原因，就是我们普通老百姓的债务负担，确实是有点重了。

全球视野下，中国家庭债务究竟有多高？

您可能会想，中国不是还在发展中吗？怎么债务负担会重呢？

咱们先看看国际上的数据。国际清算银行（BIS）这个机构，专门收集各国经济数据，他们的数据在国际上很有权威性。

根据他们2024年底的数据，中国居民家庭的债务杠杆率大约在60%左右

这个数字，简单来说，就是把我们所有老百姓欠银行的钱加起来，再和咱们国家的经济总量（GDP）做个比较，大概相当于GDP的六成。

这种计算方法，是全球通用的，用来衡量一个国家居民的债务压力。

那么，跟其他国家比起来，这个数字是高是低呢？

先看看那些我们印象中“超前消费”的发达国家：

• 美国：作为全球最大的经济体，美国人的消费习惯一直被认为比较超前。但到了2024年底，美国家庭的债务杠杆率大概是69%。是不是跟我们想的不太一样？虽然比中国高，但也就高了9个百分点，差距并没有那么夸张。
• 欧盟（27个主要经济体）：整个欧盟的居民家庭债务杠杆率在51%左右，比咱们低了将近9个百分点。
• 日本：我们的邻居日本，家庭债务杠杆率稍微高一些，大概在65%，比中国高了5个百分点左右。
• 德国：欧盟里最大的经济体德国，家庭债务杠杆率还不到50%，比中国低了10个百分点。

你可能会觉得，拿发展中国家和发达国家比，是不是不太公平？

毕竟发达国家积累时间长，债务高也正常。

那再看看“金砖国家”这些和我们一样，正在快速发展中的国家：

• 印度：2024年底的数据显示，印度居民家庭债务杠杆率才42%左右，比中国低了整整18个百分点！这个差距就非常明显了。
• 俄罗斯：大约22%。
• 南非：大约34%。
• 巴西：大约36%。
• 沙特：大约35%。
• 印尼：大约16%。

看到这里，你是不是也发现，跟这些代表性的发展中经济体比起来，中国居民家庭的债务负担确实要高出不少。

身边亲戚朋友或多或少都有负债，这可不是错觉，而是数据真实反映出来的情况。

你可能还会对国际机构的数据有些疑虑，觉得它们毕竟是“老外”的。

没关系，咱们再来看看中国自己的官方数据，这些数据也支持了上面的结论。

截至2024年底，中国居民家庭的债务总额（主要是银行贷款，包括短期和长期贷款）大约是82.84万亿元人民币。

而2024年中国全年的GDP是135万亿元。

简单算一下，仅仅商业银行贷款这一项，居民债务杠杆率就已经达到了61.4%，甚至比国际清算银行给出的60%还要高一点点。

如果再把咱们的住房公积金贷款算进去，这个数字还会更高。

根据住建部等部门的数据，截至2024年底，住房公积金贷款大约有8万亿元。这样一来，居民家庭的债务总额就达到了将近91万亿元！

这么一算，居民家庭的债务杠杆率一下子就**超过了67%**！这个数字意味着什么呢？

• 它比日本的65%还高了2个百分点。
• 比欧盟的51.5%高了20多个百分点。
• 比德国的不到50%高了27个百分点。
• 就算跟“大手大脚”的美国比，也只差了1个多百分点（美国约69%）。

通过这些数据对比，我们不难发现，当前大家手里可能确实没那么宽裕了。

所以为什么现在刺激消费的政策效果不那么明显，鼓励大家买房的政策也显得有些“心有余而力不足”？

一个很重要的原因就是，我们老百姓通过借钱来消费和投资的空间，已经变得非常有限了。

毕竟，钱袋子要是被债务压得喘不过气，大家在花钱的时候自然就会更加谨慎，手里有了闲钱，也更倾向于还债，而不是大手大脚地消费或者贸然投资了。