中国股市顺利站上3600点,欢呼声一片。但是,牛市真来了,很多人又不自信了,这波行情能持续吗?是不是一时炒热点呢?会不会涨到头了呢?
事实上,这次的行情不再是政策市,而是经济热点驱动的,那么下半年还有哪些热点可以借势?
最的,A股行情愈演愈烈,大有一飞冲天之势。
我们首先来看,这波行情是怎么来的?
大家都看得很清楚,主要是1.2万亿的水电站,以及海南自由贸易港封关运作,这两大热点足够大,足够分量,足够刺激,带动了一大批相关板块。
我们不能排除,有相当一部分人会跟风,市场上不少资金还处于“见利好即兑现的熊市思维”当中,说白了就是借机炒作,打短线。
但是,如果A股真那么简单,早就不应该是这个样子了。从去年到今年,我们大事不少,真正的坏消息反而并不多,国际上多少惊涛骇浪,我们都扛住了。
这种局面,我们不应该只有3600点,至少也应该是4600点。
但是,事件也好,概念也好,本身都只是引子,是刺激因素,并不是基本盘。
这两大事件,就像两支精准而又犀利的箭,击中了股市敏感的神经。打个比方,就像一支火箭,射中了火药堆,炸了,然后一飞冲天。
除了这两支箭,其实还有上半年经济增长5.3%,这才是基本盘。但有一个小问题,5.3%是很不错,但不够出彩,稳定了人心,但不足以让股市一飞冲天。
所以,股市本身在积蓄势能,这才是根本因素。
既然一直在积蓄势能,为什么到现在才3600点呢?因为很多人为因素,导致势能迟迟没有爆发,很多利好迟迟没有兑现。
这话是不是有些云里雾里?我们来看两件事情。
第一,中国股市去年9月开始起势,当时火得不得了,大家信心满满,很多人都认为很快就会站上4000点,我们也是那么认为的,还因此被很多人嘲讽。
嘲讽我们不要紧,但是大家知道为什么没站上4000点吗?或者说中国经济为什么没有像大家预想中的起飞呢?
从去年9月底到现在,整整10个月了,如果你还没看懂,还是别炒股了。
原因可以高度简化来概括:内忧外患。
内忧是什么?大家都很清楚,经济没法起飞,依然很挣扎,原因很多,其中一个原因,就是内部问题没解决好。
举个例子,卢麒元说,资本积累率不够,或者说资本流失,或者说外循环的资金量很大。这都只是表象,他不好说得那么深。
桥水基金创始人瑞.达利欧有一段总结,非常经典,他认为是债务,从政府到老百姓,特别是老百姓,财富都在房地产里面,所以消费起不来。
他的总结也只看到了一方面,没看到更深的东西:就业、收入和保障,才是根本。
一个外人都说清楚了,我们国家当然更清楚了。1.2万亿水电站和海南,那是热门事件那么简单吗?背后是多少个产业,多少个家庭,多少收入增长?
我们的社会需要大工程,需要大手笔,无论从经济本身,还是从信心来讲,都是如此。
第二,至于外患,虽然事情更复杂,但相信大多数人都看得很清楚了。
美元降息暂停大半年了,美国政府和资本力量合作,通过各种手法,极力稳定美国金融的局面,尤其是稳定美元,阻止资本流失。
以往美元降息,资本大规模出逃的情况,这次根本就没有出现。
然后,特朗普政府又大打关税战,把美国资本市场折腾得够呛,但同时也起到了一个意想不到的效果:华尔街更谨慎了,各国资本也更谨慎了。
全世界都在等着美元再次降息,也在等着关税战结束,到那时候,美元作为世界货币,也该兑现它对全球的义务了。
美元对全球有什么义务?美元不只是美国的,而是世界的,所以得投资全球啊,不然大家要美元干什么呢?
大势不可违,客观规律非人力可以逆转。最近,美国人有些搂不住了,美元指数再次跌破98,人民币也在持续升值。
举个例子,你有100美元,当初用1:7的汇率换到700人民币杀入A股,如果人民币贬到1:7.2,即便股票纹丝不动,卖出后换回的美元也只剩97.2人民币,这汇兑亏损,足以让资本连夜打包跑路。
反过来,当美元走弱,全球资本就像挣脱笼子的猛兽,带着热钱扑向各个市场。
下半年我们也好戏连台啊,中美贸易谈判,美元降息,我们也降准降息,光刻机与芯片突破,低空经济突破,机器人量产等等。
所以,这场资本大戏,只是延迟兑现的势能和利好而已,迟早的事情。
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