【Web3.0】现有的 DeFi 保险库在最重要的方面存在不足 | 观点

DeFi 金库本应改变一切。有一段时间，它似乎真的做到了。只需点击几下，用户就可以存入他们的加密货币，并通过复杂的自动化策略进行转账。无需银行，无需经理，无需等待，所有工作都由智能合约完成。但现实是，金库模式并没有达到人们的预期。

主要思想仍然有意义。通过代码自动执行消除了旧系统的一大包袱。无需信任某人保管你的资金或进行正确的交易。仅此一点就是一个巨大的进步。但 DeFi 需要的不仅仅是新的轨道，它需要更好的协调。它需要一种真正将拥有技能、资本和洞察力的人们联系起来的方法。这部分从未完全实现。

当前的保险库模式不足以推动 DeFi 突破其利基市场。DeFi 要成为主流，我们需要更强大的协调能力、更完善的风险管理、更高的透明度和更佳的信任。

01

不知道你信任谁

讽刺的是，尽管金库的存在消除了信任他人的需要，却带来了新的信任问题。你仍然依赖于制定该策略的人。问题是，你很少知道这个人是谁。

大多数金库不验证经理。经理是指在金库内设计和运行交易策略的个人或团队。他们决定你的资金如何投资，但在大多数 DeFi 平台上，你不知道他们是谁，他们的业绩如何，或者他们是否优秀。

大多数金库不提供任何管理者的记录。没有信誉系统，没有技能验证，也没有与交易背后的人绑定的真实身份。如果你只是用几块钱试试，那还好。但如果你配置的是真正的资本，那就更像是一场赌博，而不是一项投资。

02

发现和风险管理一片混乱

即使你想投资金库，你会如何选择？大多数平台几乎不提供任何管理服务。没有个性化设置，没有排名系统，无法遵循行之有效的策略，也无法筛选出表现最佳的策略。这就像被扔进一个拥挤的市场，没有标志、标签或推荐。你只能四处游荡，希望偶然发现一些好东西。

对用户来说，这很令人沮丧。对宝库创建者来说，这很局限。它创造了一个系统，在这个系统中，优秀的策略可能永远不会被注意到，用户默认选择流行的策略，而不是真正符合他们目标的策略。

回顾历史，金融风险控制的历史悠久且不断发展。它反映了数十年来金融体系的变革、技术的进步以及对风险本质的更深层次理解。加密货币和 DeFi 领域虽然仍处于早期阶段，但显然也在走类似的道路。

问题在于，大多数 DeFi 金库尚未跟上。它们通常缺乏基本的风险管理框架，没有仓位上限，没有延迟披露，也没有针对市场操纵或强制清算的保护措施。金库或许可以实现自动化执行，但其他一切都取决于运气。

金融风险控制的历史，就是一部从错误中汲取教训、精于数字、努力为每个人构建一个更稳定、更少恐惧的“金钱游戏”的故事。它需要持续不断地努力，以避免下一个重大的“糟糕时刻”的发生。

除非 DeFi 认真吸取教训，否则金库将继续让用户面临风险。风险不仅仅在于保护资金，更在于创建即使在市场波动时人们也能信赖的系统。

03

透明度过高可能会损害绩效

起初，公开策略逻辑和链上活动似乎是一个优势。用户可以清楚地看到自己的资金动向，甚至交易细节。但问题在于：严肃的交易者需要谨慎行事。他们不希望自己的一举一动被复制或被抢先交易。当策略完全实时公开时，这种优势就消失了。

对于任何管理着有意义资本的交易者来说，这都是不可能实现的。这就像试图在一场所有人都能看到你的蓝图的比赛中获胜。难怪许多最优秀的运营者都远离了DeFi金库。他们没有办法保护自己的优势。

04

最后的想法

这些问题都归结于一个大主题：DeFi 金库过于注重执行，而对协调的重视不足。它们去除了中间商，却从未取代真正帮助人们做出明智投资决策的要素。例如，经过验证的技能、智能发现工具以及对高信念策略的保护。

DeFi 下一步需要的不仅仅是更多的自动化。它需要散户投资者和金库管理者之间更好的协调。它需要能够帮助你找到正确策略、了解策略背后的人并充满信心地进行投资的基础设施。这应该更像是在 YouTube 上发现一位顶级创作者，而不是猜测哪个匿名钱包本周可能会表现良好。

我们已经见证了智能合约在后端运行所能带来的无限可能。现在是时候修复前端，也就是人为因素了。金库是坚实的第一步。但如果我们希望 DeFi 投资变得实用、可扩展且值得信赖，就需要更宏大的构想。不仅要加快合约速度，更要提升协调能力。

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