美国电动汽车“缺血”，根源居然关联到中国

美国商务部7月17日宣布，对来自中国的活性阳极材料（Active Anode Material，简称AAM，即石墨）初步征收93.5%—102.72%的反倾销税，最终决定将于12月5日前落地。叠加现有税率后，针对石墨的实际关税水平将达到惊人的160%。

去年12月，美国活性阳极材料生产商协（AAAMP）曾向联邦机构递交申诉，要求调查中国企业是否违反反倾销法，石墨混合物、石墨化合物组合材料、独立进口或作为电池组件进口的相关产品都在调查范围内。

半年之后，美国商务部裁定，得益于中国方面的补贴，这些材料在美国的销售价格低于公平市场价格。

石墨主要用于电池的负极材料，高效地嵌入和释放锂离子，具有良好的电导率和化学稳定性，为汽车电池充放电提供运行基础。目前，中国虽不是全球石墨储量最高的国家，但却是全球最大的石墨生产国和加工国，掌控全球70%以上的石墨供应。

以2024年为例，美国累计进口18万吨石墨产品，其中有三分之二来自中国。彭博社统计，按照2023年的进口量计算，最新石墨关税法令将影响价值约3.4亿美元（折合人民币约24.4亿元）的进口产品。

石墨关税撕裂供应链

对于全球汽车制造业来说，很多车企的石墨供应，几乎都系在中国一根线上。新关税的落地，对特斯拉等美国汽车制造商影响极大，今年早些时候，该公司曾向美国政府提交过一份文件，认为美国石墨生产商现阶段的技术能力，未能满足特斯拉及其他电池制造商所需要的质量和纯度。

在美国，没有一家公司能生产符合特斯拉生产所需规格和标准的人造石墨，按照特斯拉此前提供的一组数据，每制造一辆混合动力汽车，需要约10公斤的石墨，纯电动汽车平均需要约99公斤，特斯拉主销车型Model 3（参数丨图片）则需要90公斤石墨。

随之而来的，是成本飙升。

当美国本土的石墨无法填补中国的供应缺口，额外的进口成本，最终还会转嫁到美国消费者身上。相关机构计算，高达160%的关税，让电池电芯每千瓦时成本增加约7美元（折合人民币约50元），这将抵消韩国电池制造商约1-2个季度的利润。

影响之二，是供应链风险。

美国方面刚打出反倾销税的明牌，不仅特斯拉慌了，连松下也坐不住了。根据松下的紧急声明，目前美国本土的石墨质量不达标，产能也仅为需求量的十分之一，如果短期内找不到替代产能，整个电动车供应商将出现断裂的风险，拖慢车企的整体生产节奏。

国际能源署在今年5月发布报告称，石墨是供应链风险较高的关键材料之一，亟需推动供应多元化。虽然硅基材料预计2030年将有多替代，但中短期内，石墨仍将是锂离子电池主流的负极材料。

除了美国，韩国、波兰、日本、印度、泰国以及越南等地区都是中国石墨的进口大国，其中，韩国从中国进口的石墨仅次于美国。最近几年，松下、LG等企业加速在美建厂的进度，以供应特斯拉等北美市场的核心客户，但对中国石墨依旧高度依赖。

为了缓解对中国石墨的依赖，美国也启动了一系列行动。以内华达州为例，该州曾计划开设新的石墨矿，但由于各类政策障碍，新矿的投产期远超计划。

当然，加拿大、马达加斯加、巴西、土耳其、坦桑尼亚和墨西哥等国家也有较多的石墨资源，但精加工能力有限。目前的阳极级石墨市场，中国掌握了从原料提纯、球化处理到高温石墨化的完整技术链条，上述国家的石墨资源，大部分原料依旧依赖中国的深加工。

国际能源署（IEA）预测，到2040年，全球对石墨资源的需求量有望达到1602万吨，这一数字将是2021年总需求的四倍之多。伴随着全球制造业向低碳化发展，特别是汽车产业的电动化转型，石墨作为基础材料的重要性和需求量还在不断攀升。

特斯拉最受伤

今年上半年，美国一度将石墨列入关税豁免清单，彼时的白宫发言人曾表态称，“没有中国的石墨，美国的汽车电池生产线只能停工”。

特朗普心里十分清楚，石墨关税的调整，影响最大的当属电动车产业，但时隔几个月，他还是决定拿石墨“动刀”。而从美国的汽车产业看，这一波针对石墨的关税新政，冲击最大还是特斯拉。

在美国，特斯拉是中国石墨的最大终端消费企业，其美国工厂生产的4680电池所需石墨，基本上100%依靠中国进口。有数据统计，仅仅是2024年，特斯拉通过松下和宁德时代等供应商，间接采购的中国石墨就有8万吨，占中国对美出口石墨总量的67%。

同属美系车阵营的福特、通用等企业，虽然也通过LG能源、SK On等电池供应商进口中国石墨，但规模较小。

石墨方面的关税变动，对松下也是不小的挑战。《日本经济新闻》曾在今年年初报道，松下位于美国堪萨斯州的第二家电池工厂原计划3月开始生产，但极有可能延期到7月以后，该工厂为供应特斯拉需求而建造，特朗普政府的关税新政将带来诸多不确定性。

导致该工厂时间不确定的重要因素，是电池制造成本。松下的电池材料有相当一部分来自美国以外的地区，像石墨这样的电池材料，大多在中国加工并运往美国，容易受到关税等政策方面的影响。

特斯拉年初提交的一份联邦文书显示，目前该公司依赖中国石墨进口的根本原因在于，美国本土产业既无法满足其质量标准，也达不到所需产量规模。

特斯拉电池高管也透露，公司正在推进供应链向美国转移，但培育出能满足电池级纯度要求的本土石墨产业，仍需数年，非一朝一夕之功。

今年以来，马斯克的烦恼一个接一个。

特朗普签署的《大而美法案》，终止了美国消费者购买电动车7500美元的联邦税收抵免政策，以特斯拉在美国电动车市场的市占率来看，相关机构预测，补贴取消将直接导致该公司年利润减少约12亿美元（折合人民币约86亿元）。

入主白宫之后，特朗普叫停了一项联邦电动车充电桩资助计划，并扣押了原本用于建设更多电动车充电桩的数十亿美元资金。拜登时期启动的充电桩资助计划，特斯拉也是受益者之一，该公司累计从联邦政府拿到3100万美元的资金，可助力美国范围内的充电桩覆盖。

加之一系列的关税“组合拳”，每一个不利因素，都让马斯克伤透脑筋。如今，加上石墨关税的冲击，特朗普政府的政策转变，不仅直接侵蚀特斯拉的核心收入来源，更从供应链和市场需求等维度影响特斯拉的生存根基。

现阶段，特斯拉正面临公司成立以来最严峻的市场环境，今年第二季度，美国整体电动车市场同比萎缩6.3%，仅售出31万辆，而特斯拉的市场份额则从2024年的75%骤降至62%。

按照计划，特斯拉将在近日公布第二季度的整体财报，相关政策变化对公司运营的直接影响，或将从核心数据里略窥一二。