罕见，集体涨停！大资金加速入市！

老钱6月份就提出三大观点：

1、现在是多头压力最小的时候。

2、现在是一轮好行情。

3、现在转变理念是第一要紧的事，要从防守反击转为主动出击。

今天，三大指数盘中均创出年内新高！全市场成交量逼近2万亿！从2015到2025年，10年了，弹指一挥间，我们究竟在等待什么？

不就在等一句话：你快回来，牛市！遗憾的是，很多人始终不相信这一刻已经到来！或者说：看到了，但内心是拒绝的，甚至是焦虑的！昨天，就有朋友留言说上周卖飞了中国电建！

回顾6月份以来的盘面，我们可以感受到市场在下一盘大棋！

从银行股为代表的单兵作战，到大金融为代表的多兵种作战，再到创新药、稳定币、算力硬件为代表的大兵团作战，最终演变成全面反攻。

在7月14日观点中，老钱特别强调：中字头已然成为沪指冲击3674点的有力帮手！

短短一个星期后，再来看中字头表现！一切都是最好的安排！

在雅下水电站超级工程的刺激下，中字头为代表的大基建全面走强！在去落后产能和反内卷的政策催化下，中字头为代表的大周期品种集体爆发！集“天时、地利、人和”于一身，此时不动，更待何时？

技术上，三大指数继续放量上涨。上证收出22个点的中阳线，再创年内新高。在5日均线之上走出了加速上涨的趋势，短线以5日线为强弱分水岭，在没有跌破5日均线之前，继续看多做多。

从布林通道来看，指数运行已超出上轨，短线有拉回布林中轨的需求，从乖离来看，日线乖离率也在加大，同样孕育调整要求。

量能方面，短线依旧是量价齐升的健康结构，满足了5/10日均量，站稳5/10天均线，短线不看空。

缺口方面，3517-3518和3536-3542的两个缺口都没有回补，虽说缺口不补，意味着强势特征，但反过来看，在3600点和3674这两个重要压力之前出现缺口，并加速不一定是好事，短线有加速赶顶的嫌疑。

继上证和创指之后，深成指也创出年内新高，突破了重要整数压力11000，压力突破因为是放量的，这个位置的突破应该是真突破，所以11000也由之前的压力转化成了支撑，突破回踩也成为二次进场的买点。

今天沪深两市成交量较昨日放量1931亿！大资金开始进场扫货！

1、外汇局最新发声：1—5月股权性质来华直接投资净流入311亿美元，同比增长16%；来华证券投资净流入约330亿美元，逆转了去年下半年的净流出态势。

上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元，扭转了过去两年总体净减持的态势，尤其是在5、6月份净增持规模增加至188亿美元。不得不佩服外资的敏锐嗅觉，又一次成功抄底。花旗表示：如果增长保持韧劲、物价出现改善，中国资产的吸引力会进一步增加。

也证明一点：外资看多中国资产，不止是口头说说，的确在行动。

2、人社部：持续推动扩大基本养老保险基金委托投资规模！

除了外资外，内资也在加快入市步伐！二季度公募的股票持仓市值为7.2万亿元，较一季度末的6.92万亿元增加约2800亿元，说明公募小幅加仓了。险资也在加大买入力度，一旦沪指站上3600点，突破3674点，接下来就是场外散户进场，储蓄资金入市。买盘力量源源不断！

这一切和2015年何其相似！2015年大金融和一带一路双引擎驱动，政策驱动叠加流动性宽松，沪指一波涨到5178点，但2015年行情有太多的遗憾！来也匆匆，去也匆匆，融资规模激增，场外配资泛滥，散户疯狂入市，大量场外资金转投股市。由于缺乏业绩支撑导致大量泡沫，最终在监管收紧下，演变成一场闹剧！但2025年不是2015年。2025年是慢牛，轮动牛，希望是全民共享的牛，皆大欢喜的牛。

昨天老钱提到：1.2万亿的雅下水电工程，将加速海外资金回流大A，将为长线资金入市壮胆，将使得踏空资金加快进场，将让散户挺起腰杆直面3674点。

这一次，我们不再是那群天天羡慕美股上涨的散户，还是那句话：今日大A，怎能不爱？

说到这里，也有人会质疑：今天两市2700只个股下跌，两市涨跌中位数为-0.05%，不少人今天还是亏损呢。这样的大A，怎么爱？

当初银行连续上涨的时候，有抱怨“赚指数不赚钱”；现在银行跌了，抱怨还是有！老钱在7月20日给出的建议是：不知道买什么，或者买不对方向，就配置ETF，以免踏空！

除了雅江水电站1.2万亿超级工程带来的大基建机会外，反内卷带来的供给端机会需要加以重视！

近期工信部在国新办发布会上表示，钢铁、有色、石化等十大重点行业稳增长工作方案即将出台，推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能。此外，今日多晶硅、纯碱、焦炭、焦煤、工业硅、玻璃多个品种主力合约涨停。商品期货集体涨停，这在近几年都是比较罕见的现象，反内卷、稳增长的政策预期越来越浓。

在“反内卷”的政策预期下，供给端存在收紧的预期，需求端的稳增长政策持续出新，国内经济在转型内循环的背景下，注意大众商品期股联动带来的机会。

需要注意的是：超级水电概念炒作一旦出现分歧，创新药、机器人、AI、大金融（稳定币）、军工等热点方向仍存在着反复活跃之空间，仍可留意在热点轮动中寻找低吸机会。

大利好

这类股有望接力爆发

墨脱水电站持续爆发后，“反内卷”+“军工”有望接力走强！

墨脱水电站1.2万亿基建支撑了水泥等上游周期品的需求预期，也给反内卷有力支撑。“军工”高景气进一步强化，北化股份、建设工业三连板！

今天，我们投研团队围绕“反内卷+军工”方向精选了两只核心标的，资金持续放量上攻，有望接力雅下成为市场新风口：

公司一：光伏设备+硅能源，光伏板块的核心标的，低位放量启动，资金介入明显，后市爆发空间大！

公司二：军工+无人机+国企改革，近期小碎步反弹，机构抱团，短线或将加速上攻！

（特约发布，不构成投资建议）