华夏沪深300ESG基准ETF季报解读：份额赎回200万份，净值增长1.13%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：本期利润35.66万元

本基金在2025年第2季度主要财务指标表现如下：

主要财务指标金额（元）本期已实现收益346,254.13本期利润356,553.55加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值31,213,317.92期末基金份额净值

本期已实现收益为346,254.13元，本期利润为356,553.55元 ，期末基金资产净值达31,213,317.92元，期末基金份额净值为0.9435元，显示出基金在该季度有一定盈利，资产净值较稳定。

基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准1.10%

份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比

本基金在不同时间段的净值表现与业绩比较基准收益率对比如下：

阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④① - ③② - ④过去三个月1.13%1.04%0.03%1.03%1.10%0.01%过去六个月0.47%0.98%-0.71%0.97%1.18%0.01%过去一年15.46%1.36%12.22%1.36%3.24%0.00%过去三年-7.42%1.09%-11.79%1.09%4.37%0.00%自基金合同生效起至今-5.65%1.14%-15.19%1.15%9.54%-0.01%

过去三个月，基金份额净值增长率为1.13%，业绩比较基准收益率为0.03%，跑赢业绩比较基准1.10% 。过去一年，净值增长率为15.46%，也跑赢业绩比较基准3.24% 。但自基金合同生效起至今，基金净值增长率为 -5.65%，仍处于亏损状态，但跑赢业绩比较基准9.54%。

累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比

从2022年2月24日至2025年6月30日累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比来看，基金累计净值增长率虽为负，但相对业绩比较基准收益率有一定优势，显示出基金在长期跟踪指数过程中，一定程度上实现了对业绩比较基准的超越。

投资策略与运作分析：应对复杂市场，紧跟指数调整

2季度国际环境复杂，逆全球化、保护主义及地缘风险增加，美国关税政策冲击全球经济，国内财政与货币政策协同支持需求端和流动性，A股整体稳健但风格和板块分化。

本基金跟踪沪深300 ESG基准指数，采用完全复制等策略。报告期内，在跟踪指数基础上，应对投资者申赎和成份股调整等工作。同时，部分证券公司成为流动性服务商，促进基金市场流动性和平稳运行。

基金业绩表现：本季度份额净值增长1.13%

截至2025年6月30日，本基金份额净值为0.9435元，本报告期份额净值增长率为1.13%，同期业绩比较基准增长率0.03%，跟踪偏离度为 +1.10%。偏离原因主要为成份股分红、日常运作费用、指数结构调整、申购赎回等。整体来看，本季度基金业绩跑赢业绩比较基准，但需关注跟踪偏离度的影响因素。

资产组合情况：股票投资占比95.62%

报告期末基金资产组合情况如下：

项目金额（元）占比（%）股票29,863,647.80基金投资固定收益投资其中：债券资产支持证券贵金属投资金融衍生品投资买入返售金融资产其中：买断式回购的买入返售金融资产银行存款和结算备付金合计1,226,260.893.93其他资产140,787.400.45合计31,230,696.09

可以看出，基金资产主要集中在股票投资，占比高达95.62%，银行存款和结算备付金合计占3.93% ，其他资产占0.45%。股票投资的高占比体现了本基金作为股票基金的风险特征。

行业股票投资组合：制造业占比超五成

报告期末按行业分类的境内股票投资组合如下：

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）A农、林、牧、渔业134,932.000.43B采矿业1,188,744.953.81C制造业15,868,177.81D电力、热力、燃气及水生产和供应业1,336,072.004.28E建筑业628,243.002.01F批发和零售业52,468.000.17G交通运输、仓储和邮政业1,067,389.943.42H住宿和餐饮业信息传输、软件和信息技术服务业1,392,493.404.46L租赁和商务服务业301,129.000.96M科学研究和技术服务业374,061.701.20N水利、环境和公共设施管理业O居民服务、修理和其他服务业P教育Q卫生和社会工作121,368.000.39R文化、体育和娱乐业S综合合计29,863,647.80

制造业投资公允价值占基金资产净值比例最高，达50.84% ，其次为电力、热力、燃气及水生产和供应业占4.28% ，采矿业占3.81%等。行业分布显示基金对制造业配置较重，投资者需关注制造业行业波动对基金净值的影响。

股票投资明细：贵州茅台占比5.87%

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1贵州茅台1,3001,832,376.005.872招商银行29,2001,341,740.004.303宁德时代4,7401,195,522.803.834长江电力25,700774,598.002.485兴业银行30,800718,872.002.306美的集团9,500685,900.002.207比亚迪2,000663,820.002.138工商银行76,000576,840.001.859五粮液3,836456,100.401.4610中国平安8,000443,840.001.42

贵州茅台公允价值占基金资产净值比例最高，为5.87% ，前十大股票投资涵盖消费、金融、新能源等领域。这些股票的表现将直接影响基金净值，投资者需关注相关个股动态。

开放式基金份额变动：赎回200万份

本报告期基金份额变动情况如下：

项目份额（份）本报告期期初基金份额总额35,083,347.00报告期期间基金总申购份额减：报告期期间基金总赎回份额2,000,000.00报告期期间基金拆分变动份额本报告期期末基金份额总额33,083,347.00

本报告期内基金总赎回份额为200万份，导致期末基金份额总额较期初减少。份额的赎回可能对基金的运作和规模产生一定影响，投资者需关注后续份额变动情况。

风险提示

1. 单一投资者风险：报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到49.67%的情形，在市场流动性不足时，若该投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法及时变现资产，影响基金净值，甚至引发流动性风险，极端情况下基金可能面临转换运作方式等情形。
2. 市场风险：国际环境复杂多变，逆全球化、保护主义及地缘风险等因素，以及美国关税政策等，可能对全球经济和A股市场造成冲击，进而影响基金净值。
3. 跟踪偏离风险：尽管本季度基金跑赢业绩比较基准，但跟踪偏离度受成份股分红等多种因素影响，可能导致基金收益与业绩比较基准产生差异，投资者需关注跟踪误差对收益的影响。

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