富国中证央企创新驱动ETF季报解读：份额赎回1600万份，净值增长1.15%

来源：新浪基金∞工作室

2025年第二季度，富国中证央企创新驱动ETF在复杂多变的市场环境中，展现出了独特的投资表现。本季度内，该基金份额赎回规模达1600万份，而基金净值则实现了1.15%的增长。这些数据背后，反映了基金在投资策略、资产配置等多方面的运作情况，值得投资者深入探究。

主要财务指标：利润与净值双增长

本期利润与已实现收益可观

报告期内，富国中证央企创新驱动ETF的本期已实现收益为1,177,483.61元，本期利润达到1,375,553.05元。这表明基金在该季度的投资运作取得了一定成效，通过利息收入、投资收益等扣除相关费用后实现了盈利，且公允价值变动收益也为正，共同推动了本期利润的增长。

主要财务指标金额（元）本期已实现收益1,177,483.61本期利润1,375,553.05

基金资产净值与份额净值上升

期末基金资产净值为134,876,957.90元，期末基金份额净值为1.5788元。资产净值的增长反映了基金整体资产价值的提升，而份额净值的提高意味着每一份基金的价值增加，为投资者带来了潜在的收益增长。

基金净值表现：短期波动，长期跑赢基准

近三月表现优于业绩比较基准

过去三个月，基金份额净值增长率为1.15%，业绩比较基准收益率为0.30%，基金跑赢业绩比较基准0.85%。这显示出在近期市场环境下，基金的投资组合配置较为合理，能够较好地把握市场机会，实现超越基准的收益。

阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③① - ③过去三个月1.15%0.30%0.85%

长期业绩显著跑赢基准

从长期数据来看，过去五年基金净值增长率达83.43%，业绩比较基准收益率为50.18%，跑赢33.25%；自基金合同生效起至今，净值增长率为57.88%，业绩比较基准收益率为33.15%，跑赢24.73%。长期的优异表现说明基金的投资策略具有一定的有效性和稳定性，能够为投资者创造较好的长期回报。

阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③① - ③过去五年83.43%50.18%33.25%自基金合同生效起至今57.88%33.15%24.73%

投资策略与运作：应对复杂市场波动

市场波动下的策略调整

2025年二季度，市场受多种复杂因素影响。中美关税摩擦升级、海外市场流动性扰动、地缘政治冲突等因素导致市场大幅波动。在此背景下，基金管理人密切关注市场动态，合理安排仓位及头寸，通过调整投资组合，将跟踪误差控制在合理水平，努力为投资者提供合格的投资工具。

政策影响下的市场把握

国内推出的金融支持政策以及中美关税问题的阶段性共识，对市场产生了积极影响。基金管理人及时把握这些政策变化带来的市场机会，在市场普涨阶段和反弹阶段，通过合理配置资产，为基金净值增长提供了支撑。

基金业绩表现：小幅超越业绩基准

本报告期内，基金份额净值增长率为1.15%，同期业绩比较基准收益率为0.30%，基金实现了小幅超越业绩比较基准的表现。这一成绩的取得，得益于基金管理人在复杂市场环境下对投资策略的有效执行和对市场机会的把握。

资产组合情况：权益投资占主导

权益投资占比超九成

报告期末，基金总资产为136,773,746.62元，其中权益投资金额为134,512,334.74元，占基金总资产的比例高达98.35%，且全部为股票投资。这表明基金主要聚焦于股票市场，通过对股票的投资来实现基金的收益目标。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资134,512,334.74固定收益投资银行存款和结算备付金合计958,521.370.70其他资产1,302,890.510.95合计136,773,746.62

其他资产配置分散

银行存款和结算备付金合计958,521.37元，占比0.70%，其他资产1,302,890.51元，占比0.95%，这些资产配置相对较少，主要起到流动性支持和风险分散的作用。

行业投资组合：制造业占比近半

指数投资行业分布集中

报告期末指数投资按行业分类，制造业公允价值为66,424,372.21元，占基金资产净值比例49.25%，占比近半。其次是建筑业占比16.98%，信息传输、软件和信息技术服务业占比15.27%等。这种行业分布反映了基金对实体经济相关行业的重点关注。

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）B采矿业9,492,952.007.04C制造业66,424,372.21D电力、热力、燃气及水生产和供应业10,009,304.007.42E建筑业22,904,308.15信息传输、软件和信息技术服务业20,590,354.00J金融业4,410,370.003.27合计134,363,886.08

积极投资行业配置分散

积极投资按行业分类，制造业占比0.10%，科学研究和技术服务业占比0.01%，整体行业配置较为分散，且占基金资产净值比例较小，对基金整体影响有限。

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）C制造业131,921.920.10M科学研究和技术服务业16,526.740.01合计148,448.660.11

股票投资明细：多行业龙头股布局

指数投资股票集中度较高

报告期末指数投资按公允价值占比排序，前十大股票涵盖安防、电力、汽车等多个行业龙头企业。如海康威视占比4.82%，国电南瑞占比4.82%等。这些股票的选择与基金紧密跟踪标的指数的投资策略相关，通过投资行业龙头来实现对指数的有效跟踪。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1海康威视6,496,168.454.822国电南瑞6,495,628.144.823长安汽车5,404,995.644.014中国船舶4,213,930.003.125宝钢股份4,139,159.233.076招商银行4,117,120.003.057中国建筑4,101,316.003.048长江电力4,017,662.002.989中国联通3,963,348.002.9410中国中车3,917,760.002.90

积极投资股票规模较小

积极投资前五名股票投资明细中，海博思创占比0.03%，兴福电子占比0.01%等，这些股票投资规模相对较小，对基金整体净值影响不大，但反映了基金在积极投资方向上的尝试。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1海博思创40,242.180.032兴福电子19,996.900.013思看科技18,087.360.014胜科纳米13,903.840.015赛分科技13,185.690.01

基金份额变动：赎回规模较大

份额赎回致总额下降

报告期期初基金份额总额为100,432,422.00份，期间总申购份额1,000,000.00份，总赎回份额16,000,000.00份，期末基金份额总额降至85,432,422.00份。较大规模的赎回可能与投资者对市场预期、自身资金需求等多种因素有关。

项目份额（份）报告期期初基金份额总额100,432,422.00报告期期间基金总申购份额1,000,000.00报告期期间基金总赎回份额16,000,000.00报告期期末基金份额总额85,432,422.00

单一投资者占比需关注

报告期内，富国中证央企创新驱动交易型开放式指数证券投资基金联接基金在2025年4月1日至6月30日期间，持有份额比例达到75.86%。这种单一投资者高比例持有情况，可能会给基金带来流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等，投资者需密切关注。

投资者类别持有份额份额占比富国中证央企创新驱动交易型开放式指数证券投资基金联接基金64,807,026.0075.86%

综上所述，2025年第二季度富国中证央企创新驱动ETF在净值增长方面表现良好，但面临着份额赎回和单一投资者占比高等问题。投资者在关注基金业绩的同时，需充分考虑这些潜在风险，结合自身风险承受能力和投资目标，做出合理的投资决策。

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