东财有色增强季报解读：份额赎回超3000万份，业绩增长超基准0.54%

来源：新浪基金∞工作室

2025年第2季度，西藏东财中证有色金属指数增强型发起式证券投资基金（简称“东财有色增强”）披露季报。报告期内，该基金在份额变动、业绩表现等方面呈现出一定特点。以下将对季报中的关键数据进行详细解读。

主要财务指标：各份额收益与资产净值情况

1. 本期已实现收益：东财有色增强A份额为1,458,384.72元，C份额为1,657,720.79元，E份额为69,307.33元。这反映了基金在报告期内扣除相关费用和信用减值损失后的收益情况。
2. 本期利润：A份额本期利润为2,944,286.61元，C份额为3,222,099.39元，E份额为97,602.35元 ，体现了已实现收益与公允价值变动收益之和。
3. 加权平均基金份额本期利润：A份额为0.0396元，C份额为0.0362元，E份额为0.0228元 ，展示每份基金在报告期内的盈利水平。
4. 期末基金资产净值：A份额为93,197,239.24元，C份额为109,716,242.11元，E份额为4,533,584.36元 ，反映报告期末基金实际拥有的资产价值。
5. 期末基金份额净值：A份额为1.3333元，C份额为1.3163元，E份额为1.3282元 ，是计算基金申购与赎回价格的重要依据。

基金净值表现：长期业绩超越基准

1. 过去三个月：A份额净值增长率为3.66%，业绩比较基准收益率为3.61%，超越基准0.05%；C份额净值增长率3.59%，较基准收益率低0.02%；E份额净值增长率3.58%，较基准收益率低0.03%。
2. 过去六个月：A份额净值增长率达14.43%，超越业绩比较基准收益率0.54%；C份额净值增长率14.26%，超越基准0.37%；E份额净值增长率14.25%，超越基准0.36%。
3. 过去一年：A份额净值增长率13.69%，超越业绩比较基准收益率0.41%；C份额净值增长率13.36%，超越基准0.08%；E份额净值增长率13.35%，超越基准0.07%。
4. 过去三年：A份额净值增长率 -9.23%，但仍超越业绩比较基准收益率1.69%；C份额净值增长率 -10.04%，超越基准0.88%；E份额数据与C份额相近。
5. 自基金合同生效起至今：A份额净值增长率33.33%，大幅超越业绩比较基准收益率24.63%；C份额净值增长率31.63%，超越基准22.93%；E份额净值增长率25.03%，超越基准0.63%。

投资策略与运作：严控跟踪误差，追求超额收益

本基金作为指数增强型基金，在运作中严格遵循法律法规与基金合同要求。一方面，通过定量分析等技术，有效控制日均跟踪偏离度和年跟踪误差，将基金跟踪误差维持在较低水平，较好完成跟踪目标。另一方面，运用多因子选股、事件驱动、风险优化等策略，依据市场风格变化不定期优化组合，以获取稳定超额收益。

基金业绩表现：各份额净值增长良好

截至2025年6月30日，东财有色增强A份额净值为1.3333元。结合前文净值表现数据可知，各份额在不同时间段均实现了一定程度的净值增长，且多数超越业绩比较基准，显示出较好的业绩表现。

资产组合情况：权益投资占比超九成

1. 权益投资：金额为198,216,236.66元，占基金总资产比例达94.20%，且全部为股票投资，表明基金主要投资于股票市场。
2. 银行存款和结算备付金合计：金额为12,110,364.42元，占基金总资产比例为5.76% ，提供一定流动性。
3. 其他资产：金额为96,018.12元，占比0.05% 。

行业股票投资组合：聚焦采矿业与制造业

1. 指数投资：采矿业公允价值为78,445,817.45元，占基金资产净值比例37.81%；制造业公允价值109,075,941.00元，占比52.58%，两者合计占比90.39%。
2. 积极投资：采矿业公允价值2,420,540.00元，占基金资产净值比例1.17%；制造业公允价值8,268,771.55元，占比3.99%，合计占比5.16%。
3. 港股通投资：本报告期末未持有港股通投资股票。

指数投资

行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）采矿业78,445,817.45制造业109,075,941.00合计187,521,758.45

积极投资

行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）采矿业2,420,540.001.17制造业8,268,771.553.99合计10,694,478.215.16

股票投资明细：指数与积极投资各有侧重

1. 指数投资：按公允价值占基金资产净值比例，紫金矿业占比9.41%居首，洛阳钼业占5.20%，北方稀土占4.16%等。前十股票多为有色金属行业知名企业。
2. 积极投资：藏格矿业占比0.97%，中钨高新占0.82%，安泰科技占0.60%等。投资标的与指数投资有所差异，体现主动投资策略。

指数投资前十名

序号股票代码股票名称占基金资产净值比例（％）1紫金矿业9.412洛阳钼业5.203北方稀土4.164中国铝业4.085华友钴业3.866山东黄金3.427中金黄金3.388赤峰黄金3.299南山铝业2.8810明泰铝业2.79

积极投资前五名

序号股票代码股票名称占基金资产净值比例（％）1藏格矿业0.972中钨高新0.823安泰科技0.604金诚信0.565安宁股份0.51

开放式基金份额变动：赎回份额超3000万份

1. A份额：报告期期初基金份额总额80,086,240.80份，期间总赎回份额13,560,211.56份，期末份额总额69,900,639.14份。
2. C份额：期初份额总额98,166,597.82份，期间总赎回份额29,345,474.61份，期末份额总额83,355,082.79份。
3. E份额：期初份额总额5,450,339.98份，期间总赎回份额5,562,111.14份，期末份额总额3,413,281.44份。整体来看，各份额均有赎回情况，总赎回份额超3000万份。

综合来看，东财有色增强基金在2025年第2季度业绩表现总体良好，多数份额净值增长超越业绩比较基准。然而，基金份额赎回情况需投资者关注，同时，投资组合集中于采矿业和制造业，行业风险对基金净值影响较大。投资者决策时，应综合考虑基金业绩、份额变动及行业投资集中等因素。

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