别老想着0元购了，从现在起没有了

大家散了吧，这周末应该就没有0元奶茶外卖大战了～

今天市场监管总局今天约谈饿了么、美团、京东外卖，要求外卖平台企业理性竞争，不能恶性竞争

这场外卖大战始于京东2025年2月高调入局，以 “0佣金” 和 “百亿补贴” 搅乱市场，接着引发美团、淘宝跟进，于是恶性竞争带来的低价倾销，让商家苦不堪言。

顾客享受到的各种满减、补贴，每10元中平台只出3元，商家要补7元，原来大头都是商家出的。 而且很多小商户都是赔钱在做，苦不堪言，但是能咋办，你要么跟，要么退出，供给侧全方位出清才有可能迎来良好发展

那么追溯根源三个平台为什么会发起这次“外卖大战”？

网友认为美团外卖延伸的闪购业务，已经严重威胁到京东的基本盘，京东不得不上线外卖业务，京东的强势反击也点醒了淘宝，于是淘宝闪购也迅速上线。

淘宝闪购和京东外卖的订单数据非常好，还对其它业务有很大的推动作用。

这又让美团坐不住了，于是继续升级加码。

此前，中央经济工作会议提出：“综合整治‘内卷式’竞争，规范地方政府和企业行为。”中央政治局会议也明确指出：要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争。

破除“内卷”要多管齐下，多部门、多行业也在紧密跟进，施实策、见实效。去年开始，包括钢铁、光伏、汽车、外卖等多个行业纷纷加强“反内卷”举措。

这就是现在不断强调的反内卷政策端，你的外卖券已经被卷没了

注意这波“反内卷”，是帮着就业和地方政府这一侧的。对公司是中性的，但占投资者便宜的消费者绝对利空的。你会发现，车企价格战和外卖零元购被定义为内卷。

中央第四指导组围绕综合整治新能源汽车行业非理性竞争问题开展专题调研座谈

这么多反内卷的政策出来，说明国家把反内卷作为一项基本国策。

从目前出来的新闻来看，我认为没有从根本上解决这个问题，或者说有更好的办法。

反内卷与价格的关系 = “让价格回归价值本源”

不是“禁止低价”，而是反对“脱离价值的价格战”，不是“靠涨价躺赢”，而是让高质量服务/产品配得起合理价格。

关键在于：建立“价值优先”的公平市场，而不是用行政方式“压制价格”。

反内卷的主线是“重塑价格与价值的联动机制”，通过统一大市场与公平竞争制度，让价格从竞争武器变回资源配置信号。

说个例子吧，多晶硅一个月涨了45%，非常疯狂，今天更新消息下游电池也要涨。

反内卷的行业，在国家的帮助下，敢于涨价。其中光伏属于内卷最严重的行业，近期也是率先全行业涨价。

但电池是最后传导的，也要看国内的电站们愿意不愿意了。如果这个反内卷带来的价格传导，终端的国企不乐意了（没政府补贴，又无法传导给用电侧），那最后反内卷可能不了了之。

另一个就是焦煤，焦煤除了和反内卷，查环保之类的驱动有关，更重要的还是当前处于夏季，用煤本来就是旺季。

煤炭一涨，就会提升各种工业品的成本，一起带着涨一涨。

还是说回A股吧

今天A股除北证外三大指数集体收涨，沪指稳稳站在 3500 点上方，且今日成交量较昨日放大约 300 亿。

今天最大的亮点无疑是资源品大涨，记得我们前两天也让大家开始关注顺周期股的，背后逻辑三重驱动：

1.美元走弱，全球商品价格普涨

2.海外通胀&国内再通胀逻辑并行

3.政策层面强推“反内卷”与“优供给”

特别是在今天的国新办发布会上，工信部官员明确提到将推出十大重点行业稳增长方案，淘汰落后产能、提升有效供给成为关键词。

这对钢铁、有色、建材等传统资源品构成直接利好，继续维持此前观点：

资源股有望作为下半年“反内卷”主线的副攻，震荡向上、结构性机会可期。

另一方面，发布会也提到了未来产业方向：

生物制造、低空经济、人形机器人、元宇宙、脑机接口……科技线依旧轮动不断，科技成长不会缺席下一轮行情。

另外今天稀土永磁的上涨源于某稀土矿停产带来的价格上涨预期，消息面上，国家安全部截断稀土相关物项非法出境渠道，有力维护了我资源安全与国家安全。美国现在高度重视稀土供应安全，美国国防部跟美国稀土生产商MP签订了一个为期10年的供应协议，按照每吨80万的价格采购稀土。

稀土主要用来制作永磁电机，在航空航天，新能源汽车，人形机器人，工业控制，家电等领域都有很重要的应用，属于工业领域非常关键的原材料。我国在全球稀土冶炼加工领域拥有80%的份额，掌握稀土产业链绝对话语权。

我国过去对稀土重视程度不够，一直按照比较低的价格销售稀土。现在稀土已经我国应对外部冲突的重要反制措施，未来肯定会更加重视稀土出口的管控，通过限制供给提升稀土价格。

相信有很多都感受到了最近的割裂感，一方面指数稳步上升站稳3500，但是账户却还停留在3000点，另一方面，市场很热闹，但热闹却是别人的。

首先，前期拉指数主要涨的银行、保险，这种普通投资者一般都很少参与，其次，走的最好的就是极致抱团的PCB、CPO，创新药等，然而经历过以前熊市的毒打，大家都会忍不住去猜顶，然后卖飞，最后，现在依旧是轮动行情，很多方向都有机会，然而方向太多了有些方向调整时间就有点长，很多老铁看着别的板块个股天天涨，忍不住就换股了，结果两头挨打。所以一定要要拿好手里的个股，持股等待。

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