银河和美生活混合季报解读：份额增长超50%，净值却下滑超6%

来源：新浪基金∞工作室

2025年第二季度，银河和美生活主题混合型证券投资基金（以下简称“银河和美生活混合”）披露了季度报告。报告期内，该基金在份额变动、净值表现等方面呈现出较为显著的变化。其中，银河和美生活混合C类份额增长超50%，而两类基金份额净值增长率均下滑超5%，值得投资者关注。

主要财务指标：两类基金本期均现亏损

报告期内，银河和美生活混合A类本期已实现收益为 -8,063,884.26元，本期利润为 -20,494,507.66元；C类本期已实现收益为 -430,443.97元，本期利润为 -710,254.51元。期末基金资产净值方面，A类为323,935,389.50元，C类为18,031,511.50元。期末基金份额净值A类为1.2502元，C类为1.2269元。从数据来看，两类基金在本季度均出现亏损情况。

主要财务指标银河和美生活混合A银河和美生活混合C本期已实现收益（元）-8,063,884.26-430,443.97本期利润（元）-20,494,507.66-710,254.51加权平均基金份额本期利润（元）期末基金资产净值（元）323,935,389.5018,031,511.50期末基金份额净值（元）

基金净值表现：近三月净值增长率跑输业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准对比

过去三个月，银河和美生活混合A净值增长率为 -5.88%，同期业绩比较基准收益率为1.52%；C类净值增长率为 -6.02%，业绩比较基准收益率同样为1.52%，两类基金近三个月净值增长率均跑输业绩比较基准。从更长时间维度看，过去一年A类增长26.32%，C类增长25.57% ，业绩表现差异不大，但过去三年两类基金净值增长率均为负，A类为 -43.80%，C类为 -44.81%。

阶段银河和美生活混合A银河和美生活混合C净值增长率①业绩比较基准收益率③①－③净值增长率①业绩比较基准收益率③①－③过去三个月-5.88%1.52%-7.40%-6.02%1.52%-7.54%过去六个月-0.29%1.12%-1.41%-0.58%1.12%-1.70%过去一年26.32%12.84%13.48%25.57%12.84%12.73%过去三年-43.80%-2.50%-41.30%-44.81%-2.50%-42.31%过去五年-3.19%6.31%-9.50%自基金合同生效起至今25.02%31.32%-6.30%-26.02%6.28%-32.30%

累计净值增长率变动与业绩比较基准对比

自基金合同生效以来，银河和美生活混合A累计净值增长率为25.02%，业绩比较基准收益率为31.32%；C类累计净值增长率为 -26.02%，业绩比较基准收益率为6.28%。整体来看，基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率存在一定差距。

投资策略与运作：聚焦科技应用领域，行业配置有调整

报告期内，基金配置主要集中在科技应用领域，特别是AI应用领域。二季度对计算机软件和电子行业的配置结构和比例进行了适当调整，同时适当增加了通讯行业配置比例。这表明基金管理人在根据市场变化灵活调整投资布局，以应对市场波动。

基金业绩表现：两类基金份额净值增长率均为负

截至报告期末，银河和美生活混合A基金份额净值为1.2502元，本报告期基金份额净值增长率为 -5.88%；银河和美生活混合C基金份额净值为1.2269元，本报告期基金份额净值增长率为 -6.02%，同期业绩比较基准收益率均为1.52%。可见，本季度该基金业绩表现不佳，未能跑赢业绩比较基准。

基金资产组合：权益投资占比超八成

资产组合情况

报告期末，基金总资产为364,068,720.17元。其中权益投资金额为315,468,848.99元，占基金总资产的比例为86.65%，且全部为股票投资；银行存款和结算备付金合计30,243,980.89元，占比8.31%；其他资产18,355,890.29元，占比5.04%。基金在资产配置上明显侧重于权益投资。

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资315,468,848.99其中：股票315,468,848.992基金投资3固定收益投资其中：债券资产支持证券4贵金属投资5金融衍生品投资6买入返售金融资产其中：买断式回购的买入返售金融资产7银行存款和结算备付金合计30,243,980.898.318其他资产18,355,890.295.049合计364,068,720.17

按行业分类的股票投资组合

从行业分布来看，信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为177,895,166.24元，占基金资产净值比例为52.02%；制造业公允价值为126,321,728.07元，占比36.94%；金融业公允价值为10,921,180.37元，占比3.19%。基金投资行业较为集中在信息技术和制造业等领域。

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）A农、林、牧、渔业B采矿业46,860.800.01C制造业126,321,728.07D电力、热力、燃气及水生产和供应业E建筑业1,806.350.00F批发和零售业0.00G交通运输、仓储和邮政业H住宿和餐饮业信息传输、软件和信息技术服务业177,895,166.24J金融业10,921,180.373.19K房地产业L租赁和商务服务业M科学研究和技术服务业267,080.500.08R文化、体育和娱乐业S综合合计315,468,848.99

期末股票投资明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名股票中，鼎捷数智占比8.03%，星环科技占比7.94%，赛意信息占比7.88%等。这些股票多集中在科技相关领域，与基金聚焦科技应用领域的投资策略相契合。

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1鼎捷数智750,00027,450,000.008.032星环科技582,00027,138,660.007.943赛意信息970,00026,946,600.007.884汉得信息1,500,00025,815,000.007.555芯原股份250,00024,125,000.007.056海光信息170,00024,019,300.007.027翱捷科技300,00023,490,000.006.878中际旭创120,00017,503,200.005.129索辰科技229,85816,855,487.144.9310太辰光170,00016,384,600.004.79

开放式基金份额变动：C类份额增长超50%

报告期内，银河和美生活混合A类期初份额总额为260,183,194.64份，期末为259,116,256.33份，份额有所减少；C类期初份额总额为9,102,131.95份，期末为14,696,518.80份，增长幅度超50%。整体来看，C类份额增长明显，反映出投资者对该类别基金的关注度有所提升。

项目银河和美生活混合A银河和美生活混合C报告期期初基金份额总额（份）260,183,194.649,102,131.95报告期期间基金总申购份额（份）11,665,006.9414,923,567.18减:报告期期间基金总赎回份额（份）12,731,945.259,329,180.33报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）报告期期末基金份额总额（份）259,116,256.3314,696,518.80

综合来看，银河和美生活混合在2025年第二季度虽在份额增长上有一定表现，特别是C类份额增长显著，但基金净值出现下滑，且跑输业绩比较基准。投资者在关注该基金时，需综合考虑其投资策略、行业配置以及市场环境等因素，谨慎做出投资决策。

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