接下来的重心放在“反内卷”！

今天几大指数都出现了小幅上涨，市场一半涨一半跌，依旧还是分化的，昨天是中小市值的标的强势，权重弱势，而今天正好反过来是权重强势，而中小市值的标的弱势。

盘中也出现了好几次跳水，其中最明显的是临近上午收盘和下午开盘，市场出现了一波猛烈下杀，不过没一会又被资金给拉起来了，其实这就更加说明市场的主基调还是稳定。

造成市场盘中跳水的还是因为权重股的集体杀跌，但经过这一次急跌后，又能够再次拉起来，貌似是有开始企稳的意思，至于是不是展开企稳反弹还需要关注。

因为这里面分化很大，有的是调整充分的（新能源汽车），有的还在高位（大金融银行、保险）等，本身新能源汽车就是反内卷的方向之一，另外销售数据也不错，如果接下来新能源汽车能够接力银行这一类调整的压力，那么市场的投资机会也会更多。

对于市场而言，目前只要是温和放量，没有突然爆量，市场短期就不会有什么问题，另外就是关注3450这样的关键位置有没有跌破就好，没跌破市场就大概率还是维持高位震荡，自然就还可以做。

成交量方面

三市场成交1.59万亿，相较于前一天放量329.9亿，这个放量是非常温和的，所以市场短期内就不会有什么问题，昨天也是温和放量，我们同样判断今天是没有问题的，基本是符合一致的，所以周末没有出现巨大变化，基本上周一也不会有啥问题。

板块资金方面

资金净流入比较多的方向：国企改革（87.46亿）、小金属（63.03亿）、证金持股（62.5亿）、稀土永磁（48.66亿）、高股息（46.52亿）等，排名前二十的行业资金净流入都在27~88亿之间。

资金净流出比较多的方向：融资融券（248.77亿）、华为概念（242.74亿）、机器人（221.06亿）、新能源汽车（205.6亿）、人工智能（179.16亿），排名前二十的行业资金净流出都在109~296亿之间。

由此可见，市场高风险偏好的品种遭到了抛售，前期一直资金流出的低风险偏好有开始回暖的迹象，毕竟市场炒科技股昨天是达到了一定的高潮的，所以回落也不奇怪，但是资金净流入的方向以低风险偏好的品种为主，接下来是不是权重股企稳主导行情呢？这是我们需要思考的。

板块方面

工业金属、稀土永磁强势领涨，消息面上主要有三个因素刺激：一是，7月18日早上，国家安全部官微发声，截断稀土相关物项非法出境渠道，有力维护了我资源安全与国家安全。

二是，从中国地质大学（武汉）获悉，该校联合内蒙古自治区地质调查研究院，在内蒙古白云鄂博矿床主矿矿段的矿体中部，发现一种新稀土矿物，命名为“钕黄河矿”。

三是，人形机器人迎来大爆发，而稀土当下重要的应用场景增量就是人形机器人。

除此之外，大宗商品普遍也都是大涨的，所以就进一步刺激到这些品种的上涨，这些方向都是“反内卷”的主要方向，尤其是现在上升的高度达到国家层面了，所以这一块将会是接下来反复炒作的方向，会存在很多阶段性的机会。

反观光模块已经开始调整了，创新药也在高位，这些很难存在非常好的机会，但反内卷相关的方向位置都不高，而且涉及的面也比较广，逻辑也非常顺，所以也是非常适合当下环境的投资选择。

应对策略

目前只要是温和放量，没有突然爆量，市场短期就不会有什么问题，另外就是关注3450这样的关键位置有没有跌破就好，没跌破市场就大概率还是维持高位震荡，自然就还可以做。

短期创新药和光模块带动的科技股都处于非常高的位置，这里追高是没有必要的，要做也是等回调之后再去做会更安全。当下的重心可以放在反内卷上面，最近消息面的刺激还是比较多的，自然资金要去炒作肯定也更有性价比。

短期方向：工业金属、电池、光伏、电力及其相关、新能源汽车及其产业链、中报业绩好的、创新药

长期方向：自由现金流向好、高股息、高分红、还兼具成长性

（不盲目追高，警惕高股息变低股息的品种，等待回调企稳介入）