AI风口的超级爆点：网络安全永远处于优先级 “AI+网安”主题踏向长期牛市

智通财经APP获悉，华尔街金融巨头摩根士丹利最新发布的一份研究报告显示，随着全球进入AI时代，当前网络安全市场保持强劲增长态势，全球企业尤其是美国科技巨头们对网络安全领域的投入在多重因素驱动下稳步抬升。大摩调研数据显示，2025年全球网络安全类支出预计增长约9.8%，增速显著高于整体IT预算水平，这一乐观预期主要源于云计算和生成式AI技术导致全球“攻击面”扩大化、网络威胁手段日益复杂(包括黑客利用最先进AI大模型)、以及围绕AI和数据安全的监管合规要求日趋严格等因素。

大摩分析师团队表示，“AI+网络安全”有望成为网安行业的下一阶段投资主线，人工智能正深刻影响网络安全版图：一方面AI扩大风险与威胁，另一方面也催生新的网络安全技术需求以及融合人工智能的最前沿网络安全解决方案。随着越来越多网络安全领军者聚焦“AI+网络安全”模式，有望进一步提升网络安全选项在企业IT支出中的地位，并重塑科技股投资逻辑。

鉴于当前全球IT支出环境依然趋紧且企业客户们倾向整合采购，网络安全软件厂商们面临一定定价压力和竞争，加之美国财政环境收紧等因素，大摩分析师团队选择战术性偏好拥有强劲产品周期或差异化优势的公司，并对部分增速放缓或估值过高者持谨慎态度。大摩报告指出，安全行业长线利好仍然明确：生成式AI和公有云的技术快速更新迭代拓展了安全需求边界，网络安全作为科技领域的重要“长跑赛道”依旧具有吸引力，但在2025年前后，行业内部将出现分化。

大摩分析团队表示，“AI+网安”的科幻主题正逐步从概念走向现实。尽管可能不像AI本身那样瞬间引爆投入高潮，但其影响是深远且全面的——既强化了安全支出的增长逻辑，也改变了资本市场对网络安全行业的价值评估。对于未来投资趋势，大摩预计AI将更加紧密地嵌入网络安全领域的方方面面，成为全球网络安全市场下一阶段的重要主线之一，押注“AI+网络安全”主题将走出长期牛市曲线。。

Cloudflare(NET.US)等网络安全公司因多元产品布局和前沿技术应用而受到青睐，大摩分析团队最近将Cloudflare重申对于该股票的“增持”评级，表示看好其在边缘网络、安全接入(SASE/Zero Trust)以及开发者服务等“第二、第三幕”产品上的持续突破，并预计其2025年有望迎来业绩的加速增长。此外，Fortinet (FTNT.US)、Palo Alto Networks (PANW.US)、CrowdStrike (CRWD.US)以及Okta (OKTA.US)这些网络安全领军者均被大摩予以“增持”评级，强调它们乃“AI+网络安全”大浪潮下的核心受益者。

CyberArk(CYBR.US)虽然被予以“持有“评级，却是摩根士丹利战术性看好的一家网络安全公司。作为特权账号管理(PAM)领域的领导者，CyberArk的核心业务增长稳健，渠道反馈其业绩普遍符合或略超预期。同时，公司积极拓展新领域，包括身份治理(通过并购Zilla Security)和机器身份管理等。这些举措拓宽了产品线，迎合了企业在AI时代保护机器凭证和自动化流程的需求。

网络安全市场趋势与2025年开启的支出增长逻辑

大摩调研数据显示，2025年网络安全市场整体将延续多年来的强劲增长趋势。面向数百家企业CIO的调研显示，网络安全支出增速将远超IT平均水平：预计同比增幅接近10%，显著高于大摩调研显示的整体IT预算增长(约3-4%)。这意味着在IT支出中网络安全领域占比将继续提高，反映出其优先级之高。

大摩表示，网络安全支出增长的主要动力来自三大长期趋势：首先，数字化和云计算全面加速渗透带来攻击面扩大，生成式AI的应用使得潜在风险入口更多;其次，网络攻击的频度和复杂度与日俱增，尤其当黑客也利用AI等先进工具提升攻击能力，网络安全威胁环境更加严峻;其三，全球各国监管和合规要求不断强化，企业们在数据安全、隐私保护及AI治理技术方面面临更加严格标准。大摩分析团队强调，这些因素共同支撑了网络安全作为“刚需”投入的核心地位，即使整体IT预算放缓，安全相关支出仍具防御性。

大摩最新的上述CIO调查整体显示安全预算前景稳中有升：2025年网络安全支出增速预期较上一季度调查进一步上调至约9.8%，网络安全已是最不可能被削减的领域，显示其在企业IT中的“保底”作用。另外，安全技术在云计算等相关IT领域的重要性也日趋凸显——例如在选择云服务商时，安全能力被视为首要考量因素，这进一步推升了对全球领先网络安全厂商们的需求。

在大摩分析团队看来，云计算与AI驱动的数字化趋势、日益严峻的网络威胁环境以及安全体系合规化压力，共同奠定了2025年近两位数安全支出增长的逻辑基础。

AI+网络安全：下一阶段主线

在全新生成式AI技术加持下的网络安全服务兼具低技术门槛带来的无与伦比便捷性，以及AI技术带来的网络安全服务效率指数级提升，这两点对于正在布局AI软件应用的企业来说非常具备吸引力。开发AI软件应用离不开AI大模型以及企业级大数据这两大核心技术的支持，而聚焦低技术操作门槛以及高效率的“AI+网络安全服务”无疑将为这两大技术提供更强大的网络安全保驾护航服务。

比如，网络安全领军者CrowdStrike(CRWD.US)积极将突破性的生成式人工智能技术全面融入其网络安全平台服务中，特别是通过引入一位名为“Charlotte”的人工智能安全分析师。这一功能旨在为CrowdStrike Falcon®平台的每一位用户赋能，使他们能够快速创建基于生成人工智能帮助下的工作流程。通过向Charlotte这位虚拟的AI分析师提问以及互动，用户们可以快速便捷地以低门槛AI聊天机器人操作方式调动各大核心模块，实时了解实时网络安全漏洞、威胁因素和其他安全问题，显著增强平台的有效性和用户体验。

大摩分析团队表示，AI与网络安全的融合已成为最重要的新趋势，除了AI带来的网络安全软件实际效率指数级提升，其具体表现形式是多方面的：首先，具有划时代意义的生成式AI技术的崛起本身在加剧网络安全挑战，生成式AI等技术被企业广泛采用的同时，也在显著扩大潜在攻击面——更多的数据、系统和自动化流程接入网络，使得防护边界更为复杂。

AI可谓是一把“双刃剑”，带来风险也带来堪比工业革命的生产率提升工具，能否利用AI提升网络安全防御能力、并保障AI训练/推理超级系统本身的安全，将成为衡量网络安全厂商们核心竞争力的新标准。

此外，不法黑客分子同样利用AI来增强攻击技巧，令网络威胁“智能化。大摩表示，“黑客也有了GenAI”，意味着未来攻击将更难防范，企业不得不投入更多资源来对抗AI驱动的威胁。与此同时，AI应用带来的新风险促使监管趋严：例如针对生成式AI的数据安全和治理要求正在增加，企业面临合规压力，必须强化安全体系来满足新的标准。这些因素都进一步巩固了网络安全在IT战略中的地位。实际上，大摩CIO调研显示绝大多数CIO在2025年将同时增加对网络安全和AI的投入——两者被视为数字时代“刚需”，共同主导了新一年的技术预算优先项。

“AI+网络安全”并不只是被动防守关系，它也推动安全技术的革新。大摩分析团队强调，生成式AI有望催生一系列新产品周期，例如利用AI的大语言模型来提升安全运营中心(SOC)的效率、开发下一代智能安全分析平台，以及构建机器身份框架以保护自主AI代理等，都成为安全厂商竞相探索的方向。许多领先企业已经将AI融入安全产品，从用户行为分析到威胁情报自动化。

大摩分析团队预计，随着这些AI驱动的安全方案逐步成熟落地，它们将开启新的增长曲线，为行业带来增量价值。正因如此，华尔街投资机构们开始将“AI+网络安全”视为下一阶段的重要投资主线之一——既关注AI对安全需求的提升，也关注安全厂商在AI时代的技术演进，大摩押注“AI+网络安全”主题将走出长期牛市曲线。大摩分析师团队甚至直言，不仅风险偏好上行将助力“AI+网络安全”相关企业估值扩张，在宏观经济剧烈波动背景下，“AI+网络安全”板块可能重新获得“避风港”地位，因为其需求具有更持久的韧性，而这一韧性如今更加依赖于AI时代的新驱动力。