中信保诚中证800金融指数（LOF）季报解读：份额赎回与净值增长并存

来源：新浪基金∞工作室

中信保诚中证800金融指数（LOF）2025年第2季度报告已发布，本季度基金份额赎回明显，同时净值实现一定增长。以下将对报告各关键部分进行详细解读。

主要财务指标：两类份额收益有差异

本季度中信保诚中证800金融指数（LOF）A类本期已实现收益1,831,879.07元，本期利润9,391,216.68元；C类本期已实现收益50,748.75元，本期利润280,596.24元 。期末基金资产净值A类为115,494,484.57元，C类为3,287,775.22元，期末基金份额净值A类1.3090元，C类1.2890元。

类别本期已实现收益本期利润加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值期末基金份额净值中信保诚中证800金融指数（LOF）A1,831,879.079,391,216.68115,494,484.57中信保诚中证800金融指数（LOF）C50,748.75280,596.243,287,775.22

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

近三月表现突出

过去三个月，中信保诚中证800金融指数（LOF）A份额净值增长率为8.75%，同期业绩比较基准收益率为7.89%；C份额净值增长率为8.63%，同期业绩比较基准收益率为7.89%，两类份额均跑赢业绩比较基准。

阶段中信保诚中证800金融指数（LOF）A中信保诚中证800金融指数（LOF）C净值增长率①标准差②业绩比较基准收益率③① - ③② - ④净值增长率①标准差②业绩比较基准收益率③① - ③② - ④过去三个月8.75%1.14%7.89%0.86%0.00%8.63%1.14%7.89%0.74%0.00%过去六个月7.03%1.05%5.84%1.19%0.00%6.81%1.05%5.84%0.97%0.00%过去一年32.26%1.28%32.26%0.00%-0.06%31.73%1.28%32.26%-0.53%-0.06%过去三年27.53%1.11%21.43%6.10%-0.03%26.00%1.11%21.43%4.57%-0.03%自基金合同生效起至今13.83%1.16%0.14%13.69%-0.01%19.22%1.14%11.92%7.30%-0.02%

长期业绩优势各异

从长期数据看，过去三年A类净值增长率27.53%，C类26.00%，均超过业绩比较基准收益率21.43% 。自基金合同生效起至今，A类净值增长率13.83%，C类19.22%，同样跑赢业绩比较基准。

投资策略与运作：紧跟指数并参与打新

报告期内，全球经济形势复杂，美国暂停降息，国内经济总体平稳但部分领域有波动。A股市场先调后升，不同行业表现分化。本基金跟踪中证800金融指数，在严控跟踪偏离基础上，运用数量化方法构建投资组合，并积极参与网下新股申购以提升收益。

基金业绩表现：两类份额增长相近

本报告期内，中信保诚中证800金融指数（LOF）A份额净值增长率为8.75%，C份额净值增长率为8.63%，同期业绩比较基准收益率均为7.89%，两类份额业绩表现相近且均超越业绩比较基准。

基金资产组合：权益投资占比超九成

报告期末，基金总资产119,515,372.43元，其中权益投资111,894,805.28元，占比93.62%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计7,454,489.54元，占6.24%，其他资产166,077.61元，占0.14% 。

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资111,894,805.28其中：股票111,894,805.282基金投资3固定收益投资其中：债券6买入返售金融资产其中：买断式回购的买入返售金融资产7银行存款和结算备付金合计7,454,489.546.248其他资产166,077.610.149合计119,515,372.43

股票投资组合行业分布：金融行业主导

指数投资行业分布

指数投资按行业分类，金融业公允价值111,659,367.76元，占基金资产净值比例94.00%，电力、热力、燃气及水生产和供应业公允价值209,304.00元，占比0.18% 。

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）A农、林、牧、渔业B采矿业C制造业D电力、热力、燃气及水生产和供应业209,304.000.18E建筑业F批发和零售业G交通运输、仓储和邮政业H住宿和餐饮业信息传输、软件和信息技术服务业J金融业111,659,367.76K房地产业L租赁和商务服务业M科学研究和技术服务业N水利、环境和公共设施管理业O居民服务、修理和其他服务业P教育Q卫生和社会工作R文化、体育和娱乐业S综合合计111,868,671.76

积极投资行业分布

积极投资按行业分类，科学研究和技术服务业公允价值1,910.97元，占基金资产净值比例0.00%，整体积极投资规模较小，合计公允价值26,133.52元，占比0.02% 。

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）A农、林、牧、渔业B采矿业C制造业F批发和零售业G交通运输、仓储和邮政业H住宿和餐饮业信息传输、软件和信息技术服务业J金融业K房地产业L租赁和商务服务业M科学研究和技术服务业1,910.970.00N水利、环境和公共设施管理业O居民服务、修理和其他服务业P教育Q卫生和社会工作R文化、体育和娱乐业S综合合计26,133.520.02

股票投资明细：指数投资集中于金融股

指数投资前十股票

指数投资按公允价值占比，前十大股票主要为金融股，如中国平安占比9.14%，招商银行占比8.70% 。这些股票多为行业龙头，对指数影响较大。

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1中国平安195,63310,853,718.849.142招商银行224,98010,337,831.008.703兴业银行302,0567,049,987.045.944东方财富229,7315,313,678.034.475中信证券177,3974,899,705.144.126工商银行636,9724,834,617.484.077国泰海通205,3873,935,214.923.318交通银行469,7923,758,336.003.169农业银行580,1843,411,481.922.8710江苏银行266,8403,186,069.602.68

积极投资前五股票

积极投资前五名股票公允价值较低，如天和磁材公允价值4,846.05元，占比0.00%，且均处于锁定期。

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1天和磁材894,846.050.002江南新材884,075.280.003泰鸿万立1922,997.120.004华之杰542,365.740.005肯特催化652,172.950.00

开放式基金份额变动：赎回份额较多

报告期内，中信保诚中证800金融指数（LOF）A期初份额92,982,500.13份，总申购976,888.63份，总赎回5,725,722.38份，期末份额88,233,666.38份；C期初份额3,324,675.74份，总申购1,928,849.08份，总赎回2,702,898.24份，期末份额2,550,626.58份 。两类份额均呈现赎回大于申购的情况。

项目中信保诚中证800金融指数（LOF）A中信保诚中证800金融指数（LOF）C报告期期初基金份额总额92,982,500.133,324,675.74报告期期间基金总申购份额976,888.631,928,849.08减：报告期期间基金总赎回份额5,725,722.382,702,898.24报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）报告期期末基金份额总额88,233,666.382,550,626.58

风险与机会提示

1. 风险提示：尽管本季度基金净值增长且跑赢业绩比较基准，但全球经济形势复杂，美国经济政策及债务风险仍可能影响市场。同时，基金投资集中于金融行业，若金融行业受政策、经济周期等因素冲击，基金净值可能大幅波动。此外，积极投资部分虽规模小，但股票处于锁定期，存在流动性风险。
2. 机会提示：本基金紧密跟踪中证800金融指数，对于看好金融行业长期发展，尤其是对指数化投资感兴趣的投资者，可关注该基金。若金融行业延续良好表现或市场风格偏向金融板块，基金有望继续取得较好收益。

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