红土精选混合季报解读：份额净值增长6.37%，权益投资占比90.12%

来源：新浪基金∞工作室

红土创新转型精选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）于2025年7月18日发布2025年第2季度报告。报告期内，基金份额净值增长率较为可观，同时资产配置结构也呈现出一定特点。以下将对该基金季报进行详细解读。

主要财务指标：份额利润与资产净值情况

加权平均基金份额本期利润为0.1538

加权平均基金份额本期利润体现了基金在本季度内，平均每份基金份额所获得的利润。红土精选混合本季度该指标为0.1538 ，反映出基金在报告期内的盈利能力，投资者可借此评估基金在该时段为其带来的收益情况。

期末基金资产净值53,285,368.18元

截至报告期末，基金资产净值为53,285,368.18元，这一数值代表了基金所拥有的资产总值在扣除负债后的剩余价值，是衡量基金规模和运营成果的重要指标，反映了基金在当前阶段的整体价值。

期末基金份额净值2.2433元

期末基金份额净值为2.2433元，它是计算投资者持有基金资产价值的关键依据。投资者持有基金的价值等于份额净值乘以持有的基金份额数量，该指标直观体现了基金的投资价值和运营成效。

基金净值表现：与业绩比较基准对比明显

基金份额净值增长率可观

阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月6.37%2.20%1.37%0.63%5.00%1.57%过去六个月17.09%2.22%0.11%0.59%16.98%1.63%过去一年35.31%2.57%9.79%0.81%25.52%1.76%过去三年-19.77%2.02%-3.78%0.65%-15.99%1.37%过去五年41.98%1.99%1.91%0.70%40.07%1.29%自基金合同生效起至今130.41%1.89%26.45%0.72%103.96%1.17%

过去三个月，基金份额净值增长率达6.37% ，过去六个月为17.09% ，过去一年为35.31% 。从长期数据看，过去五年为41.98% ，自基金合同生效起至今为130.41% 。这表明在不同时间段内，该基金为投资者带来了较为显著的收益增长。

与业绩比较基准差异显著

对比同期业绩比较基准收益率，过去三个月业绩比较基准收益率为1.37% ，基金净值增长率超出5.00% ；过去六个月业绩比较基准收益率0.11% ，基金超出16.98% 。各阶段基金净值增长率均大幅领先业绩比较基准收益率，显示出基金在投资运作上取得了较好成效，跑赢了业绩比较基准。

投资策略与运作：聚焦特定领域

投资策略

本基金通过积极主动管理，深度挖掘中国经济战略转型机遇，在控制风险前提下，力求为投资者获取超越业绩比较基准的回报。

运作分析

报告期内A股市场因关税事件波动大，本基金2季度主要配置人工智能（AI算力、AI应用）、军工、TMT等方向，以及自下而上精选的公司。下半年看好人工智能在算力基础建设和AI应用方面发展，同时关注金融科技、军工（含商业航天、低空经济和深海科技）等领域投资机会。

基金业绩表现：份额净值增长超基准

截至报告期末基金份额净值为2.2433元，本报告期基金份额净值增长率为6.37% ，而业绩比较基准收益率仅为1.37% ，基金业绩表现出色，显著超越业绩比较基准，为投资者创造了较好收益。

资产组合情况：权益投资占主导

权益投资占比90.12%

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资50,119,292.84其中：股票50,119,292.842基金投资3固定收益投资其中：债券资产支持证券4贵金属投资5金融衍生品投资6买入返售金融资产其中：买断式回购的买入返售金融资产7银行存款和结算备付金合计3,313,524.625.968其他资产2,183,931.373.939合计55,616,748.83

报告期末，权益投资金额为50,119,292.84元，占基金总资产比例高达90.12% ，其中股票投资同样为50,119,292.84元，占比90.12% ，表明基金在资产配置上高度侧重于权益类资产，以追求较高收益。

银行存款等占5.96%

银行存款和结算备付金合计3,313,524.62元，占基金总资产的5.96% ，这类资产提供了一定的流动性保障，确保基金在运营过程中有足够资金应对各类情况。

其他资产占3.93%

其他资产金额为2,183,931.37元，占基金总资产3.93% ，涵盖存出保证金、应收证券清算款等，是基金资产构成的一部分，对整体资产运营起到辅助作用。

行业股票投资组合：制造业与信息技术业突出

制造业占比75.79%

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）A农、林、牧、渔业B采矿业C制造业40,387,275.81D电力、热力、燃气及水生产和供应业E建筑业F批发和零售业G交通运输、仓储和邮政业H住宿和餐饮业信息传输、软件和信息技术服务业7,725,787.03J金融业K房地产业L租赁和商务服务业M科学研究和技术服务业N水利、环境和公共设施管理业1,420,580.002.67合计50,119,292.84

报告期末，制造业股票投资公允价值为40,387,275.81元，占基金资产净值比例达75.79% ，是基金投资的核心行业领域，反映出基金对制造业相关企业发展前景的看好。

信息传输等行业占14.50%

信息传输、软件和信息技术服务业公允价值7,725,787.03元，占基金资产净值比例14.50% ，显示基金在新兴科技领域也有一定布局，紧跟科技发展趋势，寻求更多投资机会。

股票投资明细：多行业个股布局

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资涉及多个行业。如科泰电源占比5.32% ，潍柴重机占比5.29% ，有方科技占比4.97% 等。这些股票分布于不同细分领域，体现了基金在个股选择上的多元化，通过分散投资降低单一股票带来的风险。

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1科泰电源83,7002,833,245.005.322潍柴重机74,6002,821,372.005.293有方科技36,9732,649,854.914.974泰豪科技267,2002,610,544.004.905协创数据29,7802,562,866.804.816沃尔核材102,2002,434,404.004.577胜宏科技14,4001,935,072.003.638中际旭创11,8001,721,148.003.239巨人网络70,9001,669,695.003.1310源杰科技8,4951,656,525.003.11

开放式基金份额变动：整体份额有所增长

项目份额（份）报告期期初基金份额总额23,229,419.81报告期期间基金总申购份额3,536,974.31减：报告期期间基金总赎回份额3,013,552.76报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）报告期期末基金份额总额23,752,841.36

报告期期初基金份额总额为23,229,419.81份，期间总申购份额3,536,974.31份，总赎回份额3,013,552.76份，期末基金份额总额为23,752,841.36份。整体来看，基金份额有所增长，反映出投资者对该基金的认可度在一定程度上有所提升。

风险提示

1. 市场波动风险：尽管基金在过往表现中取得了较好成绩，但A股市场受关税等多种因素影响波动较大，如未来市场持续波动，基金净值可能随之起伏，投资者面临资产价值波动风险。
2. 行业集中风险：基金在资产配置上对制造业投资占比较高，若制造业行业发展不及预期，出现行业性风险，基金净值可能受到较大冲击。
3. 单一投资者风险：报告期内存在单一投资者持有基金份额比例较高情况，可能引发巨额赎回风险，导致基金管理人被迫抛售证券，影响投资运作和净值表现，甚至可能导致基金转换运作方式或终止合同。

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