AI服务器PCB核心供应商A股仅10家 社保汇金已重仓押注

兄弟们，注意了！

AI硬件产业链强势大涨！

7月8日，算力产业链全线大涨，PCB、铜缆高速连接、CPO等涨幅居前。

为什么大涨呢？

7月7日，工业富联盘后公告，2025年第二季度归母净利润67.27亿元至69.27亿元，同比上升47.72%至52.11%；

二季度公司云计算业务高速增长，整体板块营业收入同比增幅超50%，AI服务器营业收入同比增超60%，云服务商服务器的营业收入同比增超1.5倍；

工业富联业绩超预期，打消了资金此前担忧AI硬件端业绩表现，资金开始疯狂进入。

电子、计算机、通信AI硬件端主力净流入超280亿元，资金可以说是疯狂的涌入，就是看准AI硬件产业链的业绩的确定性。

值得注意的是，PCB是AI算力领域关键基础组件，承担信号传输等重要任务。随着AI算力需求增加，PCB产业链景气度回升，发展机遇可期。

据TrendForce预测，2024年全球AI服务器产值将达1870亿美元，占服务器市场的65%，同比增长达69%。同时，中国市场也展现出强劲增长势头，IDC数据显示，2024年上半年中国加速服务器市场规模达50亿美元，同比增长63%。预计到2028年将达到253亿美元。

AI服务器对PCB的性能要求更高，包括更高的层数、更大的纵横比、更高的密度和更快的传输速度，有望带动PCB需求上升。

Prismark预测，至2028年全球PCB市场规模有望达到904亿美元，2023-2028年复合增长率约为5.4%。

那么，有算力业务的PCB公司无疑是最受益的方向，公司业绩将迎来爆发增长。

经过深度挖掘和梳理，目前PCB+算力方向的公司仅只有10家，现在梳理出来供大家参考。

第一家：高速PCB龙头

公司亮点：公司是国内规模最大、技术实力最强的PCB制造商之一,拥有160万平方米印制电路板的生产能力。

PCB+算力核心优势：英伟达GB200服务器独家供应商，AI服务器PCB占全球40%份额，800G交换机PCB市占率第一，技术领先。

机构动态：一季度北向资金重仓7600万股，二季度增持了4719万股，累计重仓1.23亿股；全国社保基金109组合重仓1087万股，中国人寿新进1000万股，中央汇金通过三大沪深300重仓4770万股。

业绩表现：一季度公司归母净利润7.6亿元，同比增长48%，中报有望继续保持高增长态势。

第二家：AI PCB龙头

公司亮点：公司已具备70层高精密线路板、28层八阶HDI线路板、14层高精密HDI任意阶互联板、12层高精密板软硬结合板Rigid Flex、10层高精密FPC/FPCA（线宽25um）的量产能力，78层TLPS研发制造能力。

PCB+算力核心优势：英伟达全球显卡PCB第一大供应商（占50%份额），全球首家量产6阶24层HDI，AI服务器订单大增。

机构动态：一季度北向资金重仓3479万股，加仓926万股；五大公募基金重仓超4800万股。

业绩表现：一季度归母净利润超9.21亿元，同比增长339%。中报业绩有望保持高增长。

第三家：汽车PCB龙头

公司亮点：主营印制电路板，是国内少数产品类型覆盖RPCB、FPC和MPCB的厂商。

PCB+算力核心优势：全球前三汽车PCB厂商，激光雷达PCB通过特斯拉认证，PTFE高频板供货北美算力客户，800G光模块等批量出货，具备1.6T光模块的量产能力，持续为多家光模块头部客户批量供货。

机构动态：一季度北向资金重仓1280万股，加仓48万股；社保基金414组合重仓515万股，加仓20万股；中国人寿新进476万股。

业绩表现：一季度归母净利润3.25亿元，同比增长2.18%

第四家：全球第四大PCB企业

公司亮点：全球第四大PCB企业，中国封装基板领域的先行者，在ABF载板领域持续突破。

PCB+算力核心优势：通信和服务器PCB领军企业，PCB背板最高120层，国内唯一量产FC-BGA封装基板，与华为、中兴等长期合作。

机构动态：一季度北向资金重仓1005万股；汇金公司通过四大沪深300ETF重仓超890万股；新华人寿新进近230万股。国家大基金重仓278万股。

业绩表现：2024年公司实现营收179.1亿元，同比增长32%，归母净利润达到18.8亿元，同比增长34%。2025年一季度归母净利润4.91亿元，同比增长29%。

第五家：高端PCB制造商

公司亮点：公司是国内领先的高品质多层PCB板厂商。

PCB+算力核心优势：公司在网络通信和AI服务器领域具有显著行业地位，800G高端交换机PCB产品已批量生产，AI服务器产品订单占比达48.96%，市场份额大幅提升。

机构动态：一季度前十大流通股东占流通股比78.84%，筹码集中度高。北向资金重仓778万股。

业绩表现：公司25Q1实现营收15.79亿元，同比+78.55%/环比+4.79%，实现归母净利润2.00亿元，同比+656.87%/环比+37.63%,实现扣非归母净利润1.98亿元，同比+715.72%/环比+32.45%。预计中报业绩继续延续高增态势。

第六家：全球领先的PCB厂商

公司亮点：公司在综合PCB厂商中排名第28位，内资PCB厂商中排名第14位，显示了其在行业中的稳固地位

PCB+算力核心优势：英伟达交换机PCB供应商，国内唯一量产1.6T光模块PCB，800G光模块批量交付，是英伟达GB300 AI芯片PCB独家供应商。

第七家：服务器PCB供应商龙头

公司亮点：公司是中国内资企业中排名第一的服务器PCB供应商

PCB+算力核心优势：公司产品广泛应用于高性能计算服务器、AI运算服务器、存储服务器等核心设备，服务器用PCB产品收入占比约七成。

机构动态：一季度北向资金重仓78万股，全国社保基金新进50万股，太平洋人寿通过资管计划新进近45万股，四大公募基金重仓299万股。

业绩表现：公司2024年营业收入为37.34亿元，同比增长39.43%；归母净利润、扣非后归母净利润分别为6.76和6.78亿元，同比分别增长63.04%和55.83%2025Q1营业收入为11.17亿元，同比增长42.41%；归母净利润、扣非后归母净利润分别为2.40和2.33亿元，同比分别大幅增长65.68%和54.97%。业绩超预期，佐证了AI的高景气度。

第八家：汽车PCB龙头

公司亮点：AI服务器+人形机器人+低空飞行器PCB供应商

PCB+算力核心优势：特斯拉核心PCB供应商，是其Dojo算力服务PCB独家供应商，电池管理系统PCB配套Model Y占比超30%，80%产品出口。 公司已实现28层AI服务器用线路板、5阶HDI（包括任意层互连）、6oz厚铜多层板、多层软板、多层HDI软硬结合板的批量生产能力，已基本覆盖主流AI服务器所需PCB的工艺要求。

机构动态：实控人为佛山国资委。一季度北向资金重仓726万股，加仓97万股；广发额国泰2大公募基金重仓近1000万股。

业绩表现：一季度规模净利润1.8亿元，同比增长65%。

第九家：覆铜板龙头

公司亮点：中国覆铜板行业国内企业中排名前三，已实现“玻纤布-覆铜板-PCB”全产业链覆盖。

PCB+算力核心优势：国内第二大覆铜板厂商，高频高速覆铜板通过英伟达AI服务器认证，切入北美算力供应链，车用PCB需求翻倍。

机构动态：

业绩表现：

第十家：高密度印制电路板龙头

公司亮点：致力于高密度印制电路板的研发、生产和销售，广泛应用于数据中心、服务器、AIPC、通信及网络设备、汽车电子等领域。

PCB+算力核心优势：公司PCB产品主要应用于数据中心及服务器、AIPC、通信及网络设备、汽车电子等领域。通过供应体系向英伟达提供PCB系列产品，目前正在积极参与英伟达R系列产品的打样和测试工作。

机构动态：机构动态：一季度北向资金重仓277万股，社保基金115组合新进160万股，全国社保基金418组合新进近136万股，财达证券自营盘重仓170万股。

业绩表现：一季度归母净利润1.12亿元。

沪电股份、胜宏科技、景旺电子、深南电路、生益电子、方正科技、广合科技、世运电路、金安国纪、奥士康

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