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智通财经APP获悉，麦格劳希尔公司(McGraw Hill Inc.)计划在美国股票市场公开发行股票，筹资最高约为5.37亿美元，意味着这家聚焦于教育的企业高调加入美国仲夏上市热潮。
根据周一提交给美国证券交易委员会的文件，这家总部位于俄亥俄州哥伦布市的公司将发行2,440万股股票，发行价区间为每股19至22美元。若以区间上限计算，按文件列出的已发行股份，麦格劳希尔的市值将达到42亿美元。
文件显示，普拉蒂纳姆私募股权公司于2021年以47亿美元估值从另类资管巨头阿波罗全球管理公司(Apollo Global Management Inc.)手中收购了该教育企业。预计此次股票发行结束后，普拉蒂纳姆将控制麦格劳希尔近87%的股权。麦格劳希尔总部位于哥伦布市，拥有高达约32亿美元总债务。
在唐纳德·特朗普总统宣布关税政策后，美国首次公开募股(IPO)市场在4月暂时停摆，如今正在迅速复苏。彭博汇编数据显示，剔除空白支票公司等金融市场工具后，6 月美股IPO募资 43亿美元，创下2023年9月以来单月最高。
尼尔森控股前消费者情报业务部门NIQ Global Intelligence Plc 亦于周一提交美股IPO 申请，计划募资最高12亿美元。
文件显示，在截至今年3月31日的完整财年里，麦格劳希尔营收约21亿美元，净亏损8,580 万美元;上一财年营收19.6亿美元，净亏损1.93亿美元。
这家成立于1888年的教材出版商已拥抱数字化教育工具，包括一款基于人工智能的数学教学程序以及一个以高质量课程内容训练出的AI Reader。文件显示，其产品覆盖K-12、大学和职业学习领域，在截至3月31日的财年拥有约2,600万付费数字用户，围绕 K-12、大学及职业培训市场提供数字与纸质教材、适应式学习软件和教学评估服务。
麦格劳希尔公司旗下的数字化学习平台包括：ALEKS——基于人工智能的自适应数学与化学学习系统，可动态诊断知识缺口并个性化推送练习与讲解;Connect 与 e-Book——为高等教育课程提供交互式课件、自动评估与学习进度分析;AI Reader——利用生成式AI将课程内容转为语音与智能化辅导材料，实现无障碍阅读体验。
文件指出，生成式人工智能也是麦格劳希尔整体业务面临的潜在风险之一，因为它可能使竞争对手更容易制作教学材料并且对于学生群体而言更容易获得高质量学习材料，AI还可能大幅降低替代教材的制作门槛，共同大幅削弱该公司定价能力与市场份额，并且严重影响市场需求。
麦格劳希尔此前曾经于2022年秘密提交上市申请，更早前则在2018年撤回了早先的上市计划。
高盛集团、蒙特利尔银行、摩根大通、麦格理资本和摩根士丹利等13家华尔街大型银行正参与此次承销。该公司计划以股票代码“MH”在纽约证券交易所挂牌上市交易。
整体而言，麦格劳希尔公司是一家从传统纸质教材转型为数字学习科技的老牌教育企业，力争以全新的AI技术来赋能自适应课程平台稳固北美市场，并借IPO减轻私募债务负担、为数字化扩张筹资。然而，其高杠杆结构与生成式 AI 引发的竞争让未来增长模式仍存不确定性。
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