金融监管总局发布金融机构产品适当性管理办法；华泰人寿高层大“换血” 牛增亮升任总经理 | 保观周报

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行业新闻

华泰人寿高层大“换血” 牛增亮升任总经理

7月10日，华泰人寿保险股份有限公司（以下简称“华泰人寿”）任命牛增亮为公司总经理。值得一提的是，在牛增亮擢升的同时，华泰人寿三分之一高管职位同步更迭。

当天，华泰人寿官网发布临时公告，经华泰人寿第七届董事会第二十二次会议审议通过，华泰人寿高层“换血”，牛增亮升任总经理，三分之一高管履新并经国家金融监督管理总局北京监管局任职资格审查核准（京金复〔2025〕391号），自2025年7月10日起，由牛增亮担任公司总经理职务。

根据公开信息，牛增亮，男，硕士研究生，中国精算师、北美精算师、美国精算师。

牛增亮履历显示，其于1994年投身保险行业，先后在平安人寿、美国通能精算顾问公司、英大泰和人寿等保险公司任职。

据了解，本次华泰人寿人事变动并非单一岗位调整，根据公告表述，华泰人寿现有12位高层管理人员中，已有三分之一完成更替。

在新任命牛增亮升任总经理外，其卸下的总精算师、首席风险官职务随即也有了新的人选。

华泰人寿副总经理、董事会秘书苏梅兼任首席风险官一职，席岳担任总精算师，同时，财务负责人韩悦补位副总经理。（来源：21世纪经济报道）

人保科技支付牌照被注销

中国人民银行官网近日更新的已注销机构名单显示，人保支付科技（重庆）有限公司（下称“人保科技”）支付牌照已于7月1日正式注销。中国人民银行近日公布非银行支付机构《支付业务许可证》续展（换证）公示信息（2025年7月第一批次）显示，人保科技在其牌照有限期内已申请主动退出。

公开信息显示，人保科技原名为重庆联付通网络结算科技有限责任公司（下称“联付通”），成立于2012年，注册资本2亿元，于2014年7月获得人民银行颁发的《支付业务许可证》，业务类型为互联网支付。2021年，人保集团旗下人保金融服务有限公司以4亿元获得联付通100%股权，将这块互联网支付牌照收入囊中。

今年以来，央行陆续披露注销了上海润通实业投资有限公司、山东飞银支付信息科技有限公司、上海银生宝电子支付服务有限公司、汇明商务服务有限公司、得仕股份有限公司、中汇电子支付有限公司的支付牌照，人保科技被注销的支付牌照是今年央行披露注销的第7张支付牌照。（来源：证券日报）

中国太保产险与蚂蚁集团达成战略合作

7月8日，中国太保产险与蚂蚁集团宣布达成战略合作，并发布“太享保”免健告医疗险。该产品投保后，客户可以在支付宝商保码服务专区实现“一码智付”以及四大类19项健康管理服务，为客户构建一站式智能化保险服务闭环。

中国太保副总裁、中国太保产险董事长俞斌表示，随着国家医保局加快构建“1+3+N”多层次医疗保障体系，中国太保锚定建设“具有市场引领力与国际竞争力的一流保险金融服务集团”的目标，启动“大康养”等战略。此次双方携手，将为健康险市场注入新活力。（来源：中证网）

行业数据

保险业半年罚单图谱：罚金近2亿、超60人遭禁业

据不完全统计，今年上半年，金融监管总局系统针对保险业开出约1100张罚单，涉及机构及责任人约600家/人次，罚款总额累计约1.9亿元，编制虚假报告、虚挂中介套费等顽疾仍是处罚主因。

约1100张罚单中，涉及约600家保险机构（含分支机构）及相关责任人，罚款金额约1.9亿元。

其中，财险公司及相关个人收到罚单约480张，涉及财险机构约260家；人身险公司则收到罚单约470张，略低于财险公司，对应处罚机构240家；此外还有约100家中介机构收到罚单近200张。

上半年披露的罚单中，人身险机构合计被罚约5300万元，编制提供虚假报告仍然是最主要的处罚事由，近200张罚单涉及这一原因；其次，给予合同约定外利益及关于代理人管理、培训不到位两项事由亦在上半年分别收到近百张罚单。此外，还有销售误导消费者、内控管理不到位、虚挂中介业务套取费用等违规行为频频被点名。

财险机构合计罚款金额约1.1亿元，其中机构罚款近0.9亿元。与人身险机构相同，财险公司被罚的“重灾区”在于编制提供虚假报告、报表、文件和资料，涉及罚单超过250张，此外则是虚挂中介业务套取费用。

个人处罚方面，近年来，对于严重违法违规个人，监管加强处罚力度，对监守自盗、内外勾结、搞利益输送的关键人员，从严实施取消任职资格、薪酬追索、行业禁入等措施。

据统计，2025年上半年，共有12人被撤销任职资格、有68人被禁止进入保险业处罚，其中30人终身禁止进入保险业。（来源：蓝鲸财经）

上半年“保险版ABS”登记规模超1800亿元 同比增长46%

7月7日，中保保险资产登记交易系统有限公司（以下简称“中保登”）披露了4只保险资管机构资产支持计划的登记情况，合计登记规模达230亿元。

这是今年保险资管机构资产支持计划业务规模加速扩容的一个缩影。记者据中保登披露信息梳理，今年上半年，共有13家保险资管机构登记了38只资产支持计划，登记规模合计达1800.96亿元，登记数量和规模均同比增长，其中登记规模同比增长46%。（来源：证券日报）

监管动态

金融监管总局发布金融机构产品适当性管理办法

为进一步规范金融机构适当性管理，加强金融消费者权益保护，金融监管总局11日对外发布《金融机构产品适当性管理办法》。办法自2026年2月1日起施行。

办法对金融机构适当性管理义务进行规范，要求金融机构应当了解产品，了解客户，将适当的产品通过适当的渠道销售给适合的客户。

对于投资型产品，办法要求金融机构划分风险等级并动态管理；将投资型产品的投资者区分为专业投资者与普通投资者，对普通投资者进行特别保护，包括强化风险承受能力评估，充分履行告知义务，开展风险提示等。

对于保险产品，办法要求金融机构进行分类分级管理，与保险销售资质分级管理相衔接，对投保人进行需求分析及财务支付水平评估。销售投资连结型保险等产品，还需开展产品风险评级和投保人风险承受能力评估。

金融监管总局表示，印发办法是金融监管总局将保护金融消费者权益关口前移的重要举措，办法的出台有利于促进金融机构全面加强适当性管理，有效规范经营行为，进一步营造公平诚信、安全放心的金融消费环境。（来源：北京日报）

长钱长投新规出台，险企全面实施“当年+三年+五年”周期考核

“长钱长投”迎来制度性突破。财政部近日印发《关于引导保险资金长期稳健投资 进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知》（以下简称《通知》），从制度层面完善保险公司绩效考核体系，强化保险资金长期投资的稳定性与可持续性，助力资本市场健康发展。

《通知》核心看点在于对国有险企的绩效考核优化，将险资净资产收益率和资本保值增值率的考核方式调整为“当年度指标+三年周期指标+五年周期指标”，权重分别设定为30%、50%、20%。并要求自2025年度绩效评价起正式实施。（来源：大河报）

海外篇

行业动态

富卫集团在香港证券交易所上市，开盘价38港元

由亿万富翁李泽楷支持的泛亚保险公司富卫集团于7月7日在香港证券交易所首次公开募股。

该股开盘价为38港元，合4.94美元，与IPO发行价一致。据多家媒体报道，富卫集团收盘价为38.40港元。

该保险公司此次IPO共发行9,134万股股票，发行价为每股38港元，募集资金35亿港元，公司估值达483亿港元。

该保险公司计划利用IPO净收益，增强资本实力和财务灵活性。

这些资金可能用于减少债务和支持扩张计划，包括增强数字化能力和提高市场渗透率等战略。

摩根士丹利亚洲和高盛亚洲被任命为此次发行的联席保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

李泽楷在谈及此次上市时表示：“富卫集团是一个由国际金融专业人士组成的团队，专注于全球增长最快的保险市场——亚洲。今天的上市对我们在亚洲的客户、合作伙伴和团队来说是一个重要的里程碑，也彰显了香港作为良好上市地点的持续优势。”

此次成功上市是富卫集团第三次尝试上市。

怡安推出数据中心计划

根据怡安宣布推出数据中心生命周期保险计划，这是一项多险种保险，旨在帮助客户管理数据中心开发和运营各个阶段的风险。DCLP提供一套涵盖建设、货运、网络和运营风险的一体化解决方案，并整合到一个协调一致的方案中。

DCLP的主要特点：

• 高达15亿美元的建筑全险、开工延误险、运营财产损失/业务中断险

• 建筑网络物理损害高达4亿美元，包括建筑非损害网络、运营网络和技术E&O

• 第三方责任险最高可达1亿美元（不包括美国风险）

• 项目货物和运输保险高达5亿美元

• 通过怡安全球风险咨询团队进行综合风险工程和网络影响建模

通过整合传统上分散的跨业务线覆盖范围，DCLP帮助客户减少采购摩擦，加快项目进度，并增强投资者信心。该平台还集成了先进的风险工程和网络影响模型，帮助客户预测、量化和应对物理和数字领域的新兴威胁。

当今的数据中心是全球经济的支柱。我们的数据中心生命周期保险计划助力客户做出更明智的决策，更快、更自信地行动，并提供与战略资产同步发展的保障，涵盖从物理基础设施到数字化运营的各个方面。——怡安集团全球建筑和基础设施行业专家James MacNeal。

东京海上制定人工智能治理政策

东京海上控股公司已推出正式的人工智能治理框架，以指导其全球集团公司（包括海外子公司）如何开发和使用人工智能。该政策于2025年6月16日宣布，反映了日益严格的监管审查以及公众对人工智能风险（包括偏见、虚假信息和侵犯隐私）的担忧。

《东京海上集团人工智能治理基本政策》提出了五项指导原则，重点关注透明度、人工监督、数据公平性、隐私保护和运营韧性。该政策适用于东京海上集团旗下所有子公司，并与日本、美国和欧洲政府不断变化的期望相一致。

此举遵循日本经济产业省和金融服务局的指导，后者最近敦促金融机构主动管理与人工智能相关的风险。

该政策强调，人工智能决策必须始终遵循人类判断，公司将努力消除偏见，防止侵犯人权。此外，该政策还强调了向利益相关者解释人工智能工具的用途并确保持续评估其影响的重要性。

该公司于2025年4月开始推行这项政策，并计划对员工进行负责任的人工智能使用培训，作为其更广泛的数字化转型工作的一部分。根据公告，东京海上保险公司将人工智能视为检测新兴风险、改进理赔流程和创建新客户解决方案的核心。

融资收购

德国保险初创公司Wefox融资1.51亿欧元

德国保险初创公司Wefox已融资1.51亿欧元，其中7,600万欧元主要来自现有投资者，7,500 万欧元来自Searchlight Capital Partners的信贷基金。

此次融资是在集团成功完成业务重组计划之后进行的，该计划包括出售wefox Insurance AG以及意大利实体Wefox MGA S.r.l.和Wefox Services Italy S.r.l.。

有了新一轮融资，Wefox将在2025年全年走上盈利之路，公司能够巩固在奥地利、荷兰和瑞士的强大市场地位，并拓展MGA业务的国际市场。

wefox Holding AG首席执行官Joachim Müller说：“不断变化的客户需求、新的监管要求以及新的技术能力正在改变保险价值链。我们的优势以及对MGA和智能分销服务的专注，使我们成为风险承担者和下游经纪商极具吸引力的合作伙伴。我们相信，我们极具吸引力的产品和智能的轻资产业务模式将为客户、业务合作伙伴和投资者创造价值。我要感谢我的团队和所有为我们成功转型做出贡献的员工，以及投资者一直以来的信任和支持。我还要感谢即将离任的董事会成员的支持与合作，并期待与Prateek在董事会共事。”

Trinity Capital向INSHUR投资3500万美元

另类资产管理公司Trinity Capital宣布向商业汽车保险初创公司INSHUR提供3500万美元的增长资本。2024年10月，该初创公司宣布完成1900万美元融资，迄今为止的融资额已达到约7900万美元。

INSHUR 按需出行司机、车队运营商以及出行和配送行业的配送平台提供商业保险。该公司最近在其核心市场之一英国售出了超过100万份保单。

这笔资金将帮助INSHUR在美国继续扩张，推进其对承保和实时定价的人工智能技术的研究，为自动驾驶汽车市场开发新的解决方案，并扩大与提供按需服务的平台的合作伙伴关系。

INSHUR首席执行官兼联合创始人Dan Bratshpis表示：“自2023年以来，INSHUR的复合年增长率持续超过50%，国际业务快速增长，盈利路径清晰，此次融资将助力INSHUR继续巩固其作为按需经济保险解决方案领导者的地位。

Trinity Capital的支持将使我们能够加速在美国和全球的扩张，并利用我们深厚的保险和技术专长，进一步拓展我们的服务，进军自动驾驶等创新和新兴领域。”

数据与报告

全球市场趋势变化，保险公司保费大幅上涨

根据GlobalData的最新分析，全球20家最大的上市保险公司报告称，2024年保费平均同比增长6.8%。

这一表现归功于更高的利率、股票市场的投资收益以及数字化转型计划的持续推出。

各公司也受益于向渗透率较低的市场扩张以及垂直整合。在排名前20的保险公司中，有18家实现了保费收入的增长，其中保德信金融集团和Progressive的保费收入增幅最大。

保德信金融集团报告称，2024年保费收入增长了40%。该公司将这一增长归因于其团体残疾业务（包括补充健康产品），以及通过其顾问网络实现的第三方销售额增长和可变寿险销售额增长。

Progressive公布其保费收入增长20.7%，该公司将此归因于个人车险新申请数量的增长。这一增长得益于广告支出的增加以及个人和商用车险保费的上涨。

相比之下，日本第一生命控股公司的已赚保费下降了13%，主要原因是第一前沿生命保险有限公司的销售额下降。

日本邮政控股公司还报告称，保费下降了9.3%，原因是有效保单数量减少以及新业务相关的短期费用增加。

在亚太地区，惠誉评级对2025年保险业的前景保持中性展望，称尽管市场持续波动且监管改革持续，但该行业资本充足率和盈利韧性仍然稳定。

亚太地区多个国家的寿险公司正在采取更为保守的投资策略，而一般保险公司则注重成本控制和运营效率。

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