南网科技股东大会：研究储能、物联网、无人机和机器人

中国主要有两家电网公司，其中国家电网服务超过11亿人，南方电网服务2.74亿人。国家电网和南方电网都是国务院国资委直接管理的央企。南方电网旗下有3家上市公司，分别是南网储能、南网能源和南网科技。

我来到广州越秀参加南网科技股东大会，研究储能和物联网、无人机、机器人在电力行业的应用。

本次股东大会的议案很多，现场出席的中小股东只有我一个。因为粤电大厦附近有很多学校和机关单位，是出了名拥堵的路段，所以我选择坐地铁参会。

南网科技自主研发了“丝路”操作系统，基于这一操作系统带动，去年智能配用电设备收入同比大增71.91%。

电力设备的物联网是一门有趣的生意，目前最关键的落地场景是智能电表和终端设备。去年我调研过涂鸦智能（参考调研涂鸦智能：一张巨大的“物联网”），如果说TuyaOS是面向电子消费的、开放式的物联网平台，那么丝路InOS就是注重安全和垄断性质的物联网系统。涂鸦只做软件，给硬件设备赋能，相比之下，南网科技既给硬件赋能，又生产硬件，依托南方电网获得发展。

“电鸿”生态相当于安卓系统，是一个底座，南网科技的“丝路”系统需要积极融入“电鸿”。电鸿解决设备“说话”问题，丝路解决“说什么业务语言”的问题。

由于电表、电池和无人机这些设备已经有很多成熟企业在做了，所以南网科技不生产设备本体，只做比较精密的核心部分。电网涉及国家安全，我特别好奇设备芯片的来源，这个公司不能说，唯一能透露的是没采购英伟达的芯片。

我问了一些问题。

1.公司第一大客户的营收占比接近60%，该客户是南方电网集团吗？

公司回复，这是南方电网下属企业加起来的比例（广东电网、广西电网、贵州电网等）。

2.由于收购了贵州创星、广西桂能，公司2024年省外收入大幅增长。未来，南网科技在南方电网覆盖范围内除广东以外的四省（广西、云南、贵州、海南）的销售、业务拓展和并购是否会成为重点？

公司回复，具体业务看，电网测试业务集中在南网区域。之前收购的广西桂能和贵州创星都是当地的龙头检测企业，目前正在推进收购广州汇能的计划，将来也有可能考虑并购云南的企业，把公司做大做强。配电设备方面，国家电网跟南方电网的标准不同，因此用电计量业务主要在南网区域。监测和无人机业务没有区域限制，公司的无人机已经进入国家电网、蒙西电网市场，并向海外拓展。机器人业务目前处于初期发展阶段。

（储能产品与服务）

3.公司手里有不少储能EPC项目的订单。请问如何看待未来几年储能行业的投资规模？如何看待抽水储能和化学储能的发展趋势？

公司认为，储能的投资规模跟新能源密切相关，新能源的特点是波动性较大，需要储能技术解决发电与用电时序错配的问题。南方区域发展储能全产业链比较早，未来独立储能电站会越来越多。

抽水蓄能项目通常投资金额高、规模大，南方电网旗下另一家上市公司南网储能是抽水蓄能的主要投资方。目前抽水蓄能增长速度比不上热储能、氢储能等新型储能。新型储能的优势是适应性广，投资灵活便捷、周期短，审批流程相对简单，而大型抽水蓄能需要作为单列工程上报国家发改委核准。抽水蓄能的投资虽然受限于地形和规模，但使用年限非常长。抽水蓄能与电化学储能会因地制宜、并行发展。

4.136号文对储能行业带来哪些影响？抽水蓄能是否会市场化？

公司认为，传统储能投资收益测算模型将被重构，之前收益靠政策定价，没有这块收益，峰谷价差将变得很难算账。长远来看能够避免无序竞争，项目需要进一步提升峰谷调节能力、平衡多重收益。市场化是长远趋势，但执行的时间尚不确定。近两年储能呈几倍增长，和光伏行业一样，竞争加剧。公司不会为了冲规模盲目拿项目，内部有标准，毛利率达到标准才会投标。

136号文发布后，储能项目的质量会提升。以前强配的时候，行业普遍追求规模，用不久或效果差的项目也强行上马。现在要平衡成本与质量，利于有竞争力的公司。对南网科技来说，影响有限。南网科技去年牵头建立第一个国家级储能中心，有很多示范项目。公司主要做大型储能项目，电网侧储能较少，用户侧储能也是做比较大的项目，更契合新政要求。

（机器人与无人机产品）

5.2024年，公司“机器人及无人机”的收入是2.488亿，销量为4232台。我算了一下，平均每台5.88万元。请问这里面有多少台机器人？

公司表示，目前这部分主要是无人机和机库，公司建立了“慧眼”巡检系统，无人机按照预设路线飞行，自动识别电网故障，并将数据上传到后台。当前无人机巡检主要应用于珠三角地区，销量取决于采购需求，这块业务潜力大，但替代人力是一个渐进的过程，短期增长速度未必会很快。公司除了出售设备之外还会提供服务，会建立网点，网点齐全后就可以用无人机提供市政、交通、防火等巡检服务，挖掘更大市场。通过提供服务获得的收入也算在“机器人及无人机”里面。

机器人方面，公司重点研发带电作业机器人。政府要求保障营商环境，停电对企业和居民影响很大，未来带电作业机器人会成为具身智能的新应用场景，这样修电网就不用老停电了。

公司的第一增长引擎是储能业务，第二增长引擎是智能配用电业务，第三增长引擎是无人机、机器人业务。

南网科技的研发中心在越秀，储能基地在番禺，无人机生产线则在黄埔。未来可能会规划一个综合性园区，把业务整合在一起。

这是我第一次走进电网设备行业的公司，收获很大。

（话说南网这栋楼，从我拍的角度来看，有点像竖中指）