前脚监管刚喊完反内卷，后脚淘宝就甩出500亿补贴。

不是刚刚才提出反内卷的定调吗？

外卖三大巨头，这是要反吗？前脚监管刚喊完反内卷，后脚淘宝就甩出500亿补贴。

美团、京东也咬紧牙关加码，二季度光是补贴就烧了250亿。怎么样？最近大家奶茶咖啡都喝饱了吧？

不过，这不是跟上面对着干哦。相比于以往无序竞争的定调，现在监管层对这新一轮的行业大战明显是给了正面评价的。今天的外卖大战抢的是即时零售的船票。

谁今天不下场，明天连上赌桌的资格都没有。核心就一句话，谁先实现30分钟送万物，谁就捏住了未来十年零售的命门。淘宝为啥死活不叫外卖，非要叫淘宝闪购？美团为什么死磕闪购业务，要把白酒手机挂在首页呢？京东放着稳稳的家电生意不做，非得赔本赚吆喝送外卖。

美团、阿里、京东这三家砸这么多钱，最终目标是想把行业73K的格局给改了，把外卖业务拓展到即时零售的争夺上。说到底，就是在抢电商业务的最终话语权。

用高频的外卖带动低频的零售。当用户点完餐后，算法再推荐即时零售的商品，提高跨品类的购买率。那么即时零售跟外卖跟电商又有什么区别呢？

即时零售什么都能送，外卖顶多就是点杯咖啡、奶茶、餐饮，最多就是应急买点药或者生活用品啊。但即时零售就跟电商似的，家电、手机、电脑什么都能买，还比快递快很多。

这背后藏着颠覆整个电商行业的逻辑重构。京东就是看到了这点，才果断下场做外卖的。所以，这次外卖大战比以前的价格战激烈多了，持续时间也会比我们想的长，可能得超过一年。

高盛预计，未来12个月，阿里得亏410亿，京东得填260亿，美团少赚250亿，资本市场都下跌了，港股的阿里、美团、京东都跌到了4月以来的最低点。

但这三家巨头还是得往里冲啊，理由就是前面说的抢即时零售的船票。美团靠技术和履约效率稳住即时零售的基本盘。阿里借着淘宝的流量整合，打破高频场景的僵局。

京东则用高频的外卖来提高低频的电商频次。那这场仗最后会怎么样呢？高盛推演出了三种情况。

情景一：就是美团赢了。美团保住市场份额，继续占6成以上。阿里和京东分剩下的四成，美团短期不赚钱，但长期能恢复到每单赚1块钱。

情景二：阿里赢了。投500亿拿到了大份额，订单量追上甚至超过美团，最后变成五五开。京东分点小市场，这种情况下，三家短期都赚得少。但阿里和京东都能拿到活跃用户，再通过电商平台把转化的钱给赚回来。

情景三：就是京东赢了。靠着京东的履约能力和颠覆模式，拿到两成以上市场份额。美团和阿里都受到影响，京东外卖业务从每单亏6.2块到长期每单赚0.5元以上。

不过，我觉得还有一种情况他没有预想到，那就是咱们拼多多还没有下场呢。因为拼多多也自带电商业务嘛，那咱们消费者呢，当然是哪家便宜就点哪家喽。