2025年，钱的出路在哪里？

作者｜雅宁

前几天和一位北京的朋友聊天，他最近卖掉了一套朝阳区的房子，到手800多万。

“你说这800多万我干啥？我才40多岁，这个钱总不能拿在手里贬值吧？”

房子不想再买了。他刚卖掉的这套房从挂牌到成交，将近一年，算上房贷成本，和当初买的价格相比，亏了20%左右。

股市也不敢投了。前几年投的基金股票还没回本，去年九月底那波行情时，没忍住又跟风杀进去，被套得更多了。

银行存款利息一降再降，很多银行的五年期定存利率只有一字头了。

“还是买点香港保险吧，这年头其他投资也投不好了，”他说。

钱在手里没有安全的收益，找不到合适的地方安置，让内地很多中高净值家庭把目光转向了香港的分红储蓄险。

香港保监局最新公布的数据显示，2024年，内地居民在香港投保的新单保费高达628亿港币。

就在这两天，一位1月中旬才刚刚买了30万美元的客户，告诉我们，他想下周再去香港投一份——又有一笔钱到账了。

为什么选择香港分红储蓄险呢？

1.长期预期利益6%左右（复利）

以目前市面上比较热门的一款产品为例，每年交10万美元，交5年，总保费50万美元：

保单第10年时，保单里预期有约70万美元，此时的内部回报率约4.29%；

保单第20年时，保单里预期有约143万美元，此时的内部回报率约6%；

保单第30年时，保单里预期有约261万美元，此时的内部回报率约6.06%。

内部回报率是复利的概念，我给大家看一下折算成单利的回报：

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香港分红储蓄险能有这么高的预期利益，最主要的原因是，香港没有外汇管制，保险公司的投资自由度很高，可以在全球范围内投资，同时投资品类高度分散、多元。

以某百年外资险企为例，光是投资的政府债券就分布在法国、美国、日本、德国、意大利、瑞士、比利时等十几个国家。

分散配置的优势在于，既可以拿到全球优秀经济体的周期红利，也可以防范单一货币和单一市场的风险。

2.安全性高

首先，长期持有的前提下，我们投入到香港分红储蓄险里的保费是一定不会有损失的。

其次，和基金、股票等其他金融产品不同，香港分红储蓄险不是一锤子买卖，保险公司是要持续对保单的利益负责的。

按照监管的要求，保险公司每年必须在官网公布自家保单的分红达成情况，接受市场的监督。达成率差的公司，后续收保费的难度就会增加，因此每家公司都必须要全力去提高保单的分红达成率。

第三，退一万步说，万一保险公司倒闭了，我们的保单也会有别的保险公司接手，这是由香港《保险业条例》规定的。

3.可以灵活用钱

我们建议香港分红储蓄险的保单至少持有10年，最好持有20年以上。但这是不是意味着保单里的钱20年不能动呢？

其实不是的。

比如前面提到的那款产品，5年缴费，交完费的下一年（也就是保单第6年），保单里的钱预期就超过总保费了。

当我们保单里的钱超过总保费后，保单的灵活性可以类比银行的活期存款账户：需要用钱的时候，可以随时提取一部分出来；不需要用钱，就放在保单里增值，利率远远高于银行活期。

对于想要固定现金流用来养老的朋友，也可以从保单里定期提钱出来。

还是前面提到的那款产品，以52岁的人每年交10万美元，交5年为例：

从60岁开始，可以每年从保单里提取3万美元（约21万人民币），用来补充自己的养老金；

80岁时，累计已提取约63万美元（约451万人民币），此时保单里预期还有约103万美元（约738万人民币）；

90岁时，累计已经提取了约93万美元（约666万人民币）用于养老，此时保单里预期还有约161万美元（约1153万人民币），可以退保全部拿出来，也可以传承给下一代。

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