市场回暖私募机构信心大增 上半年备案私募证券产品超5400只

今年以来，A股市场持续强势震荡反弹，私募机构信心大增。私募排排网数据显示，今年上半年，备案私募证券产品高达5461只，较去年上半年增53.61%。

具体来看，股票策略依然是上半年备案的主流策略，上半年备案股票策略产品高达3458只，占到备案产品总量的63.32%。多资产策略和期货及衍生品策略成为股票策略后最受青睐的两大策略。上半年分别备案多资产策略和期货及衍生品策略产品802只和633只，占比依次为14.69%和11.59%。

组合基金和债券策略，上半年分别备案组合基金和债券策略产品220只和212只，合计占比不足10%。

值得一提的是，今年上半年，备案量化私募产品2448只，占到备案产品总量的44.83%，较去年上半年增67.10%。上半年备案量化私募产品中，股票策略占主导，上半年合计备案股票量化产品1715只，占到量化产品总量的70.06%，其次是期货及衍生品策略量化产品，上半年备案372只，占到量化产品总量的15.20%。再次是多资产策略量化产品，上半年备案284只，占到量化产品总量的11.60%。另外，债券策略和组合策略中，量化产品合计占比不足4%。

百亿量化私募成为上半年私募产品备案主力。其中，黑翼资产上半年以95只备案产品数量，排名第一；宽德私募上半年备案产品79只，排名第二；北京正定私募、量派投资、明汯投资、世纪前沿、银叶投资等上半年备案产品数量均不低于50只。

融智投资FOF基金经理李春瑜认为，2025年上半年股票策略私募产品备案数量位居各类策略之首，这主要得益于以下几方面因素的综合推动：首先，在科技创新政策和产业升级预期的双重驱动下，A股市场呈现稳步回暖态势，以人工智能为代表的核心赛道表现尤为活跃，有效提振了市场风险偏好和投资者情绪。其次，私募证券产品整体业绩表现亮眼，特别是量化策略产品凭借其突出的超额收益能力，获得了资金的重点配置。此外，持续优化的监管环境也为投资者信心提供了有力支撑。

多资产策略和期货及衍生品策略的备案数量紧随其后，这反映出在低利率市场环境下，投资者对资产配置多元化的需求显著提升。这两类策略凭借其风险分散和收益稳定的特性，较好地满足了投资者优化投资组合、平衡风险收益的需求。

对于当前的市场，睿郡资产表示，在外部环境的不确定性中，相对确定的是无风险利率的持续低位甚至下行，这意味着股权投资的机会成本极低。在各类资产的对比中，经过充分调整后，估值合理的香港市场和A股市场，已展现出吸引力。