贝达药业拖欠益方生物1.8亿元被曝光

中经记者 晏国文 卢志坤 北京报道

（贝达药业逾期向益方生物付款的里程碑事项。公司公告/图）

拖欠2年后，贝达药业（300558.SZ）仍未支付益方生物（688382.SH）的里程碑款项1.8亿元。今年6月底，在被上交所问询后，益方生物才全面披露上述事项。

肺癌1类创新药贝福替尼是益方生物研发的首款产品。2018年12月，益方生物将贝福替尼的商业化权益授权给贝达药业。根据双方协议和产品研发进展，贝达药业本应在2023年第二季度起陆续支付益方生物里程碑款项。

不过，长达2年的时间，贝达药业一直未向益方生物支付上述款项。益方生物也未在定期报告中披露上述事项，直至此次被问询。

针对该事项相关问题，《中国经营报》记者给相关企业发送采访函，不过截至发稿未获得回复。

未及时公开信披

2018年12月，贝达药业与益方生物签订合作协议，约定贝达药业独家在合作区域（包括中国内地和香港、台湾地区）内进行BPI-D0316（即贝福替尼）的开发及商业化。

贝达药业在合作协议生效后向益方生物支付技术入门费，并根据项目研发的进展情况，在重大节点安排研发里程碑付款，合计2.3亿元。

各重大节点包括：BPI-D0316化合物中国专利获得授权、针对非小细胞肺癌二线治疗上市申请获得监管机构批准、针对非小细胞肺癌一线治疗适应证拓展上市申请获得监管机构批准。

2019年，益方生物完成合同中关于BPI-D0316项目合作区域内专利及专用技术转让履约义务，并确认了来自贝达药业的技术转让收入5530万元。

2020年至2022年，益方生物营业收入均为0。

2023年5月和10月，贝福替尼二线、一线治疗适应证分别获得国家药监局批准上市。二线和一线治疗适应证分别于2023年12月和2024年11月进入《国家医保药品目录》。

按照相关约定，从2023年第二季度开始，贝达药业应陆续支付里程碑款项。

益方生物2023年年报显示，从2023年第二季度开始产生收入，为0.8亿元。第三和第四季度营业收入分别为0.47亿元和0.58亿元。

2023年，益方生物营业收入为1.86亿元，主要为当期确认的技术授权和技术合作收入。

不过，上述营业收入并未真正到账。益方生物2023年年报显示，截至2023年年末，应收账款期末账面余额为1.86亿元，计提坏账准备929万元，应收账款账面价值为1.77亿元。上述应收账款均来自同一家公司。虽然益方生物方面未指出其名称，但从业务判断，该公司为贝达药业。

2024年年报显示，益方生物应收账款期末余额为1.84亿元，本期计提坏账准备0.18亿元。1.84亿元应收账款的欠款方来自两家公司，第一家公司归集的应收账款为1.82亿元，计提坏账准备0.18亿元。虽然未披露该欠款方公司名称，但也可以判断该公司为贝达药业。

2025年6月25日，在被问询后，益方生物披露了关于2024年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告。

益方生物方面表示，其存在逾期的应收款项，系应收贝达药业的里程碑款项1.8亿元。贝达药业基于其自身资金使用安排的考虑，延迟向益方生物支付1.8亿元里程碑款项，其表示后续会按照协议约定履行付款义务。

益方生物方面称，就上述应收账款逾期情况，益方生物积极与贝达药业协商沟通回款事宜，多次通过邮件、电话沟通、线下拜访等多种方式向贝达药业催收上述应收账款，并于2024年年末向贝达药业发送了“公司函——关于立即付清欠款事宜”，要求贝达药业尽快支付上述款项。

据披露，贝福替尼达到二线、一线治疗适应证分别于获得国家药监局批准上市的重大节点后，贝达药业应向益方生物各支付0.8亿元和1亿元。不过，贝达药业均未支付，上述款项全部逾期。另外，2024年，贝达药业应向益方生物支付销售提成2321.98万元。贝达药业拖欠了其中的196.1万元。

上述事项也受到贝达药业投资者关注，多名投资者在互动易平台咨询。

2025年6月27日，贝达药业方面回复投资者称：“目前，双方已就里程碑付款进行相关的沟通和交流，会妥善处理。公司一贯重视与合作伙伴的协作关系，该事项属于日常经营情况，双方保持顺畅的沟通、处理渠道，不会对公司声誉造成重大不利影响。”

销售或不及预期

据《中国临床肿瘤学会（CSCO）非小细胞肺癌诊疗指南2025》，奥希替尼、阿美替尼、伏美替尼、贝福替尼、瑞厄替尼、瑞齐替尼为EGFR敏感突变一线治疗及T790M耐药突变二线治疗的I级推荐。

奥希替尼、阿美替尼、伏美替尼在中国境内的年销售额普遍在三四十亿元。上述3款竞争药品获批时间分别为2017年、2020年和2021年。相比之下，贝福替尼获批时间较短。

益方生物与贝达药业均未披露贝福替尼自2023年9月上市后的销售数据。不过，按照益方生物与贝达药业有关贝福替尼的合作协议，其获得的销售提成费率为10%—15%。2023年和2024年，益方生物取得贝福替尼销售相关的收入分别为552.69万元和1637.86万元。

按提成收入和提成费率计算，目前贝福替尼的年销售额在1亿—2亿元之间，与其他竞争产品相比还有较大的差距。

益方生物方面称，与市场竞争药品相比，贝福替尼竞争劣势主要为获批时间晚于奥希替尼、阿美替尼和伏美替尼等先行在中国获批的竞品，仍需一定时间获取更多的市场份额。

益方生物于2022年7月在科创板上市，目前仍处于研发阶段，其收入主要来自项目和技术授权。

益方生物共有2款对外授权的上市产品，分别为贝福替尼和格索雷塞片。其余产品D-0502、D-0120、D-2570处于临床Ⅲ期和Ⅱ期。其余产品均处于临床前研究阶段。

2024年，益方生物营业收入为1.69亿元，归属于上市公司股东的净利润-2.4亿元，同比亏损减少15.41%。当期益方生物收入主要来自格索雷塞片研发里程碑款项1.51亿元与销售提升146.84万元、贝福替尼销售提成1637.86万元。

2025年第一季度，益方生物营业收入为818.9万元，归属于上市公司股东的净利润为-5749.91万元，继续亏损。截至2025年3月31日，应收账款为1.74亿元。

贝达药业产品主要聚焦于肺癌，是国内知名的创新药企代表之一。

贝达药业主要已上市新药包括5款，分别为：凯美纳、贝美纳、贝安汀、赛美纳、伏美纳。后3款新药均为授权合作项目。今年7月2日，贝达药业另一款自主研发的酒石酸泰瑞西利胶囊获得国家药监局批准上市，药品分类为化学药品1类。

贝达药业为何会拖欠1.8亿元呢？益方生物方面的说法是贝达药业基于其自身资金使用安排的考虑。

财务数据显示，2024年年底，贝达药业货币资金余额为4.72亿元，而2024年年初为7.52亿元，同比减少2.8亿元。2024年年底，贝达药业流动资产为12.24亿元，流动负债为18.48亿元。2022年至2024年，流动比率分别为0.82、0.84、0.66，连续3年低于1。这或反映贝达药业短期偿债能力下降。

（编辑：曹学平 审核：童海华 校对：颜京宁）