广东银行业IPO格局生变：两家“返场”，一家掉队

出品｜达摩财经

深交所官网显示，6月30日，东莞银行、南海农商行已更新财务资料，IPO审核状态恢复为“已受理”，上市进程再度启动。然而，与两家银行同期递交IPO申请的顺德农商行仍未更新财务资料，IPO进程仍处于“中止”状态。

近年来，银行上市整体进展缓慢。2019年至2021年期间，共有13家银行登陆A股。而在2022年1月兰州银行上市后，A股便再无银行股上市，在港成功上市的银行也仅有宜宾银行一家。

与此同时，多家银行上市进程停滞，甚至撤回上市申请。2024年以来，亳州药都农商行、江苏海安农商行、安徽马鞍山农商行、广州银行先后撤表，IPO排队中的银行仅剩6家。

目前，在上交所排队的湖北银行、江苏昆山农商行状态为已受理，湖州银行状态为已问询。而深交所排队的三家广东本土银行东莞银行、南海农商行、顺德农商行均未进入问询阶段。

自2008年筹划上市至今，东莞银行的IPO之路已经走过了17年，南海农商行也已进行了7年的上市“长跑”。虽然同为广东本土银行，但两家银行的财务表现不同，规模也存在差距，在注册制改革的背景下，谁能率先登陆资本市场仍存变数。

值得一提的是，A股IPO过程中，财务数据有效期为6个月，但特殊情况下可以适当延长，延长期限不得超过3个月。若财务资料已过有效期且逾期三个月未更新，交易所应终止相应发行上市审核程序。

目前，顺德农商行最新版招股书的报告期截止于2024年6月底。这也意味着该行需要在今年6月底前将财务数据更新至2024年12月底。若顺德农商行无意放弃此次IPO，最迟需要在9月底前更新2024年财务资料，否则其IPO进程或将宣告终止。

东莞银行亟待“补血”

东莞银行的规模目前是三家IPO银行中最大的。

东莞银行成立于1999年，由原东莞市12家城市信用社、19家独立核算营业部股东、52家法人企业等主体共同发起设立。该行第一大股东为东莞市财政局，持股比例为21.16%。目前，东莞银行共拥有191家营业网点，员工数量合计5920人。

作为广东省规模仅次于广州银行的第二大城商行，截至2024年末，东莞银行的资产总额达6727.30亿元，同比增长6.97%。在资产端战略布局上，东莞银行主打对公业务，2024年末，该行公司贷款总额为2287.95亿元，占总贷款的62.59%。

与对公业务相比，东莞银行的零售业务占比持续下滑。2022年至2024年间，该行个人贷款总额由1015.53亿元增长至1098.57亿元，占总贷款的比重却由34.97%降至30.05%。

在业绩方面，2024年，东莞银行的营业收入同比下滑3.69%至101.97亿元，归母净利润也同比下滑8.10%至37.38亿元。

净息差下滑是东莞银行业绩下滑的主因。2024年，该行的净息差为1.26%，同比下降了0.35个百分点。受此影响，该行的利息收入下滑了1.66%，利息支出上升了7.26%，进而导致利息净收入同比下滑14.57%至71.19亿元。

内生性增长降速的背景下，东莞银行更需要依赖外源渠道“补血”。

截至2024年底，东莞银行的资本充足率为13.93%、一级资本充足率为10.31%、核心一级资本充足率为9.31%。虽然均较2023年有所增长，但却低于行业均值。同期，我国银行业金融机构资本充足率为15.74%、一级资本充足率为12.57%、核心一级资本充足率为11.00%。

为了补充资本，2022年、2023年及2024年，东莞银行先后发行了20亿元永续债、20亿元二级资本债及40亿元二级资本债。东莞银行此次上市同样是为了增强资本实力。招股书显示，东莞银行计划将全部募集资金用于补充资本金，以提高资本充足水平，增强综合竞争力。

南海农商行7年筹划待上市

与东莞银行相比，南海农商行的体量相对较小。

南海农商行的前身是成立于1952年的南海农村信用社，2011年时完成改制，成为了现今的南海农商行。目前，该行拥有员工3623人，旗下营业网点共223家。

南海农商行的股权较为分散，仅有三家股东持股比例超过5%，前十大股东合计持股32.99%。该行第一大股东为国资全资持股的南海承业投资，持股比例为6.03%。第二大股东为民企恒基实业，持股5.16%。目前，南海农商行无控股股东、无实控人。

截至2024年底，南海农商行的资产总额为3316.90亿元，约为东莞银行的一半。但其资本充裕度情况要优于东莞银行。截至2024年底，南海农商行的资本充足率为16.15%、一级资本充足率为13.52%、核心一级资本充足率为13.52%，均高于同期国内银行业平均水平。

但在业绩上，南海农商行同样出现了营收下滑的情况。2024年，该行的营收为64.29亿元，同比下滑6.30%。但其归母净利润水平仍然上涨，2024年为24.53亿元，同比增长2.99%。

南海农商行的营收下滑也是由于利息净收入收窄，2024年，该行利息净收入同比下滑14.15%至37.21亿元。不过，由于该行的信用减值损失同比收窄29.35%至13.65亿元，导致其归母净利润仍有所增长。

在资产质量方面，2024年末，南海农商行的不良贷款率有所下降，由上年同期的1.49%降至如今的1.43%。

但细究不良贷款行业分布时可以发现，2024年，南海农商行来自房地产业的不良贷款率大幅下降，由4.92%降至0.08%。但制造业、租赁和商务服务业、建筑业、住宿和餐饮业的不良贷款率均有所增长。其中，制造业的不良贷款余额为9.73亿元，同比增长20.74%，租赁和商务服务业的不良贷款余额为2.27亿元，同比涨超34倍。

早在2018年，南海农商行就开始筹划上市，2019年时正式递表。正如前文所述，南海农商行的股权较为分散，而这也成为监管关注的重点。彼时，监管对其提出了52条反馈意见，其中22条涉及股权频繁转让等问题。

此后，南海农商行股东结构不稳定的问题仍未能得到解决。2022年，该行股东佳裕高五金持有的1%股份遭司法拍卖，最终这笔股份由国资股东佛山金投接手。

2024年11月，南海农商行原第二大股东能兴控股持有的2.38%股份被拍卖，但因无人出价而流拍。同年12月，国资再度出手，广东南海控股、广东南海产业集团分别拍下了1%、1.38%的股份。目前，能兴控股仍持有该行2.91%的股份，这部分股份已被全部冻结。

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