北京
今天的大A行情比较微妙，其实这几天都比较微妙的，指数在保持小幅震荡或趋势性反弹的整体走势下，市场赚钱效应一直在有比较明显的提升，只要你不狗熊掰棒子，稍微找找节奏还是比前段时间好做很多的。
这个我主要指的是市场风格，热点在保持合理轮动的同时，持续性上要有明显改善，既不是很强，也不是很弱，尤其是一些低位有改善预期的热点和消息面催动的热点，比如前面的军工、商品，今天比较强的消费电子、PCB、创新药，都属于一个套路，你既要打好提前量，又要拿的住。
港股和美股近期走势有点分化，港股比较弱是因为夹在大A和美股中间，资金流向最近还是有问题，美股目前看趋势性很强，新高之后正常来讲还会冲一冲，之后应该有一个大级别的方向选择，具体点位不好预测。
这几天商品期货比较热闹，基本老大难的品种差不多反弹了有个把星期，幅度都还比较大，比如多晶硅、工业硅、碳酸锂、玻璃、氧化铝这些，整体幅度都在10%甚至20%之间，这种带10倍杠杆的东西，实际上是短期翻倍了，真有这么牛逼吗？
消息面的的作用比较大，周二傍晚的时候上头有一个财经会，提到了反内卷，市场把这个理解为类似2016年钢铁、煤炭供给侧改革的信号，加上这些商品确实跌了很长时间，价格腰斩再腰斩了。刀哥我的观点是这种消息，听听也就算了，切莫当真，我以多晶硅为例来大致分析下。
1、行政一刀切式的供给侧改革目前不是很合时宜，以前可以说是淘汰落后产能，但是今时不同往日，现在这些它不是落后产能，供需失衡的产能基本上都是近两三年的产物，哪来的落后一说。
2、目前行业层面上，看着头部企业几十亿亏损，但你仔细研究财报的话，这些龙头大部分都是上下游一体化的，某一环节的亏损换来的是另一环节的成本下降，盈亏平衡点其实一季度刚刚才出现，还远没有到不停工就破产的地步。
3、世界上最合理最有效的技术进步永远是市场化推动最合理，行政化的干预带不来良性发展，反而会成为枷锁和牢笼。目前这个局面，它要竞争的应该是水、煤，而不只是光伏自己，一套电站加上储能，打个平手的时候才能形成市场化可持续性。即使有产能出清，也只有市场化自然淘汰才是可取的，目前这个时间节点还远远没有到。
4、多晶硅尚且如此，工业硅、碳酸锂，很多头部公司目前还是有很大的盈利，最次了也只是利润下降，微利，玻璃更扯淡，不到必死无疑，谁停窖谁先死。所以你看到了没，碳酸锂跌到6万元，依然有源源不断的进口，矿山在这个价上不会盲目停产。
刀哥我掰扯完了，我昨天也吐槽过，这事儿肯定有反复，消息面的东西可以左右一时行情波动，左右不了长久趋势，市场化解决供需矛盾是根本性和长期性的，肯定不是三五个月的事儿，如果任何事情都能通过喊喊口号就解决了，那它根本就不是个事儿。
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