天津
大家好，今天继续说一说玉米的事情。
刚进入7月，玉米就大事频出。进口玉米拍卖落地后，第一拍场面火爆，刚给玉米市场奠定了一些信心，但转眼第二拍就来了。
而且第二拍发生了重要变化，这让玉米市场的心再次提到了嗓子眼，神经再次绷紧。
根据公布的消息显示，进口玉米第二拍将于7月4日开启，依旧是美国玉米，但数量、拍卖的区域以及拍卖对象均发生了变化。
首先，数量从第一拍的19.8万吨增加到了30.6万吨。
其次，地区也有所扩大，覆盖了河北、河南、山东、江苏、湖北、安徽、湖南、广西、浙江、福建、辽宁等11个省份，共计53个库点。
第三，取消了定向，采用公开竞价的方式，具备进口粮食加工资质的企业基本都可以参拍，这意味着参拍企业范围明显扩大。
我们暂且把它总结为“3个扩大”，这3个扩大一出场，确实也够玉米市场喝一壶的。
且不说这3个扩大本身的影响有多大，这才仅是第二拍，而且这第二拍距第一拍没隔两天，要是按这个逻辑推，那么第三拍、第四拍的数量、地区以及范围可能还要再扩大。
所以，玉米能不慌吗？
慌才是正常的。
但慌归慌，我们还是要静下心来，看看这个拍卖对玉米的影响究竟会有多少？
这个影响肯定会有，有多少是个问题。
之前第一拍影响不大，或者说不仅没啥影响，还反而因为拍卖火爆，引发了市场的看涨信心。
但是刚激动了不到一天，第二拍的冷水就泼下来了。
第二拍对玉米影响有多大呢？
我认为有一定影响，因为第二拍有一个重要变化是值得关注的，就是取消了定向，扩大了参拍企业的范围。
至于说数量增加，这是正常的，因为区域扩大了嘛，数量肯定要增加的。
但第一拍时是邀标，仅限于饲料企业，但第二拍时范围明显扩大了，也就是说，只要具备相关资质的企业都可以参拍，既包括饲料企业，也包括深加工及初加工企业。
这也是令市场紧张的重要原因。
那么符合资质的企业有多少呢？
根据官方公开的信息，截至2023年底，全国在海关注册备案的进口粮食加工企业超过5000家，也不光是玉米，也包括大豆、小麦的加工等，其中大豆压榨的占比最高。
再加上市场普遍认为，实际数量可能要少于备案，因为还有定期审核等流程，所以能持续且稳定的开展相关业务的企业数量可能要少于备案总数。
其次，头部效应比较明显。
这就好比是二八定律，20%的大企业占据着80%的进口粮食加工业务，也就是说，基本具备资质的大多是像中粮、四大粮商，以及国内大型集团性企业，而中小企业及地方性企业较少。
所以这可能就会导致，雨下了，但是很可能不是雨露均沾，而是集中下到了大企业那里，所以拍卖结果很可能呈头部分主导的趋势。
而对大型企业来说，需求量大，且分布地区又那么广，所以30多万吨的数量并不会形成什么压力。
所以，实质性影响我认为有限。
第三，但情绪性影响不可忽略。
市场有意思的地方就在于，实质是实质，但情绪是情绪，这是两个通道。
所以进口玉米第二拍的这3个扩大，肯定也会在情绪上造成一些影响，进而可能会抑制玉米的涨势。
因为市场真正担忧的并不是第二拍本身，而是进口玉米会以高频率、且不断扩大的趋势继续拍下去。
然后另一个担忧则是，进口玉米拍卖落地以后，陈稻谷拍卖是不是也不远了。
这才是玉米市场压力的核心。
但尽管忧虑近在眼前，我们仍然认为，政策不会打压玉米，且玉米的底气仍然很足。
一方面是以政策粮库存来看的话，想打压玉米很容易。
因为算上进口储备、增储以及定向稻谷等，加起来有数千万吨，相对于玉米的供应偏紧来说，是轻轻松松可以平衡这个缺口的。
但从拍卖步伐这么小心翼翼来看，是在手下留情了。
另一方面，这些政策库存时间也挺久了，也确实有出库的需求，所以就这么挤牙膏式地慢慢试探市场的接受度，并不会一股脑儿地哗哗大拍。
再加上今年的天气变化挺多，尤其是七八月份又是极端天气多发的时期，在很大程度上也影响着新季玉米的产情，所以这时候更不会去打压玉米了。
但随着拍卖的持续，玉米必然会的震荡波动，但大跌的风险较小，玉米的底气依然坚固，且小麦又开始重新上涨了，玉米又能跌到哪儿去呢？
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