北京
常斌，启承资本创始人&管理合伙人，黑马加速导师
曾负责京东集团的战略投资，于2016年创办启承资本，专注消费投资，助力新一代消费冠军。已经投资了京东物流、万物新生、十月稻田、锅圈食汇、德尔玛、源氏木语、植护、零食很忙、钱大妈、薛记炒货、海马体、M Stand等知名品牌。
大家觉得今天的日子难过，怎么破局？
我们把目光拉长，看看邻居日本，怎么熬过“失落的三十年”。
日本失落的三十年里，大众二十多年没涨过工资，且老龄化严重。
日子过成这样，但依然涌现出一批优秀的消费冠军：
优衣库，宜得利，711，唐吉诃德，萨莉亚，明治食品……
从日本我们可以得到两个启示：
一是刚需在不断升级，包括产品和业态两方面。
日本食品的丰富度之高、性价比之高让人印象深刻，在便利店吃一顿饭只用10-20块人民币。
同时，商业业态发生了很大变化，便利店、折扣店替代超市、百货成为主流业态，可以做到既便宜又方便且有体验感。
二是平替的大量出现。
日本三十年前是全球最大的奢侈品买家，后来日本消费者发现优衣库也可以穿，他们从购买意义和炫耀转变为更关注实质。
同样的情况，还出现在家居领域，宜得利在日本超过了宜家。
所以，哪些才是中国公司在穿越经济周期时需要研究和学习的？
在我看来，至少有三点：
一是日本商品极致性价比；
二是线下零售独步全球;
三是怎么通过执行效率，做到非常便宜。
今天我们都在谈论“下沉市场”。
其实这是中国往后二三十年，最主流、最大众、最核心的一个市场。
如何在这个新的大众市场，找到中国新一代的国民品牌和万店连锁？
我是2006年开始做投资的，当时京东大概有1亿年收入，一百多员工。刘强东刘总也是因为疫情，把电脑城摆摊的生意挪到线上，有了一些发展，想融资来支持后续发展。
那时，我们的对话很像艺术人生。我们问刘强东总，你有什么梦想？刘总说，我想做中国第一、世界前五的零售商。
我们又问，你想做这么大的生意，靠什么呢？
他开始提炼零售核心：成本，效率和用户体验。
这些话对于我人生最大的价值是，后来十几年里居然都一件件变成了现实。
注：京东早期提炼的“零售核心”
京东2014年在美国纳斯达克敲钟，从上市到现在，收入涨了16倍，利润从2亿涨到350亿，是中国第一个万亿零售企业，也变成了中国最大的民营企业。
我在京东干过投资，琢磨过战略，也下场做过产品，京东自有品牌京造就是我做的。
在2016年、2017年时，我有个特别强烈的感受：
这些线上平台发展起来之后，中国的基础设施发生了一次巨大的变化，物流、仓储这些基建都在翻新。
于是，不断会有新一代创业者，利用新的基础设施从头开始做电商，且是以更快的速度，做出同样规模，甚至更大规模的生意。
我在2016年开始做启承资本，定下的使命和愿景，就是要助力中国新一代的消费冠军。
注：启承资本投资的“消费冠军”
从2016年到现在为止，我们核心投了20多家公司，主要是新一代国民品牌和新一代连锁企业，品类更多集中在食品、饮料、家居、生活方式等。
这些公司中，10亿营收以上的有15家，达到50亿营收的有5家，有3家零售公司今年营收可以超过100亿。
启承是线下零售投资最多的消费基金，被投公司的所有社区门店加起来超过25000家，购物中心门店超4000家。
2023年，我们投资的德尔玛在A股上市，十月稻田和锅圈在港股上市。这三家公司都是我们在2020年疫情期间投的。
当时很多人忐忑不安，不知道疫情会对市场带来什么的挑战，但启承果断投资了一系列企业，除了这三家还有源氏木语、海马体照相馆等。
这些企业都在两三年内抓住了市场契机，迅速增长，尤其疫情对食品公司是非常巨大的机会。
今天大家又感到迷茫彷徨。但我相信，肯定还有一些生意是有结构性机会的。
说一下我的判断，中国消费市场有两个结构性机会：
1）新一代国民品牌；2）新一代全国连锁。
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