中银研究院：预计三季度商业银行资产负债增速7.5%，息差压力或将缓解

7月1日，中国银行研究院发布2025年第三季度经济金融展望报告。报告指出，2025年银行业资产负债规模将稳健增长，让利实体经济保持应有力度，资产质量、资本充足率持续向好。

2025年一季度，中国商业银行规模平稳增长，总资产达到394.3万亿元，同比增长7.2%；总负债364.4万亿元，同比增长7.4%。资产负债规模增速与经济发展及实体经济的需求相匹配，保障通畅的货币政策传导。信贷继续在银行规模增长中扮演重要作用，4月末，对实体经济发放的人民币贷款余额257.7万亿元，占同期社会融资存量规模的62.07%。值得注意的是，商业银行信贷结构将进一步优化，新增信贷将更多投向新质生产力领域，有效弥补房地产和城投公司的信贷需求缺口，成为银行业资产规模持续增长的新动能。2025年三季度，在科技金融、绿色金融、普惠金融等领域新增投放的带动下，预计资产和负债增速保持在7.5%左右。

利息收入方面，净息差仍是关键变量。2025年一季度，商业银行净息差为1.43%，同比下降0.11个百分点，再次创下历史新低。但较2024年同期数据，净息差下降趋势已有所收窄。解构2025年净息差的压力来源：一是LPR下调，推动个人按揭、对公贷款等存量贷款在2025年进行重定价。二是隐性债务化解相关工作有序推进，置换高成本存量隐性债务将带动净息差下行。三是需求端疲软加大银行资产业务价格压力。在扩表放缓的背景下，银行同业竞争压力持续增大，对信贷价格造成一定冲击。与此同时，积极的因素也在积累，特别是主要银行再度下调存款挂牌利率。2025年5月，主要银行陆续下调存款挂牌利息，其中工、农、中、建、交五大行活期存款利率下调5个基点，至0.05%；整存整取定期存款1年期和5年期利率分别下调15个基点和25个基点至0.95%和1.3%。

2025年前三季度，商业银行利息业务仍面临一定压力，但下行趋势将有所缓解。一方面，存量房贷利率下调基本完成，后续影响有限。存量按揭利率调整在24年10月调整加点部分后，LPR基准调降大部分集中在2025年初完成并体现在一季度净息差下行，对二季度以后的净息差影响相对较小。另一方面，新发放贷款价格企稳。2025年3月新发放企业贷款加权平均利率为3.26%，同比下降0.47个百分点，较12月下降0.08个百分点；新发生个人住房贷款加权平均利率为3.13%，同比下降0.56个百分点，较12月上升0.04个百分点；2025年新发放贷款价格呈现企稳态势。

本文源自：金融界

作者：准线