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近日，LGT资本联合领投了IDG资本5亿美元的多资产接续基金，据悉该多资产接续基金包含一个由13项资产组成的分散化投资组合。作为中国头部的风险投资机构之一，IDG资本近年来在S交易领域动作频频，且合作对手都是国际知名的资产管理机构。
就该基金设立的最新进展，记者问询IDG资本，对方表示不予置评。
LGT资本的合伙人Brooke Zhou评论道：“这次交易反映了亚太地区S市场日益增长的成熟度与规模。我们很高兴能够支持IDG资本构建接续基金，为所有利益相关方实现了利益一致和长期价值。这笔交易的复杂性——涵盖了在岸与离岸结构以及多样化的资产类别——展现了我们全球S市场平台在动态市场中的执行能力。”
公开资料显示，LGT是一家领先的国际私人银行与资产管理集团，逾90年来一直由列支敦士登王室家族全资控股，是欧洲的老牌金融机构。LGT年报显示，截至2024年12月31日，LGT为高净值个人及机构客户管理的资产规模达3675亿瑞士法郎（约合4611亿美元）。该集团在全球30多个地区设有分支机构，覆盖欧洲、亚洲、美洲、澳洲及中东市场，员工总数超6000人。
来源：LGT年报
LGT也是中国境内首批国际机构投资者之一。其子公司LGT资本专注于私募投资、多元另类及分散化策略、可持续与影响力投资等多类别的方案，是业内领先的多重另类投资方案供应商。总部位于瑞士，在澳大利亚、中国、日本、卢森堡、荷兰、阿联酋等地都设有办事处。
LGT CEO列支敦士登王子马克斯此前在接受媒体采访时透露：LGT做的是典型的FOF基金（专门投资其他投资基金的基金），投资GP（普通合伙人）不仅是给出一个投资价格，更是投资价值。目前已经和一批国内的优质PE（私募股权投资基金）开展合作。
“当我们投资中国GP时，我们更加看重其团队，以及LGT集团与其的合伙关系。我认为，合伙关系比投资本身更为重要。当然，我们除了为他们提供资本，让他们寻求更好的投资机会之外，还会在他们有需要的时候提供指导和建议。” 马克斯说。
他在2024年LGT年报寄语中也表示，我们持续贯彻长期发展战略，在亚太及欧洲等新兴与成熟市场同步拓展业务版图，同时推动数字化转型与投资能力升级。
在过往多年的发展历程中，LGT资本利用自己作为母基金的优势，建立了数千个优质的GP和基金网络，采用自上而下的策略，从欧洲、亚洲、美国等LGT所擅长的地域中选取最喜欢和最熟悉的资产。 “国际S交易巨头”LGT资本作为本次交易的两位联合领投方之一，运用了其在构建GP领投S交易和处理复杂跨基金结构方面的深厚专业知识。
LP投顾创始人国立波表示，这笔交易不仅是亚太区S交易市场日趋成熟的标志，更折射出私募股权投资新范式和中国市场未来的演变方向。传统的GP主导型S交易，早期多聚焦于将原基金中表现优异的“皇冠明珠”式明星资产转移至接续基金，或者将单一基金剩余项目全部转移至接续基金，以期获得更高估值和长期回报。
他分析，IDG资本此次则选择了“多资产”策略，涵盖13项来自境内外基金的多元化资产组合，表明GP对资产管理能力的高度自信，也能提供更广泛的LP流动性解决方案，可以为原基金中更多LP提供退出机会，而不仅仅是针对少数持有“明星资产”的LP，同时还能更均衡的风险分散。
具体来看，这笔交易涵盖了“境内和境外”的出售载体，这在S交易中属于较高复杂度。这意味着IDG资本需要驾驭多重司法管辖与监管框架、整合不同币种和架构的资产、还要吸引全球S交易买家。
“这种合作体现了IDG资本在全球范围内配置和盘活资产的能力，也反映出其资产组合对国际资本的吸引力。”国立波说。
责编：王昭丞
校对：王锦程
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