Mysteel半年报：2025年下半年苹果市场或维持稳硬

第一章 概述

2024-2025产季苹果产量矛盾不突出，质量东减西增，入库量偏低叠加年内销售节奏前置，去库进度较快，价格整体持续单边上涨。2025-2026新产季苹果在上半年进入开花-坐果-套袋阶段，极端天气干扰频繁，各阶段对产量预估不断修正。

第二章 2025上半年市场回顾

表1 上半年关键指标对比

类型

2025年

2024年

涨跌

价格（元/斤）

栖霞80#一二级

4.10

3.00

1.10

洛川70#以上半商品

4.80

4.10

0.70

富士苹果批发均价

4.75

4.29

0.46

库存（万吨）

全国库存剩余量

106.91

145.83

-38.92

利润（元/斤）

栖霞储存商利润

0.9

-1.0

1.90

进出口（万吨）

出口（1-5月）

37.37

36.80

+0.57

进口（1-5月）

5.03

3.28

+1.75

2.1 2025上半年价格及利润回顾

下表整理了2025年上半年苹果现货行情总结，2025年上半年苹果价格总体呈现上涨趋势，东西部上涨幅度、时间节点以及驱动因素有所不同。具体回顾如下：

表2 2025上半年苹果现货行情回顾

月份

现货行情

一月

春节提振下，产地出货明显好转，礼盒货源包装发运较多，果农要价心态松动，西部一般货源价格小幅回落

二月

客商补货表现积极，西部产区补货客商数量较多，东西部均出现炒货现象，价格整体稳中偏强为主

三月

产地客商寻货积极性较高，西部价格涨幅明显，山东产区低价区货源价格区间小幅上移，清明消费提振

四月

传统消费旺季及五一假期带动，晚富士出货继续加快，价格涨幅明显，西部产区陆续清库。新季苹果进入花期，西部花量整体表现充足

五月

库存果交易逐渐降温，晚富士终端消费平淡，价格企稳。新季苹果进入坐果阶段，西部坐果欠佳

六月

时令水果冲击明显，西部副产区逐渐清库，交易转移至山东，早熟藤木及晨阳收购价格较去年略高

2.1.1 2025上半年价格回顾

图1 山东栖霞80#一二级市场价格走势图

图2 陕西洛川70#半商品价格走势图

从上半年现货价格的走势情况来看，整体呈上涨趋势。从上涨时间看来，西部在春节后率先上涨，市场情绪高涨；山东产区开始于春节之后。从上涨幅度来看，年后价格较开秤期涨幅明显。

山东产区：2025年山东产区库存老富士价格整体呈现持续上涨趋势。春节后，山东产区去库进度较快，外贸小果市场需求旺盛，市场情绪高涨，货源价格不断上涨，截至6月份，80#一二级销售尚未结束，以80#一二级为例，目前较开秤期涨0.85元/斤，涨幅26.15%。

回顾2025年上半年度涨价行情，此次价格上涨主要因素为果农积极处理现货，产区去库节奏前置，库存量偏低导致，需求方面在旺季阶段走货表现顺畅，终端消费转好，价格持续上涨。

陕西产区：2025年上半年陕西产区库存果去库进度较往年同期略偏快，年内减产增质，库内货源两极分化趋势不明显。去库初期因甘肃产区货源的高性价比，导致陕西产区去库不快，随着产区果农货价格年前落价，致使高性价比货源成交增多，一度加快产地去库速度。春节过后，陕西产区补货积极性提升，部分现货商手中货源偏紧，市场炒货热情高涨，实际成交重心上移；4-5月份，清明及五一节日效应提振明显，产区苹果走货未见明显降速，剩余库存明显低于去年同期，副产区冷库陆续进入清库阶段。果农前期积极出货，货源高度集中于现货商及贸易商手中，抗价情绪弥漫。6月库内余货质量下降，库存货源价格逐渐趋稳；客商谨慎按需采买，整体成交氛围偏淡。

表3 陕西产区2025上半年苹果现货行情

指标

1月

2月

3月

4月

5月

6月

库存果

价格

70#起步果农半商品3.5-3.8元/斤

70#起步果农半商品3.5-3.8元/斤

70#起步果农半商品3.5-4.4元/斤

70#起步果农半商品4.0-4.4元/斤

70#起步客商货4.5-4.8元/斤

70#起步客商货4.5-4.8元/斤

行情

偏弱

趋强

趋强

趋强

稳硬

平稳

市场参与者情绪

悲观

平稳

乐观

乐观

乐观

看稳

其他产区：甘肃产区去库初期因高质低价优势，得到客商青睐，果农货价格走货顺畅，春节前后库存货源得到大量去库。节后产区客商以挑选好货交易为主，好货价格偏硬运行；至4月，产区清明备货继续提振，果农货消化进度加速，整体成交氛围浓厚；5月产区陆续进入清库阶段，库内剩余货源性价比降低，客商数量减少；6月产区交易仍在进行，但货源多集中在当地大型企业及部分客商手中，基本通过自有渠道消化，价格趋稳为主。

2.1.2 上半年储存商利润回顾

图3 栖霞80#一二级存储商利润走势（元/斤）

截至2025年山东栖霞产区80#一二级储存商利润为0.9元/斤，较2024年同期涨1.9元/斤，涨幅190.00%。

2.2 2025上半年供需格局回顾

2.2.1 库存

图4 全国主产区苹果库存高峰值（万吨）

据Mysteel农产品统计2024-2025产季苹果入库高峰值为854.78万吨，较2023-2024产季减少102.17万吨，减幅10.68%，入库高峰值低于市场预期，2024产季霜降之后晚富士出现大量集中上市，收购期较短，加上果农预期较低，果农货大量处理现货，客商收购较为谨慎，造成入库量较去年减少。较近5年最高值减少287.72万吨，较近5年最低值增加20.93万吨，总高峰值低于近5年均值，库存风险度偏低。

图5 全国主产区冷库苹果剩余量（万吨）

数据来源：钢联数据

据Mysteel农产品统计，截至2025年6月25日，全国主产区库存剩余量为106.91万吨。

图6 全国主产区冷库苹果单周出货量走势（万吨）

数据来源：钢联数据

2.2.2 市场需求及替代品

图7 广东批发市场早间苹果到车量（辆）

来源：钢联数据

上半年广东三大批发市场早间苹果到车量季节性特征较为明显，其中春节前、4月份以及端午节前，市场到车较多，波动较为明显。从市场销售情况来看，3、4月份为传统旺季，市场到车日内消化能力较强，中转库无明显积压；5、6月份苹果市场逐步转入传统需求淡季，叠加时令水果大量上市（西瓜价格优势逐步显现），对苹果冲击较为明显，到车量亦出现回落。

图8 六种重点水果周度批发价格季节性走势（元/公斤）

数据来源：农业农村部

2025年上半年六种重点水果批发均价处于近6年中高位，低于2023年。截至2025年第26周，农业农村部监测的六种重点水果批发均价为7.45元/公斤，较2024年同期上涨0.33元/公斤，涨幅4.63%。具体来看，香蕉、富士苹果较去年同期涨幅较大。

2.2.3 苹果进出口情况

图9 2020-2025年鲜苹果月度出口量（万吨）

数据来源：海关总署

截至2025年5月，鲜苹果1-5月出口总量为37.37万吨，较2024年同期（36.80万吨）增加0.57万吨，增幅1.55%，其中3月最高达9.61万吨，为近六年同期月份最高值。预计2025年鲜苹果全年出口总量或超100万吨。

图10 2020-2025年鲜苹果月度进口量（万吨）

数据来源：海关总署

截至2025年5月，鲜苹果1-5月进口总量为5.03万吨，较2024年同期（3.28万吨）增加1.75万吨，增幅53.35%。具体来看，5月份进口量高于去年同期。

从上半年鲜苹果进出口情况来看，呈现进出口双增的趋势。

2.2.4 上半年市场逻辑总结

从上半年苹果现货逻辑变化来看，最大利多情绪出现在2-4月份。1-2月份进入春节备货阶段，礼盒类货源备货增多，晚富士出货较前期明显加速；3、4月份甘肃及陕西产区花量充足，山东局部花量偏少，极端天气袭扰下，坐果矛盾显现；现货端旺季明显，市场看多情绪增加；5、6月份竞品水果大量上市价格同比下滑，对苹果替代性持续增强，叠加传统淡季深入，市场交易放缓，库存余量不多，价格维持稳硬运行；新季果套袋后前期减产基调修复。

第三章 2025下半年市场展望

3.1 2025下半年苹果行情展望

3.1.1 库存富士行情展望

图11 栖霞80#一二级苹果价格预测走势图（元/斤）

上半年产区苹果行情在年后产生偏强反转，库存果去库节奏前置，目前产地剩余库存量处于近5年偏低位置，中下等质量货源去库明显；7月份后气温升高，苹果进入传统销售淡季，叠加早熟苹果上市，对苹果去库形成一定压力，但目前库存低位，持货商抗价情绪浓厚。预计下半年库存富士好货价格或持稳定态势为主，因质量下滑或剩余库存量有限出现的上下浮动空间不大。具体需持续关注早熟品种开秤价格、库存果去库速度及库内货源质量情况做出指引。

3.1.2 2025产季苹果行情展望

2025产季主产区果树生长阶段天气高温、大风、干旱，苹果产量基本持平于去年，质量问题暂时难以判断。从部分早熟品种开秤情况来看，新季藤木、晨阳果个偏大，部分价格较去年有所上行。由于市场可交易货源偏少，早熟品种价格暂偏稳运行为主。

表4 部分早熟品种开秤价格

产区

规格

2024年

2025年

涨跌

大荔

光果晨阳、60#以上20%红

2.8

3.2

0.4

夏红、60#以上20%红

2.0

2.3

0.3

藤木、60#以上20%红

2.2

2.5

0.3

临猗

光果晨阳、60#以上

1.6

2.0

0.4

光果藤木、60#以上

1.9

2.1

0.2

由于此部分品种量较少，实际参考价值不大。后续随着纸袋秦阳、嘎啦、采青富士、红将军品种的陆续开秤，价格走势逐渐会影响到晚熟富士开秤价格，需重点关注。

表5 苹果生长阶段重点天气总结

时间

重点事件

影响产区

2025年4月11-13日

大风

陕西、山东、山西、甘肃

2025年4月15-16日

低温

陕西部分区县

2025年4月22-25日

高温

陕西、甘肃庆阳

2025年5月9日

冰雹

陕西部分区县

2025年5月10日

低温

甘肃静宁

2025年4月-5月下旬

干旱

陕西

2025产季苹果生长阶段极端天气表现频繁，西部地区影响尤其严重。4月上旬开始，大风及低温侵袭，影响范围较广；之后高温、干旱在陕西产区影响明显，叠加部分产区冰雹频发，整体天气对花期、坐果期影响明显。2025年天气情况或对质量产生一定影响，产地水裂纹、霜环病、偏果、果锈等问题需重点关注，新产季优果率较去年或会下降，因质量差异导致的价格分化或有所增强。此外，产地现阶段剩余库存低于往年同期，现货行情持续偏强，叠加新产季产量基本持平明牌背景下，苹果基本面暂无突出矛盾，初步预计新季晚熟富士收购价或高于2024年。目前距离晚富士下树还有3个月时间，后期需重点关注产区早熟品种价格走势及天气情况。

图12 下半年苹果关注点变化

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