指数震荡走高！地缘政治引发全球军备竞赛，军工站上战略配置窗口

美股又双叒叕创出历史新高了，市场进入到外围局势好坏，经济数据好坏都会上涨的局面，牛哥认为这与下半年美联储以及各国降息有一定的关联，市场情绪偏好，机构资金逢低必然会进行吸筹等待之后的拉升，这种局面在7月份往往容易形成上涨的盘面，这是比较不错的局势。A股市场在6月下旬进入到指数反攻的局面，两市成交量一度来到了1.6万亿元，随后出现高位震荡的局面，这个位置机会大于风险，采取切勿追高逢低参与的策略！

骑牛看熊发现2025年9月3日，在首都天安门广场将举行盛大阅兵式。这次阅兵，由徒步方队、装备方队和空中梯队组成，在总体设计上，科学安排解放军和武警部队参阅力量，精心编组各受阅方队、梯队。军工内需核心驱动力是军队建设，我军现正在"机械化+信息化"建设冲刺期，有望在百年建军后顺利切入以六代装备为代表的"智能化+无人化"下一个军队建设周期，从而提升国内需求，保障军工进入增长大周期。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股开盘涨多跌少，题材板块方面地面兵装、游戏、航空装备等板块表现较强，镍金属、中小银行、油气开采等板块表现较差。军工股开盘继续活跃，晨曦航空、恒宇信通等多股涨超10%，长城军工、利君股份等纷纷涨超5%，军工增长大周期有望提升行业估值，军贸重塑全球格局叠加国内建设大周期，打开军工大空间，军工"科技平权"有望获得更多认可和更高估值，预计未来市场不断认可军工上升期，从而不断提升行业整体估值。

稳定币概念再度活跃，协鑫能科涨停，宇信科技、霍普股份等多股涨超10%，金一文化、神州信息等纷纷跟涨，目前已向11家虚拟资产交易平台发放牌照，包括HashKey、OSL等交易所；同时，还陆续收到机构申请成为虚拟资产交易服务提供者及提供托管服务。光伏概念股拉升，欧晶科技涨停，双良节能、爱旭股份等多股涨超5%，多晶硅期货近期连续反弹，今日早盘主力合约大涨超5%，报33850元/吨。

上证指数周一低开高走，始终是红盘震荡为主，出现了明显的震荡盘面，这个位置仍然是延续上周横盘的走势，5日线附近压力较大。透过外资机构的调研动向，往往能洞悉国际资本的关注焦点。另外，多家外资机构在其发布的2025年下半年策略展望中表示，中国股市短期或仍呈震荡，但中长期可保持乐观。午后注意上证指数能否在3430点之上稳住。

创业板指数周一高开高走，出现比较明显的拉升局面，成交量没有明显异动，市场再度回到震荡局面，但是趋势向上，我们就可以再等等是否还有新高。此外，近期不少上市公司对外公告，取得金融机构股票回购专项贷款承诺函。Wind数据显示，自2024年10月以来，截至目前，A股共有666家上市公司或重要股东获回购增持贷款，回购增持贷款总金额约为1339.6亿元。午后注意创业板指数能否在2140点之上稳住。

午间要闻：

1.板块概念方面，游戏、军工、脑机接口、光刻机等板块领涨；银行、券商、锂矿、乳业等板块领跌。

2.两市共3438只个股上涨，69只个股涨停；1442只个股下跌，4只个股跌停；7只股票炸板，炸板率15%。