广东
周五市场全天冲高回落，三大指数涨跌不一。上证综指收于3424.23点，跌幅0.70%;深证成指收于10378.55点，涨幅0.34%;创业板指收于2124.34点，涨幅0.47%。两市全天成交额1.54万亿元，较上个交易日缩量421亿元。行业板块涨多跌少，有色金属、铜缆高速连接、CPO、多元金融等板块涨幅居前，银行、油气、跨境支付、白酒等板块跌幅居前。盘面上，市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超3300只个股上涨。算力硬件股再度走强，中京电子涨停。有色金属概念股展开反弹，北方铜业等涨停。大金融股一度冲高，弘业期货4连板。
算力板块再次走强，既有短期的利好消息刺激，又有中长期需求催化。早前6月17日，全球头部ASIC设计厂商Marvell举办AI投资者日，Marvell预计2028年数据中心资本开支(涵盖定制硅、交换、互连和存储等)将达到940亿美元，较此前2024年AI投资日预期(750亿美元)增长25%，复合年增长率提升至35%。Marvell上调数据中心资本开支预期，说明ASIC市场需求强劲。另外，6月26日龙芯中科2025龙芯产品发布暨用户大会上，发布了基于国产自主指令集龙架构(LoongArch)研发的服务器处理器龙芯3C6000系列芯片、工控领域及移动终端处理器龙芯2K3000/3B6000M芯片以及相关整机和解决方案。这是我国100%自研LoongArch指令集，给国产芯片行业注入了强心针。
近期有色金属呈现出了连续攀升的态势，期货品种沪锡、铜、铝等品种都出现了不同程度的涨幅。这也带动了A股有色金属板块的反弹。以铜为首的有色金属被市场称为“经济晴雨表”，再加上当下包括AI在内的科技前沿领域基本需要大幅度耗电。经济复苏的展望大幅增加了市场对远期有色金属的需求量预期，在此背景下，大量资金重新押注有色金属板块也是情理之中。目前市场对有色金属的后市均持相对看涨的逻辑，而整个板块中，金属铜是最受青睐的。在最新的研报中，美银将2025 年铜价预测上调 8%至每吨 9557 美元;高盛更甚之，将2025 年下半年平均价格上调至9890 美元 / 吨，并认为将在 8 月升至全年峰值 10050 美元 / 吨。预计下半年铜价将有望震荡走强。
越声理财认为，目前大盘箱体震荡中枢已经上移，预计沪指在3400-3500点区间震荡一段时间。近几天市场量能都到了1.5万亿元，量能比较充沛，结构性机会依然不缺。只要量能能够保持，活跃资金仍会不断挖掘相关的投资机会，并且会聚焦在几个方向不断做轮动甚至高低切，建议短期继续围绕大金融(券商、互联金融、稳定币等)、固态电池、军工、算力、半导体、机器人等几个方向精选个股。同时，上交所已经发布中报预披露时间表，中报行情将正式打响，稳健的可以开始逢低布局中报业绩确定高增长的优质品种，然后等待业绩兑现。
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