IPO雷达｜固德电材分红不断又想补流3亿，实控人刚因“知情不报”被警示

深圳商报·读创客户端记者 宁可坚

6月27日，深交所官网显示，固德电材向创业板递交的IPO申请获受理，其保荐机构为东吴证券股份有限公司。

据招股书，固德电材专注于新能源汽车动力电池热失控防护零部件及电力电工绝缘产品的研发、生产和销售，为客户提供定制化的热失控防护解决方案和电力电工高性能绝缘解决方案。固德电材称，“公司市场份额仅次于浙江荣泰。”

报告期内，固德电材业务规模及盈利能力稳定提升，同时，公司的现金分红也是不断，近三年合计分红7476万元，而此次IPO，公司欲募资3亿元补流。

实控人“知情不报”被警示

招股书显示，公司控股股东、实际控制人为自然人朱国来。朱国来直接持有公司46.76%股份，为公司第一大股东，并通过苏州国浩、苏州虢丰分别控制公司9.12%、3.55%的表决权；朱国来配偶朱英直接持有公司1.12%股份，系朱国来的一致行动人。

值得一提的是，固德电材实控人刚被监管警示。

6月20日，江苏证监局出具《江苏证监局关于对朱国来采取出具警示函措施的决定》，对固德电材时任董事长、总经理朱国来因知悉张爱娟与朱英、张爱娟与李响根之间的股权代持事项而未告知公司及其他董事、监事、高级管理人员，导致公司2016年年度报告、2017年半年度报告等文件中存在股东信息披露不真实、不准确的情形采取出具警示函的行政监管措施。

关税变化频繁，风险高悬

目前，公司主要产品包括新能源汽车动力电池热失控防护零部件、电力电工绝缘产品。 公司新能源汽车动力电池热失控防护零部件销售规模持续提升，成为公司收入增长的主要来源。

此外，随着风电行业市场需求回落，导致风电叶片复合材料业务规模及盈利能力下降，2024年公司战略性放弃了风电业务。

固德电材提到，报告期内，公司部分下游客户为美国企业。

固德电材提示风险，“由于美国关税政策变化频繁，公司难以预测未来关税政策变化及关税水平，若主要出口市场长期维持或加码高关税等贸易限制政策，可能导致公司境外销售增速放缓，将对公司经营业绩造成不利影响。”

据悉，公司新能源汽车热失控防护业务直接出口美国的产品销售收入分别为5131.50万元、1.13亿元及2.25亿元，占营业收入的比例分别为10.80%、17.38%和24.73%。

另一方面，截至报告期末，公司存在部分房屋建筑物尚未取得权属证书的情况。

固德电材、固德弹性在其自有土地上建设了仓库，面积分别约为931.90平方米、2044.70平方米，上述房产占公司总建筑面积分别为1.13%、2.48%；麦卡电工在其自有土地上建设仓库、生产车间、配套设施及门卫、食堂等辅助性场所，面积约为7555.64平方米，上述房产占公司总建筑面积的9.15%。