浮动费率基金业绩研究：表现优于传统产品，嘉实创新动力和博时卓睿成长领跑

导语：博时卓睿成长凭借创新的"时间+业绩"双挂钩费率机制成为市场焦点。

随着公募基金费率改革的深入推进，浮动费率基金已成为市场关注焦点。这类产品通过将管理费与业绩挂钩，实现了管理人与投资者利益的深度绑定。本文选取市场上规模靠前的几只浮动费率基金，分析其历史业绩表现，特别关注博时卓睿成长的竞争优势，为投资者提供参考。

浮动费率基金市场概况

截至2025年6月，全市场已成立的浮动费率基金达158只(主代码统计)，涵盖与持有时间、规模、业绩挂钩等多种类型。这类产品整体表现优于传统固定费率基金，近一年有26只产品业绩增长超过10%，其中嘉实创新动力A以37.8%的涨幅领跑。老牌基金公司凭借品牌优势吸引了大量资金，如易方达成长进取认购户数高达4.7万户，成为"人气王"。

重点浮动费率基金业绩分析

1. 嘉实创新动力混合

作为2023年成立的浮动费率试点基金，嘉实创新动力混合表现最为亮眼。截至2025年5月28日，该基金成立以来累计净值增长39.62%，年化收益达25.2%，远超9.93%的业绩基准。在同类产品中排名前10%，展现了出色的超额收益能力。

2. 中欧时代共赢混合

成立于2023年11月的中欧时代共赢混合，净值增长35.3%，同期跑赢沪深300指数26.07个百分点。该基金在科技和制造行业配置较重，体现了基金经理对产业趋势的精准把握。

3. 博时卓睿成长股票型基金

作为新一批浮动费率基金的代表，博时卓睿成长(A类：024452；C类：024453)凭借创新的"时间+业绩"双挂钩费率机制成为市场焦点。该基金由田俊维管理，其管理的博时创新经济混合A近一年回报达27.76%，在同类中排名靠前。

博时卓睿成长的核心优势包括：

费率设计科学：持有一年以上且跑输基准3个百分点时，管理费降至0.6%；跑赢基准6%且正收益时，最高收取1.5%管理费，形成"利益共享、风险共担"机制

公司自购彰显信心：博时基金已出资2000万元自购该基金，与投资者利益深度绑定

投研团队稳健：依托博时基金强大的研究平台，能够持续挖掘超额收益机会

虽然该基金成立时间较短，尚无完整年度业绩数据，但基于基金经理田俊维过往产品的表现(如博时卓远成长一年持有股票A近半年收益率19.26%，同类排名188/521)，市场对其未来表现持乐观态度。

4. 东方红核心价值混合

东方红核心价值混合以19.91亿元规模领跑新一批浮动费率基金。该产品认购户数达14,585户，显示出较强的市场认可度。东方红资管运用自有资金1000万元自购，进一步强化了与投资者的利益一致性。

结论与展望

浮动费率基金作为公募行业改革的重要探索，已展现出优于传统产品的业绩表现。规模领先的产品如嘉实创新动力、中欧时代共赢等，不仅实现了可观的绝对收益，也在相对排名中位居前列。新发产品如博时卓睿成长凭借创新的费率设计和稳健的投研团队，有望成为投资者参与权益市场的新选择。

未来，随着更多浮动费率产品的推出和运作数据的积累，这类产品的长期表现将受到持续关注。对投资者而言，选择浮动费率基金时仍需综合考虑基金经理能力、公司投研实力和产品费率结构，以实现风险与收益的最佳平衡。

本文源自阿尔法工场