军工集体爆发 航空航天ETF量价齐升均创上市新高

军工板块今日集体爆发，其中航天航天板块表现强势，相关行业ETF——航空航天ETF（159227）盘中创上市以来新高1.057元，量价齐升，成交量也创新高，近6800万元。

航空航天ETF（159227）前十大重仓股中，中兵红箭涨停，中航西飞涨幅近5%；航天电子、中航高科等跟涨。

消息面来看，9月3日将举行阅兵，参阅的所有装备均为国产现役主战装备，在展示新一代传统武器装备的基础上，也安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅。历史经验显示此类国防展示常引发军工板块超额收益。

6月17日，巴黎航展开幕，我国多款新型主战装备亮相。据央视网，本次巴黎航展亮相了歼-20、歼-35A、运-20、直-20等新一代航空装备和歼-10CE、“枭龙”战斗机、L-15A教练机、PL-15E空空导弹等军贸主力产品，其中歼-35A、直-9ME、“翼龙”-6、“翼龙”-1G、“翼龙”-10B、“旋戈”-2000等首次亮相巴黎航展，展示了中国先进航空装备研发实力和体系化解决方案。

此外，2025年6月13日至15日，以伊爆发大规模军事冲突，双方以弹道导弹攻防为核心展开激烈对抗，地区局势持续升级。

地缘政治紧张局势加剧背景下，全球军费开支高速增长，欧盟于2025年3月宣布“重新武装欧洲计划”，拟于2025-2030年间调动约8000亿欧元，重点支持导弹防御、无人机、网络安全等领域。

目前，航空航天行业估值修复与政策红利将形成双重利好。当前，航天军工板块的估值仍处于历史低位，叠加国企改革、资产证券化率提升等政策的推动作用，行业有望迎来“戴维斯双击”。

我国军工企业在无人机、战机等领域的技术优势凸显，成为军贸主要增量，航空航天板块是核心受益方向。

中信证券表示，2024年，全球军费开支连续第10年增长，欧洲和中东增长尤其快速。印巴冲突中，我国多种出口装备的优异表现助力我国产品得到外军认可。我国军贸正从过去的低档廉价外销逐渐向高端武器出口过渡，尤其是在近年国产装备大批量更新换代背景下，部分军品技术在国际上已具备较强的竞争力。未来随着我国国际政治地位逐渐提升，国产军贸产品有望进一步提升全球市占率。

　 申万宏源表示，外部地缘政治变化不断促发军工关注度，提升军工行业整体估值，且军工二季度业绩初步预期逐渐落地，部分白马股有望触底反转；军工后续将逐渐上涨，推荐六月份为最佳关注时点。

国泰海通证券表示，全球地缘政治格局加速演变，外贸有望打开军工行业新的增长极，推荐产品或业务与出口密切相关企业。分析认为，在大国博弈加剧的背景下，加大国防投入是当今时代的必选项，内需和外贸有望驱动军工行业高景气度，保持发展趋势长期向好。

有券商研报指出，航空航天板块正从追随者向引领者转变，迎来了战略性配置机遇，航空航天领域正迎来新的发展契机。

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