Labubu不拉存款，银行揽储别内卷｜银行与保险

文/《清华金融评论》白浩辰

近期，泡泡玛特旗下IP——Labubu火遍全球，一时间价格水涨船高，一“娃”难求。部分银行趁机推出存款送Labubu的活动，意图利用现阶段Labubu的热度缓解银行网点揽储压力。这违背了商业银行不得通过赠送礼物的手段吸收存款的规定，折射出现阶段银行网点揽储业务压力大，部分网点为完成揽储任务只能另辟蹊径。但事实上，这种行为也加剧了银行间的内卷，在净息差收窄的背景下进一步挤压银行盈利空间。

别让Labubu替你存款。

近日，泡泡玛特旗下潮玩Labubu在全球范围掀起热潮。凭借其独特的“萌系反派”设计风格，加之众多明星艺人的强力助推，Labubu迅速引爆社交媒体，在年轻消费群体中成功催生现象级的社交属性与收藏热潮，成为Z世代消费者热烈追捧的潮流新宠。

在Labubu爆火的热度推动下，其系列产品价格一路飙升。以新款Labubu3.0系列为例，4月至6月，单个盲盒从99元的原价普遍加价200至600元；隐藏款价格普遍超过2000元，联名款价格更高，而更有玩家不惜出价百万，只为拥有一款独一无二的Labubu。6月香港永乐拍卖会上，一款薄荷色初代Labubu玩偶以108万元成交，另一款限量棕色款也以82万元天价落槌。

银行存款送Labubu，活动遭监管叫停

在这场资本、玩家、公众的三方盛宴中，银行也悄然搭上了Labubu的“顺风车”——部分银行开始推出存款送Labubu的活动。6月初，该活动由平安银行西安未央路支行率先发起，北京、河北、深圳等地的平安银行分支机构也同步开展了类似活动。

根据活动规则，只有首次在该银行开户的新客户才有资格参与，需办理储蓄卡并存入5万元以上资金，且必须存满6个月定期，即可获赠Labubu 1.0或2.0系列盲盒。如果客户同时加办该行信用卡，则可以直接升级获得最新款的Labubu 3.0系列盲盒。一时间，银行网点直接化身泡泡玛特官方门店，门前大排长龙，不少网友都晒出了自己的“战利品”。

然而，该活动却在人声鼎沸时戛然而止。6月11日，西安、深圳等地的平安分行紧急中止了相关活动。部分分行工作人员以“盲盒产品库存不足”托词。但事实上，叫停了这场狂欢的是监管机构。

6月9日，长三角地区的金融监管部门发布通知，明确禁止辖内银行通过赠送实物礼品或与互联网平台合作发放会员福利等方式吸收存款，并要求相关银行立即停止销售此类违规产品，并在2025年底前完成存量业务的有序清理和退出。

早在2018年，原银保监会和中国人民银行就对商业银行提出了不得采取通过赠送礼物等不正当手段吸收存款的要求。尽管有这样的明确规定，一些银行仍然选择通过送鸡蛋、送Labubu等各种形式的礼品赠送来吸引客户。这主要是因为存款利率走低，银行揽储压力加大。

对此，中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，由于银行面临较大负债压力，希望通过此类活动在短期内产生揽储成效，更好地稳定负债规模。这种方式看似短时间内缓解了银行的揽储压力，但隐藏着巨大的潜在风险。从长远来看，花式揽储、高息揽储会抬高银行负债成本。面对存款利率不断走低的现实情况，银行需要通过提高综合金融服务水平来增加存款来源，更好地服务客户。

资深金融监管政策专家周毅钦也表示，这种现象可能会扰乱正常的存款市场秩序，并且提高存款成本，使得银行息差持续走低的状况进一步恶化。

供应端放量补货，Labubu价格跳水

而在短短一个月时间内，Labubu产品价格也经历了“跳楼机”式起伏。6月18日，泡泡玛特官方商城、天猫旗舰店、抖音直播间等多个渠道大量补货Labubu3.0系列，让不少消费者惊喜地以原价买到了长期缺货的产品。泡泡玛特相关知情人士表示，泡泡玛特相关产品的补货不会呈现出规律，也是在一定程度上规避黄牛的影响。市场供需的趋于平衡以及热度的逐渐消退也促成了二手市场价格的全面崩溃，最明显的是某款热门普通款Labubu，在二手交易平台上的价格短短两周内就遭遇“腰斩”。

图：二手平台上某畅销款Labubu价格走势

来源：千岛APP

对广大潮玩爱好者来说，只要有耐心，总会蹲到属于自己的Labubu。Labubu固然令人心动，但当涉及银行存款这类金融决策时，就需要更加理性地考量。但存款行为应该基于实际的资产管理需求，而非一时冲动。建议消费者在参与这类营销活动前谨慎思考自身需求，警惕营销陷阱。

“IP+金融”营销须保证合规，银行应探索可持续合作

对于银行业而言，"IP+金融"的营销模式本身具有创新价值，但需要把握好合规与创新的平衡点。与其采取简单粗暴的"存款送潮玩"方式，不如探索更加可持续的深度合作模式。例如，可以推出Labubu主题联名信用卡，持卡人在泡泡玛特门店消费可享受专属折扣；或是开发"潮玩分期"等特色金融服务，为目标客群提供差异化体验。

关键在于，银行在借势热门IP时，必须守住合规经营的底线。一方面要避免触碰监管红线，另一方面也要真正理解年轻客群的需求，将IP价值转化为有温度的金融服务，而非简单的促销噱头。这种深度合作既能发挥IP的引流作用，又能为银行带来长期稳定的客户关系，实现双赢。

编辑丨白浩辰

审核丨秦婷

责编丨兰银帆

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