美团优选的关闭不是终局

6月23日，美团发布内部通知称：经食杂零售管理团队研究讨论，美团优选决定进行战略转型升级，继续探索“次日达+自提”模式和社区零售新业态，同时退出部分亏损区域，以更高效的业务模式去满足消费者对好商品、好服务的需求。

6月23日，美团优选在全国多地宣布“暂停接单”，App显示“因业务调整暂时关闭服务”，相关词条迅速登上微博热搜。

虽然官方回应称这是“局部调整、品牌升级”，但舆论普遍解读为美团对社区团购业务的重大收缩。

要知道，美团优选曾是社区团购赛道的三大巨头之一。如今突然“刹车”，是对行业模式的否定？还是一次战略重构的开始？

这不是孤例，更可能是一场系统性的行业告别。

从表面看，美团优选此轮业务暂停似乎来得突然，但从更长时间维度观察，这是一个早有迹象的决策收敛过程。

早在2022年，美团优选已逐步退出北京市场；2023年起相继收缩西北地区业务（甘肃、青海、宁夏、新疆）；而今暂停范围进一步扩大，显然是经过多轮试错与评估后的战略回撤。

美团的官方口径是“资源集中、品牌升级”，并提供了一个更深层次的逻辑：资源从低效的社区团购网络中抽离，投入更具增长性的即时零售（如闪购、小象超市）。

也就是说，在美团的眼中，这并不是一次临时调整，而是一次结构性战略转向。

当然，我在另一篇文章里也说了，所谓的“即时零售转型”，更像是在“美团优选持续巨额亏损”盈利无望的前提下，出于战略叙事的需要，为资本市场讲一个“增长第二曲线”的故事，为市场提供一个新的“业绩增长点”。

社区团购曾是中国本地生活市场最火热的风口之一。

2020年COVID-19期间，居家成为新常态，于是催化了本地到家需求的爆发，美团、拼多多、阿里、滴滴等巨头悉数入局，以“团长+网格仓”的轻资产模式迅速铺开。

一度，这被视为低线城市生鲜电商的“完美解法”：SKU精简、履约链条短、单量集中。

但实际运转中，社区团购的“轻模式”只是表象，其实质仍依赖高密度人力、仓配资源和冷链物流的重资产系统，尤其在履约链条效率低下的背景下，成本难以被压平。

美团优选的难以解决的痛点基本上可以概括为以下几点：

仓储复杂度高：中心仓、共享仓、网格仓三级分布，租金、人力和夜间运转成本高企；

履约成本过重：尤其生鲜损耗极高，必须夜间精准分拣、限时配送；

价格红利消失：监管打击“低价倾销”，不准跟菜市场抢生意，团购价格优势不再，用户粘性随之下降；

规模不经济：区域密度不足时，履约效率迅速下降，亏损加剧；

SKU扩张受限：以高频生鲜为主，难以覆盖全品类，从而限制了客单价增长。

据财报披露，美团2021年在新业务整体亏损达到384亿元，其中的亏损主力军就是美团的社区团购业务，数年来的亏损超过800亿。

在大部分订单单利不足1元的结构下，这种投入规模几乎不可能用单位经济模型实现盈亏平衡。

再加上监管趋严，价格战熄火，整个行业逐步告别“靠补贴换增长”的阶段。

橙心优选、同程买菜、十荟团等二线平台先后退出市场，留下的只是“巨头内卷”的残局。

而如今连美团优选都开始收缩，社区团购的故事，似乎迎来终局。

当然，美团没有死心，为了继续讲好资本故事，又大规模向“即时零售”转型，用闪电仓模式（绑定商户联盟），解决“仓储成本”和“履约成本”问题，用“全品类的覆盖”解决SKU扩张受限问题，然后卷土重来。

据说，美团闪购也因此实现了盈利。

所以，你说团购凉了么？也没有，只是披了另一层“华丽的皮”。

但，即时零售也有自己的问题，即在生鲜品类之外，缺乏高频消费和即时场景（用户对时效性敏感度低），用户的粘性更难维系，当其他平台也大规模卷进来之后，谁能存活下来，还是个未知数。

在这个越来越细化、多场景的消费时代，即时零售更多是一种“服务型补充”，而不是“消费主渠道”。平台可以吃下其对应的局部市场，但难以形成如“外卖”一般的大规模生态。

即时零售不是没有机会，但永远不会是“所有人的主食”。

它更像一个容器，装着一些被传统零售与电商忽略的“碎片化场景”。

美团愿意重注这个领域，背后既有长期战略考量，也有资本叙事需求。

至于市场是否会买单，决定权依旧掌握在消费者的手中。

当然，我看到了刘润公众号的关于“即时零售”的文章，最后把各大平台在“即时零售”领域的激烈竞争，归因于“流量入口”的争夺。

这点上，说实话，我是不能认同的。

“即时零售”的主要玩家——京东、阿里、美团，都是早已建立起强大流量护城河的头部互联网巨头。

无论是京东的搜索导购、阿里的电商生态，还是美团在本地生活服务领域的高频触达能力，它们本质上都已是“流量的生产者”与“流量的管理者”，并不依赖一个新兴的“即时零售入口”来实现用户触达或增长。

它们之所以以如此惨烈的形式，投入这场战争，真正在意的或许既不是一时的亏损，也不是什么“流量入口”，而在于履约能力的底层突破——尤其是AI、算法与基础设施协同下带来的“履约成本持续下降”。

当前，即时零售最大的难点在于“成本居高不下”：

• 订单密度不足时，每单履约成本高昂；
• 多品类SKU配送难度大，损耗与分拣要求极高；
• 人工派送易波动，服务标准难以统一；
• 仓配体系分散，协同效率差、库存管理弱。

“无人配送”、智能分拣、动态履约路径优化或许才是这场战争的最终解法。

当然，看起来有点遥远，但这个资本故事或许在商业逻辑上更能够自圆其说，也更加吸引人。